[新聞] REITs基金來了 五年規模拚千億…兩原因

看板home-sale作者 (lalalo)時間3周前 (2024/05/16 15:39), 3周前編輯推噓50(52推 2噓 82→)
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連結: https://udn.com/news/story/10103/7966808 內文： 立法院昨（15）日初審通過修正「投信投顧法」，新增不動產投資信託基金（REITs）可 採基金架構發行；據金管會調查，此法案實行後，有11家、近三成的投信業者有意願發行 REITs，估三年內可發行七檔、450億元規模，五年內上看15檔、規模衝1,000億元。 投信業者看好REITs基金型上路的商機，有兩大主因，一、REITs可提供穩定收益，類似包 租公效果，對偏好息收的國人具吸引力，二，REITs是掛牌交易，跟ETF一樣具流通性，可 替資本市場注入另一股活水。 這也是金管會主委黃天牧卸任前的最後一個初審通過的法案。REITs基金型是金管會在 2021年初修正「投信投顧法」並送行政院再交由立法院審議，該法案一躺四年，終在昨天 完成初審。 但其中有兩大條文因朝野立委沒有共識，送保留協商，一、修正條文第5條：不動產信託 業務的相關名詞定義，立委認為應將「公建」明確化列入，但金管會認為已針對「不動產 」做了定義，已涵蓋了公建、也在立法說明欄列舉，做正面表列反會限縮公建範圍。 二、修正條文第49-3條：REITs基金型投資標的，立委喊要納入「社會住宅」，鼓勵小額 投資人參與社宅建設；但金管會則憂心，資金投入社宅，恐會助長房價，不利政府抑制房 價措施。 證期局官員解釋，只要具有「穩定收益」的不動產，都可以是REITs基金型的投資標的， 包括數據中心、醫療保健大樓、公建、長照、風力發電、太陽能電廠等；但禁止投資住宅 ，這住宅定義也包括社會住宅。 金管會主委黃天牧坦言，REITs是將辦公大樓、商場這些有穩定現金流量的不動產集合在 一起，再將不動產的投資切割成股份， 讓一般資金不多的小額投資人，也能透過持有股 份的方式投資不動產，就需有獲利、定期分到股利，也需保障投資人權益，「不是所有案 子都可以期待變成REITs」。 民進黨召委郭國文表示，社會住宅收益是來自租金收益調高，一旦資本過度集中住宅，只 會讓房價上漲。換言之，REITs基金型是讓小額投資人多個投資管道，也可活絡不動產證 券化市場，主要目的應是「投資」，而非「引資」投入不動產。 心得： 台灣國內 REITs 的里程碑，將准許投信投顧業者發行REITs, 進引大量活水進入 廠辦/辦公室/商場以及飯店，對不動產市場絕對是正面訊號。 試想元大證券發行個元大XX一號，把元大金控旗下壽險的不動產賣進去跟散戶共享 穩定投報，募集的速度不會低於ETF。 我認為REITs在台灣真的被低估太久了，其實有很多優質大型商業不動產，年均租金毛收 益可以衝到3.5~3.8% (2023-2024年)，量體大而且租金收益穩定，未來更有重新鑑價 增值的資本利得，往往大型商業不動產都是壽險業/富豪家族或個人的投資標的，跟 普通老百姓都不相干，現在投信投顧可以募資基金讓普通人也可加入市型商業不動產市場 年均殖利率 3.5~3.8% 也剛好補足定存與台股之間的的報酬區間，往往國外是債卷 為此投資區間的主要標的，但看看台灣發債的市場與低得可憐的債息。 我近期三個月是補盡快一千萬左右的京城樂富R1，預計今年也是發穩定0.4~0.45 換算市價10.08/股，殖利率約3.96%~4.4%，REITs在台灣是10%分離課稅，所以 不是28%股利合一稅，稅後仍有3.5%~4.0%的淨收益率。 https://imgur.com/a/L8s0QKs 京城樂富R1旗下的資產都是穩定開發中蛋白區外圍的大型商業不動產，如桃園台茂購物中 心，順達廠辦大樓，觀音物流中心，甚至去年也拿下台南新光三越(舊中山路 原則上這種買舊資產的REITs會較有競爭力，相反買蛋黃區超高價的全新大樓，往 往殖利率會不達標而且未來增值潛力較低。 版友可自行從現有其他REITs分析找尋機會，未來幾年投信投顧開始狂募的時候 現有REITs備受矚目，基本上也有可能搭上順風車往上漲，加上台灣未來 1. 實質性通膨強，消費能力強，租金(辦公室)及消費(百貨)租金成長蠢蠢欲動 2. 新政府支持，願意開放改革REITs，募資投入其他非傳統如風電，基礎建設等等 3. 台灣利率政策仍維持較低，並開放REITs可質借旗下不動產貸款添購新不動產 第三點如同版友的掛四，只是REITs一借出來都是幾十億，並可用於再買新的不動產 中間的利差 毛租金 3.5% 扣 2.5% 週轉金利息，並同時增加資產池的估值 舉例，京城樂富R1上半年已用桃園台茂購物中心和台北大都會中心和台南新光三越設質抵 押貸款，準備銀彈借了約六十億(抵押貸款/總資產不得超過35%為限）來準備攻城掠地。 以上分享 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1715845194.A.777.html
推
05/16 15:41, 3周前 , 1F
謝謝分享
05/16 15:41, 1F
推
05/16 15:44, 3周前 , 2F
想說誰發好文，一看ID，L大 XD
05/16 15:44, 2F
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05/16 15:45, 3周前 , 3F
謝謝分享
05/16 15:45, 3F
推
05/16 15:46, 3周前 , 4F
感謝分享
05/16 15:46, 4F
推
05/16 15:46, 3周前 , 5F
哇！之前看漫步華爾街有推薦買REITs
05/16 15:46, 5F
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05/16 15:46, 3周前 , 6F
結果才發現台灣買不到 終於要來了
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推
05/16 15:46, 3周前 , 7F
L大先推，感覺對金控也是利多。
05/16 15:46, 7F
推
05/16 15:47, 3周前 , 8F
謝謝分享～
05/16 15:47, 8F
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05/16 15:48, 3周前 , 9F
會像美股REITS一樣免稅嗎
05/16 15:48, 9F
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05/16 15:49, 3周前 , 10F
分離課稅這點優勢不小
05/16 15:49, 10F
推
05/16 15:51, 3周前 , 11F
之前在維基百科看過 請問意思是本來只有法人可以買現在
05/16 15:51, 11F
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05/16 15:51, 3周前 , 12F
開放小額自然人可以買嗎
05/16 15:51, 12F
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05/16 16:00, 3周前 , 13F
不是 小額都可買 現在市面有6-7檔，只是交易量很低
05/16 16:00, 13F
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05/16 16:01, 3周前 , 14F
只是 以往發行機構都是銀行業 非投顧投信業
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05/16 16:01, 3周前 , 15F
再委託物業管理公司管理操盤，但現在開放投信投顧
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05/16 16:01, 3周前 , 16F
那個量體會更大，刺激交易量，畢竟投信投顧的法規
05/16 16:01, 16F
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05/16 16:02, 3周前 , 17F
相較銀行業寬鬆，而且行銷渠道更強，看看那些ETF
05/16 16:02, 17F
推
05/16 16:02, 3周前 , 18F
這對商用不動產來說是一個很大的打底吧？
05/16 16:02, 18F
推
05/16 16:12, 3周前 , 19F
商業不動產打底 住宅484更穩？
05/16 16:12, 19F
這對一些成長中的區域中心是正面的 以往投資一個重劃區的百貨/商辦 通常都是壽險業/建商 現在多了一個REITs成為資金的來源 而且募資方更是跟台灣大媽拿錢的投信投顧業 但這邊提一點 REITs現在是不能做住宅的 只能做商業不動產 但可以做都市更新和危老 ※ 編輯: LINPINPARK (223.140.33.153 臺灣), 05/16/2024 16:18:25
推
05/16 16:15, 3周前 , 20F
現在好想只有銀行可以出?
05/16 16:15, 20F
推
05/16 16:16, 3周前 , 21F
推一個！
05/16 16:16, 21F
※ 編輯: LINPINPARK (223.140.33.153 臺灣), 05/16/2024 16:23:14
推
05/16 16:20, 3周前 , 22F
不知道ib大的看法如何
05/16 16:20, 22F
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05/16 16:23, 3周前 , 23F
大媽以前大量買儲蓄險 現在都買ETF, REITS要來分一杯羹
05/16 16:23, 23F
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05/16 16:24, 3周前 , 24F
看00940就知道台灣大媽多有錢 沒地方砸而已
05/16 16:24, 24F
推
05/16 16:25, 3周前 , 25F
可以簡而言之成“小額投資不動產”的概念嗎？XD
05/16 16:25, 25F
推
05/16 16:28, 3周前 , 26F
不懂住宅reit為什麼會推高房價，明明是增加住房供給
05/16 16:28, 26F
推
05/16 16:28, 3周前 , 27F
台股有REITs很久了
05/16 16:28, 27F
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05/16 16:28, 3周前 , 28F
只是大家都買美股的
05/16 16:28, 28F
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05/16 16:29, 3周前 , 29F
台股reits一堆法規限制
05/16 16:29, 29F
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05/16 16:31, 3周前 , 30F
禁止住宅，連社宅也不行
05/16 16:31, 30F
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05/16 16:33, 3周前 , 31F
不能做住宅 是有建商既得利益者在擋
05/16 16:33, 31F
推
05/16 16:34, 3周前 , 32F
台灣報酬太差了 當然沒人買
05/16 16:34, 32F
我是這樣看 台幣和美金資產是要分開看 資產成長的時候，正常成長都會有台幣美金 等不同幣別的資產在累積。 那適用於不同幣別投資市場 所以 台幣可能大家就說自住房產/第一件投資 住宅，第二間增貸，然後定存/保險/ETF 現在台幣幣別又出現一個REITs 在做3.5-4.0%的台幣資產組合，是一個機會 常常會看到拿國外的資產去比對台幣資產 的報酬率互相比較，其實這是沒意義的 因為現實是，一個人的資產不會一百趴都在 同一種幣別，實務上，終究還是會在分類為幾種 幣別在相應的投資市場。 ※ 編輯: LINPINPARK (223.140.33.153 臺灣), 05/16/2024 16:40:48
推
05/16 16:45, 3周前 , 33F
哇，謝謝分享
05/16 16:45, 33F
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05/16 16:47, 3周前 , 34F
請問，京城樂富，是要去哪裡申購？
05/16 16:47, 34F
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05/16 16:50, 3周前 , 35F
普通卷商都可以掛買 REITs , 一天交易量約百張
05/16 16:50, 35F
推
05/16 16:52, 3周前 , 36F
謝謝LINPINK大分享！投資上多個選擇
05/16 16:52, 36F
還有 62 則推文
還有 17 段內文
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.12.115 臺灣), 05/16/2024 20:14:08
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05/16 20:13, 3周前 , 99F
如果有辦法開放到6成以上，台灣reit就蠻有吸引力的，或是
05/16 20:13, 99F
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05/16 20:13, 3周前 , 100F
如果開放質押也蠻好的
05/16 20:13, 100F
推
05/16 20:16, 3周前 , 101F
35%也貼近假豪宅線的成數了，於此可知這是對違反人性
05/16 20:16, 101F
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05/16 20:16, 3周前 , 102F
的行政干涉，都沒人要挑戰央行喔，青史留名就看現在
05/16 20:16, 102F
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05/16 20:16, 3周前 , 103F
了。說到美金，今天去星辰妹子（X）正妹（O）說他們
05/16 20:16, 103F
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05/16 20:16, 3周前 , 104F
現在美金定存5.4，兩個要件：新錢、5萬鎂起，但是只
05/16 20:16, 104F
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05/16 20:16, 3周前 , 105F
有三個月，如果資金沒有適合的停泊地，且無須考慮匯
05/16 20:16, 105F
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05/16 20:16, 3周前 , 106F
損，這是個不錯的選項。
05/16 20:16, 106F
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05/16 20:23, 3周前 , 107F
樓上你講的是DBS?
05/16 20:23, 107F
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05/16 20:23, 3周前 , 108F
美元定存現在匯豐新戶可以7%半年
05/16 20:23, 108F
推
05/16 20:26, 3周前 , 109F
一路看留言下來，是不是資產還未到8位數的不用考慮（汗）
05/16 20:26, 109F
不一定，資產配置與風險評估是不分財富多寡都需要了解，如果你覺得定存利率太低，ET F股價跟大盤跳上跳下，可以考慮REITs ※ 編輯: LINPINPARK (111.71.12.115 臺灣), 05/16/2024 20:30:29
推
05/16 20:58, 3周前 , 110F
了解，謝謝L大
05/16 20:58, 110F
推
05/16 21:19, 3周前 , 111F
就多一個低風險、增金流、可槓桿的標的
05/16 21:19, 111F
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05/16 21:20, 3周前 , 112F
不算資本利得也有基本收益，
05/16 21:20, 112F
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05/16 21:20, 3周前 , 113F
優勢是被抽的稅率較股利低。
05/16 21:20, 113F
→
05/16 21:21, 3周前 , 114F
但商用跟住宅的穩定度比還是有差就是了。
05/16 21:21, 114F
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05/16 21:43, 3周前 , 115F
ab 兄，dbs 沒錯，匯豐7%半年這更優，然後中信一年期
05/16 21:43, 115F
→
05/16 21:43, 3周前 , 116F
竟然不到4%。
05/16 21:43, 116F
推
05/16 21:49, 3周前 , 117F
這個可以可以
05/16 21:49, 117F
推
05/16 22:02, 3周前 , 118F
請問配息要付補充健保費嗎？
05/16 22:02, 118F
推
05/16 22:04, 3周前 , 119F
2.11%也是蠻傷的
05/16 22:04, 119F
推
05/17 09:55, 3周前 , 120F
推
05/17 09:55, 120F
推
05/17 10:36, 3周前 , 121F
推！我跟了
05/17 10:36, 121F
推
05/17 10:55, 3周前 , 122F
報酬才3-4%小打小鬧台股風氣
05/17 10:55, 122F
→
05/17 10:55, 3周前 , 123F
就是要一日10%那種這不會紅
05/17 10:55, 123F
推
05/17 20:30, 3周前 , 124F
可以殖借嗎
05/17 20:30, 124F
推
05/18 06:46, 3周前 , 125F
這陣子每天持續掛在10.06與10.07各約100張在等的人
05/18 06:46, 125F
→
05/18 06:46, 3周前 , 126F
應該是您吧？可以麻煩您再晚一點掛單嗎？
05/18 06:46, 126F
→
05/18 16:05, 2周前 , 127F
好的～ 那我改掛100 10.07一組
05/18 16:05, 127F
推
05/18 16:13, 2周前 , 128F
請問在台灣央行利率沒什麼升降的情況，股價是不是也比
05/18 16:13, 128F
→
05/18 16:13, 2周前 , 129F
較不會上漲，就穩定領息這樣？
05/18 16:13, 129F
→
05/18 17:21, 2周前 , 130F
是的，股價不太動，你把他想像成一個綜合數個大型不
05/18 17:21, 130F
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05/18 17:21, 2周前 , 131F
動產的集合體
05/18 17:21, 131F
→
05/18 17:23, 2周前 , 132F
經濟不衰退，就是穩領，然後等資產鑑價增值後提升淨
05/18 17:23, 132F
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05/18 17:23, 2周前 , 133F
值
05/18 17:23, 133F
→
05/18 17:24, 2周前 , 134F
資產鑑價後淨值提升，市價若低於淨值
05/18 17:24, 134F
→
05/18 17:25, 2周前 , 135F
市場注意到，就會抬升股價
05/18 17:25, 135F
推
05/18 21:16, 2周前 , 136F
推 謝謝分享
05/18 21:16, 136F
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