[問題] Position Sizing? (Part 2)
在交易創造自己的聖杯這本書中的部位規模設定應該就是討論各位說的PZ
應該很多大大用地是類似他說的價格百分率模型
口數的計算分母可能是用過去N天的平均真實區間
可能我對波動率的特性不夠了解
且前篇文章我認為尚未明確得到我想要的答案
所以再發一篇文明確表達我的疑問
MarketWizard大在前面推文中曾說PZ目的是在盤整時少賠 波段行情少賺
可以平衡風險 我很認同這個說法
因PZ計算口數在波動增大會降低下單口數 所以沒人懷疑波段行情會少賺
我的問題依舊是如何證明使用PZ可以在盤整時少賠?
Yuting大的回答是分三批單進場 所以盤整只會被八第一批單而少賠
我認為這沒有回答到我的問題 因為分批下單依舊有每批單口數大小的問題
波動小的盤整盤計算出的每次下單口數一定是相對大 (用價格百分率模型的PZ)
所以如果Yunting大沒有用PZ時在盤整盤被八的第一批單口數一定相對小而賠較少
這樣無法證明Yuting大因為用了PZ計算出的下單口數而在盤整少賠
反而不用PZ因為第一批單被八的口數沒那麼大才會少賠
我的前提是使用會賺錢的順勢統(假設就是Yuting大的順勢系統)
為了明確表達我的問題我分兩種情況請各位大大幫忙比較一下 以台指期為例
1. 使用波動最高的2008年年底利用當時的波動率以PZ模型計算出的口數(假設是10口)
交易台指期直到現在 從頭到尾都用10口做交易
2. 從2008年到現在都使用PZ模型計算的口數交易台指期 2008年用10口交易
2012年7月起因波動率大幅降低所以用價格百分率模型算出的交易口數是20口
明顯的第2種情況冒的風險較高 但第二種情況的風險報酬比一定比第一種情況好嗎?
從2012年7月~10月中的盤整盤 第1個情況用10口被八 第2種情況用20口被八
結果使用PZ反而是在盤整時多賠阿(為何和MarketWizard說的使用PZ盤整少賠不同)
即使使用Yuting大說的分三批單進場的方法 使用PZ依舊是用20口單去賠阿
比你不用PZ的10口單去賠依舊是多賠很多阿
還是說10月底台指期波動變大後使用PZ因為下20口賺更大可以彌補7~9月的虧損?
但是即便如此也跟PZ要平衡風險的原意不同阿 這樣用了PZ損益波動不是反而變得更大了
也許有人會說我舉台指期的例子不好 但我問題的重點不是商品好壞
而是PZ如何降低盤整時的相對虧損
也許有人會說我舉例的系統可能是短線或當沖才會在7~9月盤整回檔較大
但PZ的使用應該跟交易週期長短無關才是
不好意思問題有點長 請各位高手多多批評指教
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※ 編輯: magicman 來自: 211.21.123.187 (12/30 00:06)
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