[請益] 槓鈴策略vs他奶奶all in

看板Stock作者 (個字)時間1天前 (2026/08/03 16:09), 1天前編輯推噓27(29推 2噓 32→)
留言63則, 28人參與, 21小時前最新討論串1/1
剛好看到黑天鵝塔勒布的槓鈴策略 本質上就是日常吃債券利息 獲利靠長天期買權 邏輯上日常債券利息穩定 股市崩盤降息靠買權大撈一筆 經濟過熱升息靠9成債券爽賺 有論文回測 https://reurl.cc/GgxWKd 9.11%年化 略輸 SPY等大盤組成的10.09% 任意12個月最差報酬-3.14 大盤ETF則是-42% Sharpe高達 1.15 遠超於大盤ETF 這麼強的策略 為什麼都在討論主動/被動 很少看到有人討論槓鈴策略的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.74.27 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785744549.A.6CE.html
推
08/03 16:09, 1天前 , 1F
抄底歐in0050 (X)；抄底歐in981A (O)
08/03 16:09, 1F
推
08/03 16:10, 1天前 , 2F
投資很難有可再現
08/03 16:10, 2F
→
08/03 16:10, 1天前 , 3F
你算那些都算爽的 純研究
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推
08/03 16:10, 1天前 , 4F
槓鈴穩定度要求很高，先做機械式訓練機
08/03 16:10, 4F
推
08/03 16:12, 1天前 , 5F
槓鈴他奶奶
08/03 16:12, 5F
推
08/03 16:14, 1天前 , 6F
現在美債利息夠高才値得作，之前QE 10幾年怎辦，10
08/03 16:14, 6F
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08/03 16:14, 1天前 , 7F
年债殖利率那麼低
08/03 16:14, 7F
推
08/03 16:14, 1天前 , 8F
槓鈴的本質是效率的分配，不是標的
08/03 16:14, 8F
推
08/03 16:15, 1天前 , 9F
就模擬單啊 先看答案再寫code 白痴都賺錢
08/03 16:15, 9F
推
08/03 16:15, 1天前 , 10F
他奶奶的歐硬，唯一的技巧就是蛋蛋捏緊
08/03 16:15, 10F
推
08/03 16:16, 1天前 , 11F
不要看 那作者一看就知道沒在跑健身房
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推
08/03 16:17, 1天前 , 12F
奶奶舉槓鈴不錯 訓練肌力
08/03 16:17, 12F
推
08/03 16:18, 1天前 , 13F
另外債券殖利率要等到幾%才作，作幾成，也是考驗主
08/03 16:18, 13F
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08/03 16:18, 1天前 , 14F
觀判斷
08/03 16:18, 14F
噓
08/03 16:19, 1天前 , 15F
發文前先問AI什麼叫做樣本內什麼叫做樣本外
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08/03 16:20, 1天前 , 16F
不要看到什麼都想來告訴大家
08/03 16:20, 16F
推
08/03 16:21, 1天前 , 17F
我選80股20債，激進個股+債配置+每季再平衡+每天看
08/03 16:21, 17F
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08/03 16:21, 1天前 , 18F
盤遇到崩盤機會低點時，擇時歐印...
08/03 16:21, 18F
推
08/03 16:22, 1天前 , 19F
原來是槓鈴老師
08/03 16:22, 19F
推
08/03 16:22, 1天前 , 20F
你覺得哪個對一般人實行來說更容易?
08/03 16:22, 20F
推
08/03 16:22, 1天前 , 21F
算到2020年的確是如此，但這幾年因為強力升息又把
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08/03 16:22, 1天前 , 22F
長天期債券的價格往下壓了，TLT現在的股價已經跟24
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08/03 16:22, 1天前 , 23F
年前差不多了
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噓
08/03 16:28, 1天前 , 24F
槓鈴老師策略
08/03 16:28, 24F
推
08/03 16:28, 1天前 , 25F
長天期的債券多了個利率風險，而你是無法猜測FED怎
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08/03 16:28, 1天前 , 26F
麼調整利率的，雖然依照歷史利率來看，現在的利率
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08/03 16:28, 1天前 , 27F
很高了，未來就算升息也不可能再暴力升個十幾碼，
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08/03 16:28, 1天前 , 28F
就看你要不要賭了
08/03 16:28, 28F
推
08/03 16:29, 1天前 , 29F
要等大盤崩，我猜跟逢低買進輸定期定額一樣意思，大
08/03 16:29, 29F
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08/03 16:29, 1天前 , 30F
盤長期向上，就錯過漲幅了
08/03 16:29, 30F
推
08/03 16:30, 1天前 , 31F
不要小看這2%的複利，一塊錢以11%、30年複利，會變
08/03 16:30, 31F
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08/03 16:30, 1天前 , 32F
成22.89元，以9%複利只有13.27元。這策略沒什麼價值
08/03 16:30, 32F
推
08/03 16:30, 1天前 , 33F
正2-50/50 就是槓鈴吧
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08/03 16:32, 1天前 , 34F
所有試圖減少波動的手段，都是以犧牲報酬為代價，影
08/03 16:32, 34F
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08/03 16:33, 1天前 , 35F
響複利結果，拉長達到目標資產的時間
08/03 16:33, 35F
推
08/03 16:36, 1天前 , 36F
正2現金各半的投資法，可以靠著再平衡降低損失，但
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08/03 16:36, 1天前 , 37F
同時也降低獲利，看每個人承受風險來決定了，不過
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08/03 16:36, 1天前 , 38F
不是每個人都能嚴格遵守這種再平衡紀律的
08/03 16:36, 38F
推
08/03 16:44, 1天前 , 39F
分析了一下 這個策略最怕通膨型危機 股債雙跌
08/03 16:44, 39F
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08/03 16:45, 1天前 , 40F
2022這種配置跌的甚至比傳統配置還多
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推
08/03 16:45, 1天前 , 41F
這個能獲利的前提是bp進場長期正期望值 測過就知道
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08/03 16:45, 1天前 , 42F
這門檻和一般散戶隨便買0050來擺差太多了…
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08/03 16:46, 1天前 , 43F
所以你可以理解或參考他的這種概念 但不建議照做
08/03 16:46, 43F
推
08/03 17:14, 1天前 , 44F
你知道槓鈴老師嗎？
08/03 17:14, 44F
推
08/03 17:14, 1天前 , 45F
主動有工讀生效應。
08/03 17:14, 45F
推
08/03 17:17, 1天前 , 46F
他是哪位
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08/03 17:18, 1天前 , 47F
看過去你可以擬出一堆策略 但未來又看不到 你只能參
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08/03 17:18, 1天前 , 48F
考然後拿你的錢下場測試 如果有百分百能賺錢的策略
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08/03 17:18, 1天前 , 49F
你覺得你會分享出來？股市的錢 有人賺就有人賠 沒有
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08/03 17:18, 1天前 , 50F
全部都賺錢這種事
08/03 17:18, 50F
不太一樣 槓鈴策略本質是保本
推
08/03 17:22, 1天前 , 51F
你在賭場跟別人討論算數？我們是股版 不是財配版
08/03 17:22, 51F
推
08/03 17:26, 1天前 , 52F
不過實話說一下 如果把股市當賭桌，自然沒有都賺錢
08/03 17:26, 52F
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08/03 17:26, 1天前 , 53F
賭博的還想要賺錢 笑死人
08/03 17:26, 53F
※ 編輯: myIDis7 (42.77.74.27 臺灣), 08/03/2026 17:43:06
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08/03 17:49, 1天前 , 54F
我記得槓鈴策略的基本定義是用超高風險的小部位打
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08/03 17:49, 1天前 , 55F
出大報酬，而大部位的風險能相對低但不一定就是為
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08/03 17:49, 1天前 , 56F
了保本吧，他這個只能算應用的一種吧，有討論過，
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08/03 17:49, 1天前 , 57F
問題大多人又不是全職控這個，操作也是一種阻力
08/03 17:49, 57F
推
08/03 18:19, 1天前 , 58F
論文裡面回測是用IEF 所以沒有保本 作者自己都承認
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08/03 18:19, 1天前 , 59F
升息會帶來債券下跌風險 這也是為什麼遇到2022這種
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08/03 18:19, 1天前 , 60F
情境反而會大幅下跌的原因 你可以更仔細看一下
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08/03 19:53, 1天前 , 61F
美國2008後 就是不斷瘋狂QE嗎 現在只怕全世界被老美
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08/03 19:53, 1天前 , 62F
通膨弄超高
08/03 19:53, 62F
推
08/04 07:27, 21小時前 , 63F
這什麼槓鈴的10% 以我們的資金能賺個啥屁
08/04 07:27, 63F
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