[標的] 正二 vs 台指期無限轉倉

看板Stock作者 (ffivej)時間2周前 (2026/07/14 15:16), 2周前編輯推噓71(77推 6噓 85→)
留言168則, 80人參與, 2周前最新討論串1/1
標的：正二 vs 台指期無限轉倉 分類：心得 分析/正文： 自己同時擁有「期貨無限轉倉」約 3 年 (我開 2倍槓桿)， 以及同時「持有正二」超過 3 年 的經驗。 比較過兩者， 遇到大跌，持有期貨，更容易心志不堅， 若不降槓桿，更有可能有斷頭的問題， (即使 2倍槓桿，應該算很安全了) 遇到大漲應該要加碼，要追高加倉，容易下不了手， 除了漲跌，在心態上的差異外， 今天想針對最近的切身發現，進一步補充， 「正2」對比「期貨」在時間與心力分配上的絕對優勢。 雖然我每個月大約只交易 1~2 次期貨， 主要就是單純的每月轉倉的動作， 看似每個月只要花一點點下單時間， 但實際上隱形時間成本極高： (1) 注意結算日是哪天，是最基本的， 碰到要出國之類的，都要事前想好要怎麼處理 (2) 再來是像 2026 年轉倉成本越來越高， 一個月 200點，都快變成每個月基本的低消了， 轉倉的成本越來越高， 之前可以隨便閉著眼睛轉， 現在變成每天都在看轉倉成本哪天比較划算， 就算看了，也不能保證可以轉在低點價格， 以今日 2026/7/14，我進行轉倉價格來說， 開盤從 360點 --> 59點 --> 377點 https://i.imgur.com/03b3EOO.png
https://i.imgur.com/HkqzKrA.png
我今天平均每口轉在 310點左右，大台每點 $200， 口數 * 成交點數 * $200， 就是你的轉倉成本，還不含稅費， 而且效期還只有短短一個月， 此時你就會很難不去計較成本。 (3) 再來因為期貨有夜盤，15:00 ~ 05:00 (Day+1) 變成晚上也會想看看， 有沒有出現不錯轉倉價位可以下單 (4) 為了轉倉績效不輸，甚至贏過正二， 三不五時還要去看一下， 四大正二有沒有開始轉倉了， 最新進度如何... 總總加起來，無形中浪費了不少時間～ 或許有人會想：那一次轉到遠月份的期貨不就解決了？ 我有稍微評估過，轉遠月雖然可以節省很多時間， 但遠月流動性很差，滑價很大， 最後價差是否有利，也不一定， 萬一遇到臨時需要錢，你想賣掉超遠月的部位， 可能還會出現流動性無法變現的問題。 開始明白，為什麼有人不偏好期貨了， 投資越簡單，人生時間越多， 能把時間省下來的投資，才是真正賺錢的投資。 最後再補充一下， 我在信貸上，在某些銀行中， 可以用正二當資產借出錢， 但差不多現值的期貨部位， 那怕我跟正二一樣的操作， 也是維持 200%的曝顯 (2倍槓桿)， 擁有高額的保證金， 都無法當財力證明借出信貸的。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.41.80 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784013367.A.002.html
推
07/14 15:17, 2周前 , 1F
你可以寫程式，掛芭樂單，每天掛，坐等成交
07/14 15:17, 1F
推
07/14 15:18, 2周前 , 2F
期貨最北爛就是上次夜盤殺到跌停 害多少人被追繳
07/14 15:18, 2F
推
07/14 15:18, 2周前 , 3F
蛤..我才剛去開期貨帳戶 雖然說是為了撿8:45那波..
07/14 15:18, 3F
推
07/14 15:19, 2周前 , 4F
多付一點錢給經理人去操作就好 無腦買正二就好了
07/14 15:19, 4F
→
07/14 15:19, 2周前 , 5F
不用那麼傷神
07/14 15:19, 5F
推
07/14 15:20, 2周前 , 6F
請問這三年的績效比較是多少呢
07/14 15:20, 6F
推
07/14 15:20, 2周前 , 7F
怎麼好像在正二社團看過類似的文章 不過我覺得現在
07/14 15:20, 7F
→
07/14 15:20, 2周前 , 8F
是可以考慮借錢買原型去開槓了 期貨的成本遠高於現
07/14 15:20, 8F
→
07/14 15:20, 2周前 , 9F
貨了
07/14 15:20, 9F
正二社團那篇就是我寫的
推
07/14 15:20, 2周前 , 10F
吧啦單買到超爽的
07/14 15:20, 10F
推
07/14 15:20, 2周前 , 11F
總是有傻子會說買正2不如買期貨啦
07/14 15:20, 11F
推
07/14 15:20, 2周前 , 12F
感謝分享
07/14 15:20, 12F
→
07/14 15:21, 2周前 , 13F
但你必須承認，晚上可以烙跑真的比較爽
07/14 15:21, 13F
長期投資，不用烙跑，但可以夜盤交易，確實是期貨的優點
→
07/14 15:22, 2周前 , 14F
夜盤有時掛芭樂單有成交就當作中樂透囉！
07/14 15:22, 14F
推
07/14 15:22, 2周前 , 15F
80%正二 20%現金等大跌抄底期貨
07/14 15:22, 15F
推
07/14 15:23, 2周前 , 16F
你這樣投資好辛苦，有開槓桿要注意。
07/14 15:23, 16F
推
07/14 15:24, 2周前 , 17F
多做多錯 晚上多一堆時間可以進出賠錢機率更大
07/14 15:24, 17F
推
07/14 15:24, 2周前 , 18F
大跌抄底期貨 賺一段就賣 不要長持才不會有壓力
07/14 15:24, 18F
→
07/14 15:24, 2周前 , 19F
漲就賺現貨(正二) 跌就抄期貨 漲跌都開心
07/14 15:24, 19F
→
07/14 15:25, 2周前 , 20F
正二明明就超少人持有...為啥網路上可以行銷成這樣
07/14 15:25, 20F
推
07/14 15:27, 2周前 , 21F
你這不覺得累嗎
07/14 15:27, 21F
→
07/14 15:27, 2周前 , 22F
一般人都有工作不可能這樣操作
07/14 15:27, 22F
我不用去盯盤，只是就是會想看一下轉倉價差而已， 一般人要上班，應該會很累
推
07/14 15:27, 2周前 , 23F
求辛苦轉倉的績效比較！！
07/14 15:27, 23F
→
07/14 15:28, 2周前 , 24F
一直覺得這現象很神奇
07/14 15:28, 24F
推
07/14 15:29, 2周前 , 25F
正二長期持有 期貨短線抽插@@
07/14 15:29, 25F
推
07/14 15:30, 2周前 , 26F
我同事買正二都快買到道心破碎了，還期貨無限轉倉..
07/14 15:30, 26F
推
07/14 15:31, 2周前 , 27F
做這麼累何苦
07/14 15:31, 27F
推
07/14 15:32, 2周前 , 28F
你說了一堆 其實對帳單出來才是最有用
07/14 15:32, 28F
推
07/14 15:32, 2周前 , 29F
你把自己計較轉倉成本的心力，記在期貨策略上，不
07/14 15:32, 29F
→
07/14 15:32, 2周前 , 30F
太公平吧。正二經理人幾萬口期貨要轉，平均來說也
07/14 15:32, 30F
→
07/14 15:32, 2周前 , 31F
會吃不少正價差，你如果每個月都固定好結算前8-10
07/14 15:32, 31F
→
07/14 15:32, 2周前 , 32F
個交易日轉，結果理論上不會差太多才對。
07/14 15:32, 32F
你的觀點沒錯
→
07/14 15:32, 2周前 , 33F
那個績效好PO出來比較一下
07/14 15:32, 33F
推
07/14 15:35, 2周前 , 34F
正二是每日再平衡兩倍，期貨轉倉（正常來說只會每個
07/14 15:35, 34F
→
07/14 15:35, 2周前 , 35F
月看一次）是每個月再平衡兩倍，概念有點不同
07/14 15:35, 35F
還有 96 則推文
還有 24 段內文
→
07/14 17:24, 2周前 , 132F
期貨玩家大概會再買一口小台，拉滿15倍槓桿拼底部
07/14 17:24, 132F
→
07/14 17:24, 2周前 , 133F
強力反彈，拼到的話會比正2更快賺回本金，拼不到就
07/14 17:24, 133F
→
07/14 17:24, 2周前 , 134F
是歸0或小賠
07/14 17:24, 134F
推
07/14 17:29, 2周前 , 135F
大盤跌50% 正二大概跌80% 你是不是搞錯什麼
07/14 17:29, 135F
→
07/14 17:30, 2周前 , 136F
夜盤追繳？什麼都不懂的人回文最快
07/14 17:30, 136F
推
07/14 17:39, 2周前 , 137F
同意 有的人超雲XD
07/14 17:39, 137F
→
07/14 17:52, 2周前 , 138F
要自己寫程式單降低心力消耗
07/14 17:52, 138F
噓
07/14 18:20, 2周前 , 139F
2樓超雲 呵
07/14 18:20, 139F
推
07/14 18:21, 2周前 , 140F
@rebel 數字沒有錯。連續跌停7天，大盤原型為(0.9^7
07/14 18:21, 140F
→
07/14 18:21, 2周前 , 141F
-1)=-52%，正2為(0.8^7-1)=-79%
07/14 18:21, 141F
推
07/14 18:32, 2周前 , 142F
重點是兩者績效吧？
07/14 18:32, 142F
噓
07/14 18:34, 2周前 , 143F
看不懂在寫三小 0分析能力 只有主觀
07/14 18:34, 143F
→
07/14 18:35, 2周前 , 144F
一下無限轉倉 一下又說期貨買遠月不好 因為缺錢要
07/14 18:35, 144F
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07/14 18:35, 2周前 , 145F
賣掉 工三小
07/14 18:35, 145F
你看不懂，建議你可以再仔細閱讀
→
07/14 18:37, 2周前 , 146F
正二經理人也有轉倉問題 你只是付管理費請他幫你轉
07/14 18:37, 146F
→
07/14 18:37, 2周前 , 147F
轉倉的問題沒有消失
07/14 18:37, 147F
我當然知道，但本篇的重點在更省時間與精力，你知道嗎？
噓
07/14 18:38, 2周前 , 148F
轉倉不就是變成已實現 成本每個月都在變
07/14 18:38, 148F
推
07/14 18:47, 2周前 , 149F
你那個是理論值 限制要連跌 我說的那個值是有人拿0
07/14 18:47, 149F
→
07/14 18:47, 2周前 , 150F
8年的數字去模擬出來的 你要台股連續10%跌停5天 實
07/14 18:47, 150F
→
07/14 18:47, 2周前 , 151F
務上有點難
07/14 18:47, 151F
噓
07/14 18:52, 2周前 , 152F
不會以為期貨ETF不用轉倉，進出沒有價差吧
07/14 18:52, 152F
我都玩幾年了，當然知道，本篇的重點在更省時間與精力 ※ 編輯: f5j (123.194.41.80 臺灣), 07/14/2026 19:28:07
→
07/14 19:45, 2周前 , 153F
其實很簡單 你如果睡不著 就代表這方法不行
07/14 19:45, 153F
→
07/14 19:46, 2周前 , 154F
我買了上億的正二但仍睡得很好
07/14 19:46, 154F
→
07/14 19:46, 2周前 , 155F
ps 之前
07/14 19:46, 155F
推
07/14 20:48, 2周前 , 156F
推 跟你一樣的困擾
07/14 20:48, 156F
→
07/14 21:47, 2周前 , 157F
現在轉一年後的單要3000點成本，還沒算上除權息
07/14 21:47, 157F
推
07/15 06:28, 2周前 , 158F
為了買到理想的價格，精神搞得像盯盤一樣，更何況期
07/15 06:28, 158F
→
07/15 06:28, 2周前 , 159F
貨還有夜盤，變得睡覺也沒辦法好好睡，什麼轉倉只轉
07/15 06:28, 159F
→
07/15 06:28, 2周前 , 160F
一次，當你看到轉倉後跌幾百點，你就會在那糾結為什
07/15 06:28, 160F
→
07/15 06:28, 2周前 , 161F
麼不晚點轉，如果是賭徒當然就沒差，長期下來身體先
07/15 06:28, 161F
→
07/15 06:28, 2周前 , 162F
垮
07/15 06:28, 162F
推
07/15 08:33, 2周前 , 163F
正2還能出借，也能信貸。無限轉倉你慢慢轉欸，我
07/15 08:33, 163F
→
07/15 08:33, 2周前 , 164F
躺平就好！
07/15 08:33, 164F
→
07/15 08:33, 2周前 , 165F
07/15 08:33, 165F
推
07/15 12:17, 2周前 , 166F
推實際操作心得
07/15 12:17, 166F
噓
07/15 15:53, 2周前 , 167F
重點在省時間精力那你扯一堆錯的幹嘛 etf管理費算%
07/15 15:53, 167F
→
07/15 15:53, 2周前 , 168F
數的 本金夠大花點時間精力自己轉很值得好嗎
07/15 15:53, 168F
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