Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表

看板Stock作者 (一貓人我的超人)時間2天前 (2026/02/13 10:44), 2天前編輯推噓24(24推 0噓 56→)
留言80則, 26人參與, 1天前最新討論串2/2 (看更多)
有人問了納斯達克指數，我仔細確定了資料，正確版本如下 那斯達克指數：24687 指數含息報酬：15.42% 五年標準差：23.8% 槓桿成本：4.45% 最佳槓桿率 (0.1542-0.0445)/0.238*0.238=0.1097/0.056644=1.936 槓桿率區間(四捨五入） 190%上限 100%下限 滾動本益比：31.5 本益比區間：22-35 則動態槓桿： https://i.mopix.cc/cKVT1T.jpg
目前納指適合小槓到1.25倍，即63%QLD+37%T-Bill 不要用TQQQ因為超過凱利上限的槓桿率波動耗損會拖累 雖然TQQQ可以放更多現金在T-bill 但波動耗損是3次方（9倍） 用QLD是比較合理的選項 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.99.131 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770950692.A.D1C.html
推
02/13 10:45, 2天前 , 1F
現在納指相對其他股市低位 在跌差不多又可以加qld了
02/13 10:45, 1F
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02/13 10:46, 2天前 , 2F
一貓大不是學藝術的?怎麼懂這麼多?好奇問
02/13 10:46, 2F
2023年槓桿投資以來反覆思考學習實踐 不過有人就愛說變來變去cc 學東西就是實操學最快
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02/13 10:46, 2天前 , 3F
那斯達克落後反映了美國資金成本高昂的事實 等後面
02/13 10:46, 3F
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02/13 10:46, 2天前 , 4F
降息股市會補漲很多
02/13 10:46, 4F
計算後發現美股真正的主升段還沒來 等利率降到3%以下 債市資金湧入股市 槓桿擴張期的狂噴才是主升段 現在漲多了？只是前菜而已 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 10:55:32
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02/13 10:56, 2天前 , 5F
那你可能要等遇到空頭才能學到更多
02/13 10:56, 5F
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02/13 10:57, 2天前 , 6F
笑死 2020疫情都碰過了還有什麼可怕的
02/13 10:57, 6F
推
02/13 10:59, 2天前 , 7F
你不是說2023 2020有什麼可怕...連我這種爛咖都能
02/13 10:59, 7F
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02/13 10:59, 2天前 , 8F
過
02/13 10:59, 8F
槓桿投資2023才開始 之前單純指數投資 2020開始的 啊沒有比疫情更嚴重的了啦 你以為QE是假的喔 現代金融手段處理2000/2008那種就是無限印鈔 還在妄想08年危機喔 疫情那種狀況能過都能過了 怕東怕西滾去定存就好 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:01:45 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:02:16
推
, , 9F
你是說指數沒意見阿 槓桿本來就比較危險吧 02/13 11:02
動態槓桿哪裡危險了 看資金成本 該開多少就開多少 指數會自己回去 指數長期風險比定存還低 你用正二開又不會斷頭怕什麼 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:03:53 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:04:17
推
02/13 11:04, 2天前 , 10F
黑天鵝，不會是大家都覺得要空頭來的，而是大家都覺
02/13 11:04, 10F
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02/13 11:04, 2天前 , 11F
得沒事然後突然來一根大的，當你覺得會空頭那就會繼
02/13 11:04, 11F
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02/13 11:04, 2天前 , 12F
續噴，但當你改變想法覺得要買股票的時候，你一買空
02/13 11:04, 12F
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02/13 11:04, 2天前 , 13F
頭就來了
02/13 11:04, 13F
因此我才計算出基於資金成本與基本面 兩者互相共振的動態槓桿率 股市是這兩者互相作用產生的漲跌 不去猜測未來 單純就當下折現率與無風險利率之間去比較機會成本該開幾倍槓 不過我很意外 細算後QQQ的資金推動力遠遠高過基本面
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02/13 11:04, 2天前 , 14F
推人這麼政治會被水桶嗎???
02/13 11:04, 14F
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02/13 11:04, 2天前 , 15F
推錯
02/13 11:04, 15F
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:08:29
推
02/13 11:08, 2天前 , 16F
因為大多人都是股票漲了才買，跌了反而不敢買，平常
02/13 11:08, 16F
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02/13 11:08, 2天前 , 17F
平盤大跌都不敢買，漲很多的時候就敢進場買了，結果
02/13 11:08, 17F
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02/13 11:08, 2天前 , 18F
已經沒多少肉了
02/13 11:08, 18F
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02/13 11:10, 2天前 , 19F
買下跌的時候，基本上就沒啥大問題，大家恐慌的時候
02/13 11:10, 19F
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02/13 11:10, 2天前 , 20F
反而要進場，現在一堆看美股不漲看衰美股，我就知道
02/13 11:10, 20F
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02/13 11:10, 2天前 , 21F
美股可以買了
02/13 11:10, 21F
推
02/13 11:10, 2天前 , 22F
請問一貓大現在是不是適合加倉qld，謝謝您
02/13 11:10, 22F
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02/13 11:11, 2天前 , 23F
真的 算過後現在QQQ只差一個降息就要噴了
02/13 11:11, 23F
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02/13 11:11, 2天前 , 24F
我算給你看了啊 此刻適合1.4倍槓 70%QLD+30%短債
02/13 11:11, 24F
更新一下 我看錯PE 正確版目前是1.25倍
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02/13 11:12, 2天前 , 25F
有興趣的話我這篇每季更新台股/qqq兩者的最佳槓桿率
02/13 11:12, 25F
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02/13 11:12, 2天前 , 26F
好了 反正我自己也要算
02/13 11:12, 26F
推
02/13 11:13, 2天前 , 27F
意思是本益比越低就加碼槓嗎？
02/13 11:13, 27F
有兩個參數 本益比越低 融資成本越低（FED利率主導） 都降就適合更大槓 美股目前是EPS成長+降息 下半年加緊降息的話會雙擊推升 噴起來比台股兇 台股都是靠基本面漲的(EPS) ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:15:17
推
02/13 11:14, 2天前 , 28F
現在納斯達克本益比跟去年四月差不多了~~
02/13 11:14, 28F
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02/13 11:14, 2天前 , 29F
覺得酸的人你們是對的，悲觀者正確，樂觀者得利
02/13 11:14, 29F
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02/13 11:18, 2天前 , 30F
所謂的最佳都一直在變，現在過去最佳不代表未來一樣
02/13 11:18, 30F
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02/13 11:18, 2天前 , 31F
，請看美股
02/13 11:18, 31F
還有 16 則推文
還有 7 段內文
推
02/13 12:16, 2天前 , 48F
是怎麼判斷今年降息會漲
02/13 12:16, 48F
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02/13 12:16, 2天前 , 49F
2025降息幾次 年底那斯達克都還在睡
02/13 12:16, 49F
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02/13 12:16, 2天前 , 50F
2026預估降2碼 看起來也不給力
02/13 12:16, 50F
就資金成本啊 整個計算關鍵就是資金成本 越靠近3%那個雙擊效應就越明顯 等降到中性利率結束緊縮 那時候是那指的1996年時刻 連噴到2000年崩盤方休 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:18:12
推
02/13 12:19, 2天前 , 51F
我的670L都不噴哭啊，小那應該算低基期布局等噴對吧
02/13 12:19, 51F
670要注意他吃隱藏的避險內扣很兇 2-3% 小娜有趣的是下半年eps+降息 會一次推升意想不到的行情 上半年很悶 但下半年目前預估eps成長非常可觀 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:19:54
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02/13 12:19, 2天前 , 52F
主要是還想要有個配息的現金流 我再想想哪個標的比
02/13 12:19, 52F
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02/13 12:19, 2天前 , 53F
較適合我的投資屬性 感謝提點
02/13 12:19, 53F
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:21:25
推
02/13 12:24, 2天前 , 54F
670可以質押
02/13 12:24, 54F
→
02/13 12:25, 2天前 , 55F
QLD國內不行
02/13 12:25, 55F
我幫你算一下成本 槓桿成本4.45+避險成本3%+質押利息1.5%(拿去質押的本股不用利息）＝8.95% 你快把市場報酬15%吃光光了 ※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:30:32
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02/13 12:29, 2天前 , 56F
不用怕空頭，現在全球股民和政府都肖貪 已經回不去
02/13 12:29, 56F
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02/13 12:29, 2天前 , 57F
了
02/13 12:29, 57F
→
02/13 12:54, 2天前 , 58F
現代金融手段碰到問題就QE續命
02/13 12:54, 58F
→
02/13 12:54, 2天前 , 59F
日本印那麼多最後還是大賺
02/13 12:54, 59F
推
02/13 12:57, 2天前 , 60F
00670L有匯率避險 看富邦投信上有寫
02/13 12:57, 60F
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02/13 12:58, 2天前 , 61F
有時候也會看到00662跟00670L走向相反
02/13 12:58, 61F
→
02/13 14:29, 2天前 , 62F
說真的要算。不能只算賺最多的吧。要連爆炸的時候大
02/13 14:29, 62F
→
02/13 14:29, 2天前 , 63F
概會多慘也要評估吧。去年如果跟著信蜈蚣的照學，現
02/13 14:29, 63F
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02/13 14:29, 2天前 , 64F
在應該還套的咪咪冒冒。現在跟風吹正二。真的不要
02/13 14:29, 64F
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02/13 14:29, 2天前 , 65F
覺得其他人類的大腦是Nemo耶
02/13 14:29, 65F
不然動態槓桿在算啥 沒算過怎知道多少槓桿是風險報酬最佳比 一倍不是神 兩倍也要看市場 然後你那邊卡在2025/四月 還來得及 川普會taco 記得切正二 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:05:04
推
02/13 15:14, 2天前 , 66F
長老文章怎麼永遠有類似的酸民出現啊 ID還都不一樣
02/13 15:14, 66F
有些人就卡在川普神羅天征那一刻 我只能反覆提醒他們後面川普會taco 而且我算了一下 就算2024/6真的713質押正二一層 放著不動不調整 現在也有61%報酬 （0050 77%） 簡單說這些人不是沒更新 而且還是嘴砲 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:25:29 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:37:27 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:39:16
推
02/13 19:03, 2天前 , 67F
現在震盪盤 買qld不會耗損很大嗎
02/13 19:03, 67F
推
02/13 19:12, 2天前 , 68F
推分享，同樓上疑問
02/13 19:12, 68F
算式就是為了求出獲利高於耗損的比例 26Q1 納指開1.25倍 台股開1.6倍 QLD 63% 短債 37% 00685 80% 短債20% 預期報酬收益都高於該市場波動耗損的損失 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:16:43 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:18:55 ※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:22:54
推
02/13 19:26, 2天前 , 69F
請問短債推薦的標的？
02/13 19:26, 69F
→
02/13 19:27, 2天前 , 70F
謝謝
02/13 19:27, 70F
→
02/13 19:27, 2天前 , 71F
啊我看到了。。。
02/13 19:27, 71F
→
02/13 19:34, 2天前 , 72F
3個月債etf都行
02/13 19:34, 72F
→
02/13 20:21, 2天前 , 73F
幫你查了 群益00859B 4個月 這個可以
02/13 20:21, 73F
推
02/13 22:06, 2天前 , 74F
謝謝分享
02/13 22:06, 74F
推
02/14 07:33, 1天前 , 75F
謝謝分享
02/14 07:33, 75F
推
02/14 17:34, 1天前 , 76F
請問一貓大這套策略怎麼執行再平衡
02/14 17:34, 76F
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02/14 19:05, 1天前 , 77F
就是看動態槓桿位階在哪裡啊
02/14 19:05, 77F
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02/14 19:06, 1天前 , 78F
每一季開完財報算新的區間 看數據調槓桿率
02/14 19:06, 78F
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02/14 19:07, 1天前 , 79F
槓桿成本隨Fed利率 滾動本益比看每季eps
02/14 19:07, 79F
推
02/14 20:16, 1天前 , 80F
放棄貓大。貓大進出根本跟不上。
02/14 20:16, 80F
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