[新聞] 微軟財報大爆發　台廠4強全吃單

看板Stock作者 (vv)時間5天前 (2026/02/02 10:15), 編輯推噓31(37推 6噓 12→)
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原文標題： 微軟財報大爆發　台廠4強全吃單 原文連結： https://inews.setn.com/news/1788775 發布時間： 2026/01/31 02:00 財經中心／廖珪如報導 原文內容： 微軟公布 2026 財年第二季財報，營收達 813 億美元（年增 17%），調整後每股盈餘（ EPS）為 4.14 美元，兩大指標均優於華爾街預期。微軟雲端（Microsoft Cloud）季度收 入首度突破 500 億美元（年增 26%），顯示生成式 AI 導入 Copilot 與 Azure 後，已 從實驗階段轉向實質的商業擴散。在此脈絡下，法人評估，公司決定優先犧牲短期利潤以 搶占 AI 基建制高點。鴻海 (2317)：身為 GB300 首批組裝核心，直接受惠微軟新一代 GPU 部署、廣達 (2382) 與 緯穎 (6669)：微軟擴建資料中心，對兩大伺服器代工廠訂單 能見度極高、台積電 (2330)：不論是 NVIDIA 晶片或微軟自研晶片，均仰賴其先進製程 產能。 Azure 增幅微降與產能瓶頸：空有訂單卻缺硬體賺錢 儘管數據亮眼，微軟盤後股價卻重挫逾 6%，主因在於 Azure 成長動能稍微放緩（恆定匯 率成長率由上季的 40% 降至 38%）。執行長納德拉坦言，放緩並非需求減弱，而是伺服 器產能供不應求。即便微軟已率先部署 NVIDIA GB300 晶片，但資料中心建設與晶片到位 仍需時間，產能限制預計將持續到本財年底（2026 年 6 月）。 RPO 翻倍衝破 6,000 億美元：OpenAI 續約成雙刃劍 微軟商業剩餘履約義務（RPO）衝上 6,250 億美元（年增 110%），其中與 OpenAI 簽署 的 2,500 億美元新雲端合約是關鍵推手，佔總訂單量 45%。雖然這保證了 Azure 未來的 收入前景，但也引發分析師對微軟高度依賴單一巨頭客戶、以及未來利潤分配結構的擔憂 。 資本支出飆升 66%：AI 基建折舊正在啃食毛利率 本季資本支出高達 375 億美元（年增 66%），遠超市場預期。隨著大規模蓋資料中心與 採購高價晶片，微軟毛利率已降至 68% 左右的三年低點。市場焦慮在於：在 DeepSeek 等開源模型興起使推理成本下降的背景下，微軟這筆天價基建投資何時能顯著提升營運槓 桿並換回高額利潤？ 短期利潤下修：硬體採購維持剛性、供應鏈能見度高 微軟下修第三季營運利潤率至 45.1%，顯示公司決定優先犧牲短期利潤以搶占 AI 基建制 高點。鴻海 (2317)：身為 GB300 首批組裝核心，直接受惠微軟新一代 GPU 部署、廣達 (2382) 與 緯穎 (6669)：微軟擴建資料中心，對兩大伺服器代工廠訂單能見度極高、台 積電 (2330)：不論是 NVIDIA 晶片或微軟自研晶片，均仰賴其先進製程產能。 心得/評論： 微軟從去年542高點一路下滑到目前430 openai概念股岌岌可危 先是deepseek再來是google gemini 腹背受敵 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.112.163 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1769998524.A.C93.html
推
02/02 10:15, 5天前 , 1F
被點名的通通下去(X
02/02 10:15, 1F
噓
02/02 10:16, 5天前 , 2F
微軟都走空了 來搞笑嗎
02/02 10:16, 2F
→
02/02 10:18, 5天前 , 3F
搞笑
02/02 10:18, 3F
推
02/02 10:18, 5天前 , 4F
爆發到跌十幾趴崩嗎
02/02 10:18, 4F
推
02/02 10:19, 5天前 , 5F
996669
02/02 10:19, 5F
推
02/02 10:19, 5天前 , 6F
目前PE變成七巨頭最低了 有機會學谷歌一樣衝一波嗎
02/02 10:19, 6F
→
02/02 10:19, 5天前 , 7F
…
02/02 10:19, 7F
推
02/02 10:20, 5天前 , 8F
微軟也是老人股吧
02/02 10:20, 8F
推
02/02 10:22, 5天前 , 9F
老AI 蛋雕
02/02 10:22, 9F
推
02/02 10:22, 5天前 , 10F
跌不就因為資本支出太高嗎 那下遊可能受惠阿
02/02 10:22, 10F
推
02/02 10:24, 5天前 , 11F
歐印
02/02 10:24, 11F
噓
02/02 10:28, 5天前 , 12F
三立除了造謠和說笑外沒有其他功能嗎??
02/02 10:28, 12F
推
02/02 10:29, 5天前 , 13F
微軟都跌倒歪頭了 去抱阿祖大腿吧
02/02 10:29, 13F
推
02/02 10:31, 5天前 , 14F
微軟要減少資本支出啦
02/02 10:31, 14F
推
02/02 10:32, 5天前 , 15F
蛤？
02/02 10:32, 15F
推
02/02 10:34, 5天前 , 16F
99緯創
02/02 10:34, 16F
推
02/02 10:38, 5天前 , 17F
笑死人 連個手把都搞不好搞AI
02/02 10:38, 17F
推
02/02 10:40, 5天前 , 18F
吃到炸藥吧QQ
02/02 10:40, 18F
推
02/02 10:42, 5天前 , 19F
大爆發？？是不是有人想出貨
02/02 10:42, 19F
推
02/02 10:44, 5天前 , 20F
1/31的舊聞了
02/02 10:44, 20F
推
02/02 10:44, 5天前 , 21F
平行時空嗎XD
02/02 10:44, 21F
推
02/02 10:46, 5天前 , 22F
996669
02/02 10:46, 22F
推
02/02 10:55, 5天前 , 23F
完了
02/02 10:55, 23F
推
02/02 11:00, 5天前 , 24F
？？？
02/02 11:00, 24F
推
02/02 11:01, 5天前 , 25F
大漲1元
02/02 11:01, 25F
推
02/02 11:02, 5天前 , 26F
吃洨
02/02 11:02, 26F
推
02/02 11:03, 5天前 , 27F
已反應
02/02 11:03, 27F
→
02/02 11:05, 5天前 , 28F
庫存新聞硬要發？
02/02 11:05, 28F
噓
02/02 11:05, 5天前 , 29F
這什麼鬼新聞
02/02 11:05, 29F
推
02/02 11:07, 5天前 , 30F
死去～～～～
02/02 11:07, 30F
推
02/02 11:09, 5天前 , 31F
微軟 哈哈 出貨也不是這樣出
02/02 11:09, 31F
推
02/02 11:09, 5天前 , 32F
微軟大概要-30% 消費者產品 和企業產品都要暴死
02/02 11:09, 32F
→
02/02 11:09, 5天前 , 33F
用30%去寫自家產品 還用AI review他自己的code
02/02 11:09, 33F
→
02/02 11:09, 5天前 , 34F
瘋狂當機 又直接洩漏bitlock key給政府
02/02 11:09, 34F
→
02/02 11:09, 5天前 , 35F
自由軟體Linux市占大增
02/02 11:09, 35F
推
02/02 11:13, 5天前 , 36F
現在怎麼可能有散戶看到這種新聞就跳進去，沒有吧？
02/02 11:13, 36F
噓
02/02 11:15, 5天前 , 37F
股價都跌爛了投資open AI 1000億 這下慘了
02/02 11:15, 37F
推
02/02 11:15, 5天前 , 38F
這是
02/02 11:15, 38F
→
02/02 11:21, 5天前 , 39F
吃單變吃屎
02/02 11:21, 39F
→
02/02 11:28, 5天前 , 40F
99MSFT
02/02 11:28, 40F
→
02/02 11:51, 4天前 , 41F
吃單(x) 吃屎（o)
02/02 11:51, 41F
→
02/02 12:02, 4天前 , 42F
跌10%爆發在哪？
02/02 12:02, 42F
噓
02/02 12:02, 4天前 , 43F
上週一天內跌快10%捏
02/02 12:02, 43F
推
02/02 12:12, 4天前 , 44F
往下爆發？
02/02 12:12, 44F
推
02/02 12:14, 4天前 , 45F
騙人上車喔
02/02 12:14, 45F
推
02/02 12:35, 4天前 , 46F
出貨囉
02/02 12:35, 46F
→
02/02 12:39, 4天前 , 47F
99緯創 買進緯創 身心受創
02/02 12:39, 47F
→
02/02 12:46, 4天前 , 48F
微軟急著擴產被解釋成利空 這...
02/02 12:46, 48F
推
02/02 12:54, 4天前 , 49F
爆發（-10）
02/02 12:54, 49F
推
02/02 13:03, 4天前 , 50F
歐噴倒，老ai+記憶體死
02/02 13:03, 50F
噓
02/02 13:08, 4天前 , 51F
記者是套多少
02/02 13:08, 51F
推
02/02 13:58, 4天前 , 52F
吃什麼 吃到瀉藥嗎 嗚嗚
02/02 13:58, 52F
推
02/02 14:08, 4天前 , 53F
上禮拜新聞不是說不如預期跳水10%嗎
02/02 14:08, 53F
推
02/02 14:25, 4天前 , 54F
財報大爆發 股價大爆炸....
02/02 14:25, 54F
推
02/02 15:14, 4天前 , 55F
蠻爽的 這波這樣殺讓我有便宜微軟買
02/02 15:14, 55F
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