Re: [心得] 關於正2商品的極端風險問題

看板Stock作者 (大波動)時間1年前 (2023/04/11 07:17), 編輯推噓24(24推 0噓 37→)
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※ 引述《tompi (大波動)》之銘言： : 收到板友 問到可能的下市問題，根據法令 : 性質別：期貨信託事業 : 金融監督管理委員會　令 : 發文日期：中華民國109年3月19日 : 發文字號：金管證期字第1090335155號 : 　 : 一、依據期貨信託基金管理辦法第八十三條第二項第三款，規定期貨信託基金淨資產價值 : 有下列情況者，應報本會核准後終止期貨信託契約： : (一)對不特定人募集之期貨信託基金： : １、非屬指數股票型期貨信託基金者，最近三十個營業日之基金平均單位淨資產價值較其 : 最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之七十時或基金平均淨資產價值低於新臺幣二千萬元 : 者。 : ２、屬指數股票型期貨信託基金者，最近三十個營業日之基金平均單位淨資產價值較其最 : 初單位淨資產價值累積跌幅達百分之九十時或基金平均淨資產價值低於新臺幣二千萬元者 : 。 : ３、因國內外經濟金融情勢變化，致基金淨資產價值發生重大波動，得報本會核准於一定 : 期間不受前揭規定限制。 : (二)對符合一定資格條件之人募集之期貨信託基金，其基金淨資產價值低於期貨信託事業 : 申請募集時所自訂應終止期貨信託契約之標準者。 : 二、本令自即日生效；本會中華民國一百零八年七月二十六日金管證期字第一Ｏ八Ｏ三二 : 二Ｏ三六號令，自即日廢止。 : 正2屬於第2點，也就是當初發行價格20元，則低於2元達30天，就會下市 : 這到沒有太大問題。 : 但是，如果出現無量跌停，以正2無法每日調整情況下 : DAY 淨資產 槓桿市值 : 0 6,000,000,000 12,000,000,000 : 1 4,800,000,000 10,800,000,000 : 2 3,720,000,000 9,720,000,000 : 3 2,748,000,000 8,748,000,000 : 4 1,873,200,000 7,873,200,000 : 5 1,085,880,000 7,085,880,000 : 6 377,292,000 6,377,292,000 : 7 -260,437,200 5,739,562,800 : 第七根停板淨資產就會變成負數，而七根跌停板大盤不過7700點左右 : (1-0.1)^7-1=-52.2% : 所以我發了信去問金管會 : https://i.imgur.com/3FxLjq9.png
: 有具體回覆再上來跟各位說 證期局回覆了 https://imgur.com/mBS7dd8
您好，來信所詢疑義回復如下： 一、按本會109年3月19日金管證期字第1090335155號令規定， 指數股票型期貨信託基金，最近30個營業日之基金平均單位淨資產 價值較其最初單位淨資產價值累積跌幅達90％時或基金平均淨資產 價值低於新臺幣2,000萬元者，應報本會核准後終止期貨信託契約。 二、來信所述之00631L（元大台灣50單日正向2倍基金） 尚非屬指數股票型期貨信託基金，尚無上開法令之適用。 證期局的回覆 我的感想是 1. 就我側面消息，槓桿反向商品 以後要送 應該很難上架了 2. 正2 或反向 產品 不適用 1090335155號令 3. 關於槓桿反向 "不屬於" 指數股票型期貨信託基金 4. 至於萬一出事，後續該如何 目前不清楚 5. 我對於證期局的回覆 很不滿意，應該要會 元大投信等 起碼後續要怎麼做應該要說 -- https://imgur.com/NAX8thX
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1681168673.A.6E5.html
推
04/11 07:20, 1年前 , 1F
推~
04/11 07:20, 1F
推
04/11 07:40, 1年前 , 2F
推
04/11 07:40, 2F
推
04/11 07:55, 1年前 , 3F
證期局這個回覆怪怪的，若不屬於指數股票型期貨基金
04/11 07:55, 3F
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04/11 07:57, 1年前 , 4F
那為何要寫槓反風險預告書跟交易審核表？
04/11 07:57, 4F
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04/11 07:59, 1年前 , 5F
00631L有買兩種指數期貨的關係吧
04/11 07:59, 5F
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04/11 08:00, 1年前 , 6F
要兩個成分股都消失，00631L才會下市，所以才說不適
04/11 08:00, 6F
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04/11 08:00, 1年前 , 7F
用上述這麼單純的下市條件吧
04/11 08:00, 7F
推
04/11 08:05, 1年前 , 8F
從法規看似乎又有區分：https://imgur.com/IFUAgqB
04/11 08:05, 8F
推
04/11 08:07, 1年前 , 9F
從公開說明書看，是證券投資信託基金沒錯
04/11 08:07, 9F
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04/11 08:07, 1年前 , 10F
04/11 08:07, 10F
推
04/11 08:10, 1年前 , 11F
這種才是股票期貨基金：https://imgur.com/7owuCgD
04/11 08:10, 11F
推
04/11 08:12, 1年前 , 12F
若真的發生台指期無量跌停7天的超級極端情況，應該
04/11 08:12, 12F
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04/11 08:13, 1年前 , 13F
是參考第三點去做：https://imgur.com/dV3ti2t
04/11 08:13, 13F
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04/11 08:13, 1年前 , 14F
而且應該不用等到跌停7天，跌停第一天流動性出問題
04/11 08:13, 14F
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04/11 08:14, 1年前 , 15F
就會開始處理了，不會放任無量跌停7天這種事情
04/11 08:14, 15F
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04/11 08:14, 1年前 , 16F
不過還是推求個解答，畢竟衍生性商品沒考量到的很多
04/11 08:14, 16F
推
04/11 08:25, 1年前 , 17F
所以等不到50正2正2了嗎
04/11 08:25, 17F
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04/11 08:30, 1年前 , 18F
就自己看著辦的fu
04/11 08:30, 18F
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04/11 08:31, 1年前 , 19F
買這種就自己承擔風險不然還要盧什麼
04/11 08:31, 19F
推
04/11 08:39, 1年前 , 20F
其實大部分人真的不知道自己買了或簽了什麼
04/11 08:39, 20F
推
04/11 09:27, 1年前 , 21F
大盤連續跌停7天你的個股風險會比較低嗎？
04/11 09:27, 21F
推
04/11 09:28, 1年前 , 22F
大盤跌停七天 我相信個股倒閉的風險比大盤倒了的機
04/11 09:28, 22F
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04/11 09:28, 1年前 , 23F
會還高 不敢背負風險就定存就好 連債券都有倒債風
04/11 09:28, 23F
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04/11 09:28, 1年前 , 24F
險
04/11 09:28, 24F
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04/11 09:30, 1年前 , 25F
就算是0050 連續跌停7天也可能被恐慌性賣出 賣到超
04/11 09:30, 25F
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04/11 09:30, 1年前 , 26F
跌 出問題 不是一樣嗎
04/11 09:30, 26F
推
04/11 09:31, 1年前 , 27F
投資商品了解規則(甚至是目前沒有函釋的範圍)
04/11 09:31, 27F
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04/11 09:31, 1年前 , 28F
不是很正常嗎? 跟盧不盧有啥關係阿?
04/11 09:31, 28F
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04/11 09:32, 1年前 , 29F
謝謝！
04/11 09:32, 29F
推
04/11 09:41, 1年前 , 30F
無量跌大盤跟大部分個股不會倒，但期貨交易戶方向
04/11 09:41, 30F
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04/11 09:41, 1年前 , 31F
錯誤會倒，至於台灣槓桿型etf會不會倒就不知道了
04/11 09:41, 31F
推
04/11 10:07, 1年前 , 32F
說不定連續漲停7天數到手軟~
04/11 10:07, 32F
推
04/11 10:08, 1年前 , 33F
戰爭跟大型天災才有可能無量跌，但那時候也台股關
04/11 10:08, 33F
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04/11 10:08, 1年前 , 34F
閉了不是嗎？
04/11 10:08, 34F
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04/11 10:47, 1年前 , 35F
正二教有毒
04/11 10:47, 35F
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04/11 10:49, 1年前 , 36F
正二只是個工具
04/11 10:49, 36F
推
04/11 10:54, 1年前 , 37F
推
04/11 10:54, 37F
推
04/11 10:55, 1年前 , 38F
期貨連續無量跌停7天，基本上只有一種可能，就是打
04/11 10:55, 38F
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04/11 10:55, 1年前 , 39F
仗了，到時候一定是停止交易，所以無量跌停7天的機
04/11 10:55, 39F
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04/11 10:55, 1年前 , 40F
率=0，
04/11 10:55, 40F
推
04/11 10:59, 1年前 , 41F
基本上連續無量跌停個2天就會停止交易了
04/11 10:59, 41F
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04/11 10:59, 1年前 , 42F
正二沒問題，有問題的是正二教
04/11 10:59, 42F
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04/11 11:00, 1年前 , 43F
就跟你講股票穩賺不賠一樣
04/11 11:00, 43F
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04/11 11:01, 1年前 , 44F
講的跟無敵鐵金剛一樣
04/11 11:01, 44F
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04/11 11:03, 1年前 , 45F
那隻卡布魚是不是大仁哥的分身阿?
04/11 11:03, 45F
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04/11 11:04, 1年前 , 46F
給個答案吧
04/11 11:04, 46F
推
04/11 11:14, 1年前 , 47F
不是分身 是本尊阿
04/11 11:14, 47F
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04/11 11:15, 1年前 , 48F
然後投資前了解內容怎麼被叫盧 這不是基本？
04/11 11:15, 48F
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04/11 11:18, 1年前 , 49F
原來是本尊喔，真的嗎？真心不騙？
04/11 11:18, 49F
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04/11 11:26, 1年前 , 50F
說起來，正二只是一種曝險策略而已
04/11 11:26, 50F
推
04/11 11:26, 1年前 , 51F
…被害妄想膩 騙你要幹嘛
04/11 11:26, 51F
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04/11 11:28, 1年前 , 52F
自己不查 直接質疑人家 講了又說人家有沒有騙
04/11 11:28, 52F
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04/11 11:29, 1年前 , 53F
我總要確認一下，那個給我質問的傢伙
04/11 11:29, 53F
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04/11 11:29, 1年前 , 54F
是甚麼貨色
04/11 11:29, 54F
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04/11 11:30, 1年前 , 55F
我不太會查，我又不是FBI
04/11 11:30, 55F
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04/11 11:37, 1年前 , 56F
FBI是不是常常會給我警告阿
04/11 11:37, 56F
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04/11 11:38, 1年前 , 57F
為什麼常常看到FBI的警告
04/11 11:38, 57F
推
04/11 12:30, 1年前 , 58F
不是啊 一堆沒看說明書出事了才來盧啊
04/11 12:30, 58F
推
04/11 12:37, 1年前 , 59F
如果台股無量跌停7天，應該先擔心身命吧
04/11 12:37, 59F
推
04/11 13:15, 1年前 , 60F
伸手牌也伸得太好笑
04/11 13:15, 60F
推
04/11 19:14, 1年前 , 61F
推
04/11 19:14, 61F
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