[心得] FED 3月份縮表後的成果變化

看板Stock作者 (ep)時間1年前 (2022/10/23 14:55), 1年前編輯推噓36(37推 1噓 50→)
留言88則, 40人參與, 1年前最新討論串1/2 (看更多)
討論今年3月份後FED縮表狀況後 先說明FED的資產負債表的意思 大概就幾個項目 政府財政部 流通貨幣 銀行準備金總額 逆回購金額 這邊的流通貨幣不是指的什麼M0 M1之類的 就是鈔票不在銀行 財政部門中 FED控制的 都泛指流通貨幣 QE時 如圖https://i.imgur.com/3FwgpBs.png
QT時 如圖https://i.imgur.com/MFORWVL.png
已知2020年3月 為FED執行無限QE的時間 2021/3月 VS 2020/3月 如圖https://i.imgur.com/mopPckR.png
流通貨幣 供給量年增16.5% 2022/3月 VS 2021/3月 如圖https://i.imgur.com/zsFRg1f.png
流通貨幣 供給量年增6.6% 以最新2022/10/19 來比較去年同期 如圖https://i.imgur.com/n3yErKM.png
流通貨幣 供給量年增3.6% 那麼流通貨幣狀況已知 那麼各位自行思考貨物/服務 生產力是否比去年同期增加 ------------------------------------------------------------ 再來就是看FED 3月份後縮表的狀況 如圖:https://i.imgur.com/aUV5Jls.png
簡單說 就是FED已經收回鈔票2000億美元 雖然帳面上銀行準備金少了7000億美元 但多數流向逆回購中 還有財政部的提款 而財政部也減少了約900億現金 整個流動方式如圖https://i.imgur.com/3OShgsX.png
其中銀行準備金這7000億中 其實還有包含財政部的運作 例如 財政部將銀行中提出1000億後 轉至逆回購中持有FED的短期債券 其目的就是減少銀行過多的銀行準備金 減少銀行壓力避免流到流動貨幣 各位可以自行試算 好消息是 上週債券市場大幅下跌而 銀行準備金已連兩週上升 1.但不確定是財政部的資金調動 在逆回購與銀行間變換 2.還是銀行的信心回籠 願意提高自身資產負債 而目前看似財政部現金是維持800億美元左右 還可以持續觀察 通膨部分 流通貨幣年增目前大概就落在3.6%左右 其實就完全看 生產/服務力跟去年同期有沒有明顯下降或上升 就大概猜得出來通膨會不會得到控制了 以上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.4.149 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666508111.A.388.html
推
10/23 15:03, 1年前 , 1F
建議買入 航運&航空&半導體 避險
10/23 15:03, 1F
推
10/23 15:05, 1年前 , 2F
一樓的勇氣我看是梁靜茹給的哦
10/23 15:05, 2F
推
10/23 15:06, 1年前 , 3F
錢還是變多 生產力沒有提升 看來通膨會繼續!!
10/23 15:06, 3F
推
10/23 15:08, 1年前 , 4F
一樓是認真還是反串 認真的建議先去公園卡位
10/23 15:08, 4F
推
10/23 15:13, 1年前 , 5F
韭留美?
10/23 15:13, 5F
推
10/23 15:15, 1年前 , 6F
銀行開始搶錢了 FED大成功0..0
10/23 15:15, 6F
→
10/23 15:18, 1年前 , 7F
一樓唉低 就反串仔呀
10/23 15:18, 7F
推
10/23 15:20, 1年前 , 8F
請問逆回購是什麼意思？
10/23 15:20, 8F
推
10/23 15:21, 1年前 , 9F
股市的錢還是一樣多沒差
10/23 15:21, 9F
推
10/23 15:29, 1年前 , 10F
供給沒上來 就只好把需求打到歪 至於如何打歪需求..
10/23 15:29, 10F
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10/23 15:29, 1年前 , 11F
..
10/23 15:29, 11F
推
10/23 15:31, 1年前 , 12F
60%美元、10%日幣，30%閒錢台幣，就問怎麼輸？
10/23 15:31, 12F
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10/23 15:31, 1年前 , 13F
不知這邊的數字來源,建議由具公信力的網站如聯準會
10/23 15:31, 13F
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10/23 15:32, 1年前 , 14F
直接擷取來說明,以確認這邊的數字具正確性,這樣後面
10/23 15:32, 14F
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10/23 15:32, 1年前 , 15F
的推論才有意義.
10/23 15:32, 15F
我說真的FED官網的數據很清楚 且能下載 怎不去對一下就知道了 這個有什麼好造假的.... ※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 15:35:20
推
10/23 15:37, 1年前 , 16F
可能沒有詳看資料吧 謝分享
10/23 15:37, 16F
推
10/23 15:56, 1年前 , 17F
有人分享就很好了 有疑慮自己去查是不會膩
10/23 15:56, 17F
推
10/23 16:05, 1年前 , 18F
謝謝分享
10/23 16:05, 18F
推
10/23 16:29, 1年前 , 19F
可是QT 最想縮的部分是隔夜逆回購repo的部分啊，看
10/23 16:29, 19F
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10/23 16:29, 1年前 , 20F
起來反而是銀行準備金被抽最兇，感覺這樣沒有達成
10/23 16:29, 20F
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10/23 16:29, 1年前 , 21F
目的，這樣下去還可能會造成流動性持續下降的問題
10/23 16:29, 21F
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10/23 16:31, 1年前 , 22F
大部分的熱錢還是繼續留在貨幣基金那邊
10/23 16:31, 22F
推
10/23 16:34, 1年前 , 23F
如果FED沒有把repo的錢 大幅抽水之前，要讓通膨快
10/23 16:34, 23F
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10/23 16:34, 1年前 , 24F
速下降 我覺得很難
10/23 16:34, 24F
噓
10/23 16:36, 1年前 , 25F
啊啊
10/23 16:36, 25F
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10/23 16:36, 1年前 , 26F
美金流到非美國人的手上 就不是作者完全說的算了
10/23 16:36, 26F
推
10/23 16:37, 1年前 , 27F
謝謝分享數據，雖然不是很理解，但很感謝
10/23 16:37, 27F
推
10/23 16:39, 1年前 , 28F
銀行準備金跟貨幣流量間有 倍數關係的乘數效果 不是
10/23 16:39, 28F
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10/23 16:40, 1年前 , 29F
一換一的零和 準備金下降 流動性降低是對了
10/23 16:40, 29F
推
10/23 16:42, 1年前 , 30F
不過銀行準備金 還是要維持到一定，如果太低的話
10/23 16:42, 30F
→
10/23 16:42, 1年前 , 31F
造成流動性不足，銀行端可能會出問題喔，一個不小
10/23 16:42, 31F
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10/23 16:42, 1年前 , 32F
心變成黑天鵝炸開就完了
10/23 16:42, 32F
準備金還算高 還沒回到QE前水準 ※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:43:33
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10/23 16:43, 1年前 , 33F
所以砍repo才是最安全的方法，因為這個市場就算沒
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10/23 16:43, 1年前 , 34F
有repo還是可以正常運作
10/23 16:43, 34F
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10/23 16:44, 1年前 , 35F
我知道 銀行準備金 大概還有兩兆 要撐一陣子沒問題
10/23 16:44, 35F
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10/23 16:44, 1年前 , 36F
啦
10/23 16:44, 36F
推
10/23 16:44, 1年前 , 37F
所以銀行極力裝死啊，要逼迫FED繼續打藥
10/23 16:44, 37F
裝死是正確的 但跟債券的預期也是有關 簡單就是預期的問題 ※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:45:34
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10/23 16:45, 1年前 , 38F
但這次QT的目標要抽水大概3兆左右
10/23 16:45, 38F
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10/23 16:46, 1年前 , 39F
g大 我也覺得有可能 銀行在跟FED在玩膽小鬼遊戲
10/23 16:46, 39F
推
10/23 16:47, 1年前 , 40F
各大銀行放貸都在縮了 房市最好能好去哪
10/23 16:47, 40F
→
10/23 16:48, 1年前 , 41F
想間接逼FED縮手QT 逼近以前QE毒癮吸太爽 很難戒斷
10/23 16:48, 41F
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10/23 16:48, 1年前 , 42F
repo的錢能去哪裡啊，債市一幅要下去的樣子
10/23 16:48, 42F
所以債市問題不解決 repo問題就很難處理 要處理repo就又要升息 升息又會造成生產力/服務力下降... 又回到通膨問題 然後又到債市問題 循環阿 ※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:50:59
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10/23 16:50, 1年前 , 43F
沒有要去哪裡 就在資產負債表上消失啊， QT就是想
10/23 16:50, 43F
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10/23 16:50, 1年前 , 44F
把repo裡面的錢抽光，把市場的熱錢吸乾，把需求打
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→
10/23 16:50, 1年前 , 45F
下去
10/23 16:50, 45F
推
10/23 16:50, 1年前 , 46F
我是覺得只有當連這兩兆都開始抽回去，那應該是真
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10/23 16:50, 1年前 , 47F
的底部了
10/23 16:50, 47F
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10/23 16:52, 1年前 , 48F
反正美國經濟完全過熱，真的可以大膽一點
10/23 16:52, 48F
推
10/23 16:53, 1年前 , 49F
當市場的熱錢被抽光，市場反彈的籌碼就沒有了，講
10/23 16:53, 49F
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10/23 16:53, 1年前 , 50F
白點 就不要妄想美國股市會有V轉了
10/23 16:53, 50F
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10/23 16:54, 1年前 , 51F
股票的股價只是表象，推動股價的真正因素只有三個
10/23 16:54, 51F
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10/23 16:54, 1年前 , 52F
鈔票 鈔票 鈔票
10/23 16:54, 52F
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10/23 16:55, 1年前 , 53F
當年QE印出來的資金行情，現在通膨的時候 就是要還
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10/23 16:55, 1年前 , 54F
債的時候了
10/23 16:55, 54F
推
10/23 16:56, 1年前 , 55F
這麼說來，就可能像老史舉例2000年，即使停止升息
10/23 16:56, 55F
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10/23 16:56, 1年前 , 56F
甚至開始降息，都還要打底一段時間
10/23 16:56, 56F
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10/23 16:57, 1年前 , 57F
台股就很明顯啊，今年到現在小兒狂賣了1.3兆台幣
10/23 16:57, 57F
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10/23 16:57, 1年前 , 58F
我就問台股要怎麼漲，當然被殺爆啊
10/23 16:57, 58F
推
10/23 16:57, 1年前 , 59F
FED就拖字訣。。。邊拖中間還可以自婊做個小波段賺
10/23 16:57, 59F
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10/23 16:57, 1年前 , 60F
錢
10/23 16:57, 60F
其實我是覺得 FED直接抽流動貨幣中的錢 到逆回購中 讓市場恐慌改變整個通膨預期 說不定有機會 ※ 編輯: epson5566 (36.226.4.149 臺灣), 10/23/2022 16:59:43
推
10/23 16:59, 1年前 , 61F
做股票籌碼 才是所有漲跌的根源
10/23 16:59, 61F
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10/23 17:00, 1年前 , 62F
1.便宜的商品不到市場上通膨難解
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10/23 17:00, 1年前 , 63F
2.便宜的能源等烏俄戰爭哪時結束
10/23 17:00, 63F
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10/23 17:01, 1年前 , 64F
推epson版大 整理
10/23 17:01, 64F
推
10/23 17:04, 1年前 , 65F
有表格就感謝 感謝整理
10/23 17:04, 65F
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10/23 17:11, 1年前 , 66F
10/23 17:11, 66F
推
10/23 17:24, 1年前 , 67F
有做圖表講解推一個 銀行準備金還沒大降就是好事
10/23 17:24, 67F
推
10/23 17:24, 1年前 , 68F
請問最上面兩張圖逆回購的箭頭是不是反了還是應該雙
10/23 17:24, 68F
→
10/23 17:24, 1年前 , 69F
向
10/23 17:24, 69F
→
10/23 17:44, 1年前 , 70F
幾點看法分享 1. 逆回購也是公開市場操作 和FED
10/23 17:44, 70F
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10/23 17:44, 1年前 , 71F
之間應該要有連線 2. 財政部無法跟商業銀行往來
10/23 17:44, 71F
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10/23 17:44, 1年前 , 72F
所以 TGA和Reverse沒有關係才對 3. 流通貨幣定義就
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10/23 17:45, 1年前 , 73F
是 M0 - Reverse 4. 流通貨幣和銀行準備金在美國
10/23 17:45, 73F
→
10/23 17:45, 1年前 , 74F
沒有法定準備金的體制下 應該在QT時沒有直接的關係
10/23 17:45, 74F
→
10/23 17:47, 1年前 , 75F
5. QT在FED的負債端會先減少 Reverse TGA 逆回購
10/23 17:47, 75F
→
10/23 17:47, 1年前 , 76F
沒有歷史經驗可以借鏡
10/23 17:47, 76F
推
10/23 17:51, 1年前 , 77F
推
10/23 17:51, 77F
推
10/23 18:09, 1年前 , 78F
推
10/23 18:09, 78F
推
10/23 18:15, 1年前 , 79F
好難懂，有解說影片嗎？
10/23 18:15, 79F
→
10/23 18:22, 1年前 , 80F
1f你還少說面板、記憶體、顯卡、金融
10/23 18:22, 80F
推
10/23 18:38, 1年前 , 81F
感謝分享
10/23 18:38, 81F
推
10/23 20:10, 1年前 , 82F
想問一下FED有什麼辦法砍逆回購？
10/23 20:10, 82F
推
10/23 21:21, 1年前 , 83F
謝謝分享
10/23 21:21, 83F
推
10/23 21:54, 1年前 , 84F
ONRRP問題太嚴重利率很好，了不起限制上限吧
10/23 21:54, 84F
→
10/23 21:55, 1年前 , 85F
或是銀行要調高定存利率打敗ONRRP利率
10/23 21:55, 85F
推
10/23 22:01, 1年前 , 86F
推分享
10/23 22:01, 86F
→
10/24 09:30, 1年前 , 87F
銀行準備金不是本來就會隨著升息增加嗎？
10/24 09:30, 87F
推
10/24 12:37, 1年前 , 88F
看不懂的可以去看一下股乾爹 應該是70集有提到
10/24 12:37, 88F
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