[請益] 請問我這樣算長榮的數字有沒有錯？已刪文

看板Stock作者OnePiecePR (OPPR)時間1年前 (2022/10/17 20:44)推噓13(15推 2噓 11→)

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算得好爽，覺得好有理，賠的也超慘不知道算得對不對？有高手可以指點嗎？ ---------------------------------------- 報紙上這麼說 “大型研究機構估計，航運三雄明年獲利出現極大幅度衰退，長榮每股稅後純益（EPS）從今年的165.66元，明年衰退94.9％、至8.51元，2024年盈轉虧...... 凱基投顧對長榮、陽明、萬海股價預期分別是147元、56元與56元。" ----------------------------------------- 因為手中沒有凱基報告，所以根據同學會裡同學說的，凱基給長榮的股價淨值比是 0.7 (據說給萬海 0.9)。根據這個假設，所以我來算一算長榮： 147 / 0.7 = 210 <== 減資後 2023年底淨值比。我查 cmoney 長榮 2021 年底淨值：83.62，這個是減資前，換算成減資後相當於 209.05 209.05 + 165.66 (2022 賺) + 8.51 (2023賺) = 383.22 (減資後，2022、2023都不發股利的淨值）但是我們 2022 發了股利 18，收到減資 6 塊錢，總共 24塊錢，這是根據減資前股數發放，換算成監資後就是: 24/0.4 = 60 所以應該修正 2023 年底淨值 383.22 - 60 = 323.22 如果以上都算對，那麼 323.22 與凱基的 210 淨值跑掉的 113.22 是什麼？ 113.22 就是凱基預估還有他估算的根據： 2023 年長榮發放 113.22 元長榮明天發放 113.22 元，然後，年底時還有股價 147 那還不買爆？（算數是一回事，股市漲跌也許不是這麼講理）那還不買爆？（算數是一回事，股市漲跌也許不是這麼講理）那還不買爆？（算數是一回事，股市漲跌也許不是這麼講理）『重新寫一次』 - 2021 年底相當於減資的價格是 +209.05 - 2022 發放股利與減資金額 -24 元相當於減資後的 -60 - 2022、2023 賺 165.66 + 8.51 = +174.17 - 2023 發放股利好多耶 -113.22 - 所以 2023 年底淨值 209.05 - 60 + 174.17 - 113.22 = 210 - 201 乘以股價淨值比 0.7 ==> 201*0.7 = 147 (對，這就是凱基估價）那還不買爆？（算數是一回事，股市漲跌也許不是這麼講理）還有 Part II 剛剛的計算，再演算一下，我們稍稍調整一下： - 2021 年底相當於減資的價格是 +209.05 - 2022 發放股利與減資金額 -24 元相當於減資後的 -60 - 所以 2023 年底淨值 209.05 - 60 + 174.17 = 323.22 (2023 沒有發放股利時的淨值）所以 2023 年底的估值是 323.22 * 0.7 = 226.254 股價 + 0 股利或者所以 2023 年底的估值是 210 * 0.7 = 147 股價 + 113.22 股利或者所以 2023 年底的估值是 123.22 * 0.7 = 86.254股價 + 200 股利（如果公司現金水位安全）所以相當於不同股利發放就有不同的價值：226.254 => 147+113.22 => 286.254 也就是說現金放在公司就是少了 30% 價值... 這告訴我們，對於現金太多太多太多的公司，用股價淨值比去估算根本就不合理。應該在某些水位之後，多出的現金就大約用 1.0 的比例去估值才是。算得好爽，覺得好有理，賠的也超慘根本在讀古典時代瘋狂史 ** 有一個富二代繼承他爸爸30億，加盟某滷味攤，景氣不好，可能一個月賺不到三萬甚至賠錢，所以我們就認為他的身價大概剩30萬嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.18.175 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666010659.A.C03.html

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maxboy06

10/17 20:44, 1年前 , 1^F

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goodjop

10/17 20:45, 1年前 , 2^F

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mytropicfish

10/17 20:45, 1年前 , 3^F

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