[標的] 2497怡利電-空
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1.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。
標題請使用以下格式:股號.市場碼+股名+分類 (市場碼:TW US HK CN JP KR...)
ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多
---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------
1. 標的: 2497.TW 怡利電
2. 分類:空
3. 分析/正文:
一、基本說明
怡利電本業為汽車多媒體導航系統
以及抬頭顯示器(HUD)
生產基地以台灣、中國、泰國三地
以下資料彙整至5/20
二、近期趨勢
日K圖
https://imgur.com/Wk6pNF1
長期來看,從2月觸及高點後
就一直往下走,呈投降走勢
在75左右出現嘗試打底
短期在兩週內試圖上拉
但觀察法人出入,都是趁勢賣超
而融資券都達到近月新高量
整體走勢呈現跌到一個相對滿足點的反彈
但這個反彈會持續向上,還是誘多後續殺
得看後續表態
三、近期事件
5/10 4月營收1.92億元,Q1營收8.3億元
5/4 擬辦理現金增資,預定每股75元募資
同時發行公司債3億元
(通常抓近一個月的,訊息不多)
公司營收走跌(受中國封城影響)
但同時在這個位階辦理現增跟發債
不是很正向的暗示
這點留到後面財報面說明
四、財報面-營業活動檢查
1)資產負債表
近一年不動產/現金/應收帳/存貨
合計佔資產約87%
資產偏向運用在本業營運上
2)EPS/ROE 比較
(沒有適合的產品比重的同業可以對照)
2021全年 EPS 0.81
2022 Q1 EPS 0.56
看起來今年會比去年好的多
3)資產效能
近五年資產效能,略呈逐步上升
從2017年的虧損,慢慢拉高
4)負債比
資產負債比1.3,算正常
負債總計佔比約0.56,略為偏高
5)現金水位/周轉率
現金庫存水位不足1個月,相當吃緊
應收帳周轉天數約3個月,還算可以
但存貨週轉天數將近5個月,明顯太高
這三個指標對照起來,公司營運有現金壓力
6)推銷/管理/研發費用
推銷/營收的成長率比,都有大於1
代表營收成長是正向的
管理費用比例大致穩定6~8%之間,略高
研發金額則是逐年增加
7)母公司獲益
稅後淨利0.97億
母公司業主結算才0.55億
實際上虧損了40%的稅後淨利
藏到哪去了? 看下一項
8)現金流量表(營業活動評估)
2022Q1,現金流量表是-1.7億
但帳上至少要有1.28億的現金流入
實際上大約虧損了快3億
約是反應在存貨損失、被砍單、收不到錢等
財報面來看
雖然營收金額有增加
但現金流完全跟不上
甚至有被客戶砍單的疑慮
待6月之後逐步復工後,看能不能改善
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)
怡利電短期主要問題是中國停工
影響汽車產業的相關營收
後續又面臨中國經濟下行
雖然李克強要力挽狂瀾
成效還得再看看
財報上的不利情況
如不能扭轉的話,則持續偏空操作
以收盤價跌破78.2試單進場
停損點82
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最近一直是區間整理的死魚盤
一個不好就容易多空雙巴
本次分享如何用財報分析
找出公司營運不利的因素
看的懂財報,可以幫忙躲掉一些地雷
今天本來想空,沒券也只能算了
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1653552697.A.333.html
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整篇文章就是check list
編完了才能評估操作策略
再來才是找進出點
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一般是用來檢視能不能買
看到有明顯問題的才會考慮做空
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我的操作方法是過突破點才出手
股貨在沒到目標點不操作
避開發生意料之外的事
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※ 編輯: aloness (60.248.57.172 臺灣), 05/26/2022 16:41:35
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Q1資金減了快3億
現金水位又低
庫存又高
如是基於這些理由要資增
那問題不小
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可以看看一本書
"大會計師教你從財報數字看懂經營本質"
張明輝 著
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這檔也有分析
雖然也是拉漲過頭一路殺
但這一路幾乎都不反彈
都沒有清掃戰場
再進場有點追低了
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