Re: [情報] 5871中租-KY 股利分派
以下為小魯閒來無事查中租資料的心得
一、中租目前為台灣租賃業龍頭,台灣市場業務穩定成長,至於中國市場,受惠中國成
長迅速,獲利成長幅度應可比台灣市場高。
二、無論營收或獲利,中租自2012年上市以來,均維持強勁成長,2021年亦較2020年成
長雙位數以上。
三、評價租賃公司體質是否良好可從延滯率評估,中租近年延滯率呈現下降趨勢,顯示
其業績成長同時亦兼顧融資品質。
四、另與銀行業比較,中租放款品質並不如台灣銀行業,因為銀行徵授信審核較為嚴格
,財務較不透明之中小企業,不易獲得銀行貸款,所以轉而向中租融資,導致中租延滯率
較銀行逾放比高。
(一)中租毛利率較銀行低,因銀行金融商品之特性較少銷貨成本,但是中租營業利益率卻
跟銀行差不多,顯示其營業費用控管較銀行好。
*跟以放款為主的彰銀、合庫金比。
(二)中租放款品質雖不如銀行,不過其放款利差較銀行高,所以同樣金額,中租可創造較
高獲利。
五、中租獲利來自中國市場偏高,中國市場雖發展迅速,不過目前租賃業較無進入障礙
,且中國市場變化較台灣市場大,以2020年3月為例,當時新冠肺炎疫情爆發,因中租獲
利比重一半來自中國,導致當時股價大跌46%。
六、目前中租獲利基本符合股價水準,且高盛預測中租在中國的業務2020年到2023年淨利
潤年複合成長率(CAGR)為25%-28%。
七、另外我上網查對中租業務的心得,開車技術好、酒量不錯、業務能力不錯,從中租出
去的都不弱。至於中租會不會漲,我也不知道,都從272跌到230又漲上來,大概是這樣。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.65.116.92 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1649520803.A.6BE.html
噓
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