Re: [心得] 代Po航運股心得就是爽

看板Stock作者 (K)時間2年前 (2021/11/08 21:51), 編輯推噓106(114推 8噓 65→)
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代Po 前言:友人說市場就是專打我臉，不然為什麼每次PO完都會跌一波XD 前陣子做功課追蹤一位美國港口卡車司機大叔的IG 藉著觀察港口司機的生活去瞭解港口作業現況 結果真的是出乎意料的苦 苦到負能量滿溢，都在問候人家祖宗跟屎尿屁洞 看太多會影響自己的生活情緒就退追蹤了 一般美國物流卡車司機有物流公司聘僱 有苦可以藉著工會申訴及保障福利 相形之下港口卡車司機是沒人要的棄嬰 多數沒有公司只好自幹、無工會保障福利 有能力的港口卡車司機(以下簡稱司機)都盡量跳槽出去到物流公司 剩下比較沒能力的在疫情前勉強還可以餬口 拿著每小時7-10鎂的超低薪資 疫情發生後港口開始堵塞 每次進港載櫃時間從過去的2個小時暴增到8-10小甚至更長 司機在車上等想撒尿拉屎怎麼辦? 不好意思，你沒加入港口工會，廁所不能用 屎尿隨便就地放會罰錢 其他生理需求也面臨相同處境 因塞港造成進港載貨的長時間等待讓基本生理需求出現人道問題 司機的大量離職不僅僅是因為低薪 低落的人權福利是提高工資也無法彌補的 沒司機然後呢?港口更塞，港口更塞然後呢?司機更不想去 這種惡性循環非常可怕...其實是海運利空 同樣情形其實存在美國運輸業已久，運輸人力缺口歷史新高 只是光港口司機就缺8萬人特別嚴重 那有機會燒毀惡性循環的鎖鏈嗎? 很不幸的不太樂觀... 小弟非常關注拜登的阿富汗撤軍事件 有些人覺得這干塞港屁事 喔不~這當然有關係，而且是密切的關係 因為從整個撤軍事件完全可以察覺拜登團隊核心決策的無能 廢到記者會放完話不敢給記者提問 再看塞港從7月就開始塞了，現在居然還一籌莫展 政策的無能說不定會讓美國民眾開始懷念老川 至於消費需求的缺口之前講到爛了 但其實現在最危急的不是消費需求 生產端的需求更是急迫，過去JIT庫存模式的崩壞 讓上自蘋果下調哀鳳銷售額股價因此跌一波市值被微軟追過去 下到全世界製造供應鏈廠商都減少營收獲利因此減少 安內落去嚴重影響經濟復甦 小弟認為現在通膨的原因是由於貨幣過多、需求過強但商品供給太少 造成貨幣追逐商品導致的通膨 通膨再回過頭來傷害產業獲利及消費需求 所以復工的越南急於出貨<=現在最貴的運費在這 符合以前的功課論述:不均衡的復甦是運費高漲的主因 回到市場話題 很開心看到上禮拜的CCFI與SCFI脫鉤 CCFI參考海運公司將上一周已執行的運價主動報給中國官方，包含即期運價與長約運價 SCFI則是基於CCFI再加上貨代公司的下週訂艙報價 小弟藉此推測許多長約簽訂ing 再研讀中遠財報及法說會內容可以得知 中遠以往美線長約簽約比例約為50%，現在已經簽到68% 以往歐線長約簽約比例約為30%，現在已經簽到50% 藉此得證上開長約簽訂ing推測 現在市況很畸形 貨代實收運價遠超航商實收運價 美線因今年初長約價簽太低 美線美西航商即使算上所有附加費實收約僅7千-8千鎂 可是貨代報價卻上萬又好幾千鎂 歐線部分則因為長約比例簽的低 航商實收與貨代報價相近很多 依據以上邏輯可以印證下列現況 1.陽明吃到今年漲最多的歐線，上半年業績最好 2.萬海加入美線吃滿現貨價，Q3營收進步獎，獲利超可怕 3.長榮Q3歐線加入大船毛利元就大補丸，Q4不敢想 看中遠海運財報的各航線營收成長可以看出歐線才是最賺的 大家都把目光放在美線 卻忽略歐洲今年的景氣成長也是拉動世界經濟的重要引擎 簽好長約後，當明年供給端供應鏈緩解可以滿足需求端時 物暢其流才是航商獲利大噴發的關鍵 再次強調，當港不塞、櫃不缺，才是航商營收獲利大爆發的時候 常看到有人拿中遠海控漲跌來看台灣三雄 實在不勝唏噓嗚呼哀哉悲嘆萬分 中遠海控歸屬母公司淨利率33% 長榮海運歸屬母公司淨利率53% 把海運海控拿掉換成電子，中遠一定馬上被當成垃圾 靠杯阿同一個產業差20%ㄟ不能這樣比好嗎 在海運獲利爆走的年代，中遠"只"賺這樣根本產業後段班 若以馬老大、赫老五跟日本THE ONE的EBITDA來模擬長榮估值 長榮180以上根本是常態合理估值 台股還在用玄之又玄的淨值比，放諸他國市場根本沒人在用 拿EBITDA來估比淨值比合理一百萬倍 但我們是在台股，台股就是很多人在用淨值比 淨值比就是有影響力，我們要認命 實算長榮Q3營收每增加100元，實歸"母公司淨利"居然高達85元 在運輸需求強勁、塞港無解及新船延後交船的條件下 依小弟估值模型，長約簽下去長榮明年保保保保保守估計每個月EPS4-5 長榮明年還有一堆超新高毛利大船要交船 隨便算都50不夠找啦 至於風險除了全球系統性黑天鵝還真想不太到 硬要說的話... 最大風險在於可能在於 1.航海王歷史回測本益比估值說破被大家知道就沒用了(知道什麼時候該賣) 2.大盤歷史高檔，三雄硬把大盤往上拉面臨的賣壓巨大(獲利了結跟作空) 3.台股認為你不配，認為景氣循環股就是不配反映其應有估值(這個最可怕) 風險控管分批獲利絕對是船員的首要功課 這波海運財是建立在混亂失序與許多苦難之上 非常建議大家如果在未來有幸獲利之餘 可以捐些善款回饋社會 這也是對健全自己致富心態很棒的一種方式 引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更妥 善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是寶 貴的意見。」 以上分享。 ——————— 海上書中吟 盼得姚展眉 佳人顏如好 船員皆言讚 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.115.118.229 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1636379500.A.BFC.html
推
11/08 21:52, 2年前 , 1F
先推啦
11/08 21:52, 1F
推
11/08 21:52, 2年前 , 2F
完了，是你.....
11/08 21:52, 2F
推
11/08 21:52, 2年前 , 3F
先推 再看
11/08 21:52, 3F
推
11/08 21:53, 2年前 , 4F
推明年Eps保底50
11/08 21:53, 4F
→
11/08 21:53, 2年前 , 5F
看是否維持魔咒XD
11/08 21:53, 5F
推
11/08 21:54, 2年前 , 6F
完了 上次你文章出來我記得是崩跌開始 可以看戲了
11/08 21:54, 6F
推
11/08 21:55, 2年前 , 7F
十月沒發文-0-
11/08 21:55, 7F
→
11/08 21:55, 2年前 , 8F
其實我覺得第三點才是最真實的原因"台股覺得你不配"
11/08 21:55, 8F
推
11/08 21:56, 2年前 , 9F
完了 該不會主力看到又要殺33%了
11/08 21:56, 9F
推
11/08 21:56, 2年前 , 10F
台股就是3啊
11/08 21:56, 10F
→
11/08 21:56, 2年前 , 11F
EBITDA是美股流行的玩意 還沒傳到台灣來
11/08 21:56, 11F
→
11/08 21:57, 2年前 , 12F
台股很多東西都慢美股好幾拍 PE/PB也是從美股過來的
11/08 21:57, 12F
→
11/08 21:57, 2年前 , 13F
......
11/08 21:57, 13F
推
11/08 21:57, 2年前 , 14F
先推來看看
11/08 21:57, 14F
→
11/08 21:57, 2年前 , 15F
台灣sellside研究員程度堪憂，只會用老闆or自己心情
11/08 21:57, 15F
→
11/08 21:57, 2年前 , 16F
亂給pb
11/08 21:57, 16F
推
11/08 21:58, 2年前 , 17F
回來了大家都回來了
11/08 21:58, 17F
推
11/08 21:58, 2年前 , 18F
跌的時候都不代po 躲得遠遠的 現在又來蹭了
11/08 21:58, 18F
→
11/08 21:58, 2年前 , 19F
二三十年前美股用本益比在估股價的時候
11/08 21:58, 19F
推
11/08 21:58, 2年前 , 20F
連航空都能噴成這樣 海運真的委屈了
11/08 21:58, 20F
→
11/08 21:58, 2年前 , 21F
4.船上雜七雜八三教九流太多 主力就是喜歡玩弄他們
11/08 21:58, 21F
→
11/08 21:59, 2年前 , 22F
台股連怎麼估都不知道 隨大戶拉
11/08 21:59, 22F
推
11/08 21:59, 2年前 , 23F
又是你
11/08 21:59, 23F
推
11/08 21:59, 2年前 , 24F
沒工會連廁所都不借 厲害了
11/08 21:59, 24F
推
11/08 22:00, 2年前 , 25F
財經魍魅也發文了 看來航運不妙XD
11/08 22:00, 25F
推
11/08 22:00, 2年前 , 26F
你...要不是你二月就有po文，不然我可能也是討厭你
11/08 22:00, 26F
→
11/08 22:00, 2年前 , 27F
的那個XD這次沒有 gif 欸大大
11/08 22:00, 27F
推
11/08 22:01, 2年前 , 28F
7月初神預測長榮EPS
11/08 22:01, 28F
推
11/08 22:02, 2年前 , 29F
推，受益良多
11/08 22:02, 29F
推
11/08 22:05, 2年前 , 30F
我懷疑保羅換帳號可是我苦無證據
11/08 22:05, 30F
推
11/08 22:06, 2年前 , 31F
其實你是幫保羅代po吧
11/08 22:06, 31F
推
11/08 22:07, 2年前 , 32F
完了 又要崩崩了
11/08 22:07, 32F
推
11/08 22:08, 2年前 , 33F
又是你
11/08 22:08, 33F
推
11/08 22:09, 2年前 , 34F
多幾篇這種含金量高的文章多好
11/08 22:09, 34F
推
11/08 22:10, 2年前 , 35F
先留名 媽我在這
11/08 22:10, 35F
→
11/08 22:10, 2年前 , 36F
現在的關鍵就是 能否認同明年比今年更賺的事實
11/08 22:10, 36F
推
11/08 22:11, 2年前 , 37F
恭喜賺錢，有單有推，恭喜恭喜
11/08 22:11, 37F
→
11/08 22:11, 2年前 , 38F
我估計今年長榮EPS50 明年60
11/08 22:11, 38F
推
11/08 22:12, 2年前 , 39F
就是你
11/08 22:12, 39F
還有 108 則推文
→
11/09 02:29, 2年前 , 148F
..還得買杯咖啡給密碼才能進廁所...屎都快噴出來了.
11/09 02:29, 148F
→
11/09 02:29, 2年前 , 149F
..但規矩就是規矩...外國人某方面是很死的...
11/09 02:29, 149F
→
11/09 02:32, 2年前 , 150F
一般電子廠能不能連續賺五年的確是不曉得...但別忘
11/09 02:32, 150F
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11/09 02:33, 2年前 , 151F
了海運經過十多年的大空頭版圖也洗得很乾淨了...最
11/09 02:33, 151F
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11/09 02:33, 2年前 , 152F
多像長榮這樣在剛好的時機造了批大船...又在剛好的
11/09 02:33, 152F
→
11/09 02:34, 2年前 , 153F
時機下水撈...板塊多少會有些增加...但要整個崩掉..
11/09 02:34, 153F
→
11/09 02:34, 2年前 , 154F
.也要全部的人瘋了再玩一次十多年前的遊戲...不過如
11/09 02:34, 154F
→
11/09 02:35, 2年前 , 155F
果造船廠倒到剩1/3...現在又朝向造大船...應該不會
11/09 02:35, 155F
→
11/09 02:35, 2年前 , 156F
突然的整個失序才對...
11/09 02:35, 156F
推
11/09 03:01, 2年前 , 157F
內容不錯
11/09 03:01, 157F
推
11/09 04:22, 2年前 , 158F
先推！
11/09 04:22, 158F
→
11/09 05:58, 2年前 , 159F
丸子 又是你
11/09 05:58, 159F
噓
11/09 06:06, 2年前 , 160F
如果是90附近出來喊我就給推
11/09 06:06, 160F
推
11/09 07:00, 2年前 , 161F
歐印啦哪次不歐印
11/09 07:00, 161F
推
11/09 07:01, 2年前 , 162F
提升司機福利才是解決辦法
11/09 07:01, 162F
推
11/09 07:34, 2年前 , 163F
航運漲個幾天又一堆人出來當先知大神了
11/09 07:34, 163F
推
11/09 07:45, 2年前 , 164F
漲上來發這種通常就是要跑了…
11/09 07:45, 164F
→
11/09 08:15, 2年前 , 165F
忍住不推 要低調阿...別講到航酸跑來買
11/09 08:15, 165F
噓
11/09 09:06, 2年前 , 166F
安靜不好嗎
11/09 09:06, 166F
推
11/09 10:13, 2年前 , 167F
推分享
11/09 10:13, 167F
推
11/09 10:18, 2年前 , 168F
3才是重點.台股各種越爛越噴
11/09 10:18, 168F
→
11/09 10:32, 2年前 , 169F
為什麼看淨值比你有想過嗎？航韭就是航韭
11/09 10:32, 169F
推
11/09 11:26, 2年前 , 170F
言之有物
11/09 11:26, 170F
推
11/09 12:29, 2年前 , 171F
推好文
11/09 12:29, 171F
噓
11/09 12:45, 2年前 , 172F
就說你po文就會跌 丟臉
11/09 12:45, 172F
→
11/09 12:56, 2年前 , 173F
朝聖
11/09 12:56, 173F
→
11/09 13:07, 2年前 , 174F
朝聖一下你每次發文每次跌
11/09 13:07, 174F
推
11/09 14:11, 2年前 , 175F
朝聖+1 太準了吧
11/09 14:11, 175F
推
11/09 15:10, 2年前 , 176F
又是你
11/09 15:10, 176F
推
11/09 16:47, 2年前 , 177F
低調賺不好嗎QQ
11/09 16:47, 177F
推
11/09 21:58, 2年前 , 178F
推
11/09 21:58, 178F
噓
11/10 13:29, 2年前 , 179F
繼續跌繼續噓
11/10 13:29, 179F
推
11/10 13:42, 2年前 , 180F
果然，不能不信邪，你要不要去拜拜，吃素一個月別再
11/10 13:42, 180F
→
11/10 13:42, 2年前 , 181F
發文了
11/10 13:42, 181F
推
11/11 12:38, 2年前 , 182F
滿猛的 屢試不爽
11/11 12:38, 182F
推
11/11 12:49, 2年前 , 183F
朝聖
11/11 12:49, 183F
推
11/11 13:25, 2年前 , 184F
太神啦~~
11/11 13:25, 184F
推
11/11 13:26, 2年前 , 185F
哥 真的好猛 你就是我的指標了
11/11 13:26, 185F
推
11/11 14:16, 2年前 , 186F
早知道先來a你= =
11/11 14:16, 186F
推
11/11 14:25, 2年前 , 187F
太神啦
11/11 14:25, 187F
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