[新聞] 現在做空還太早？20年老手看到四個改變，預告「台股仍會創高，只是路徑不同」

看板Stock作者 (友藏有推)時間2年前 (2021/08/15 00:32), 2年前編輯推噓56(80推 24噓 48→)
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原文標題： 現在做空還太早？20年老手看到四個改變，預告「台股仍會創高，只是路徑不同」 原文連結：https://reurl.cc/qge9y3 發布時間：2021-08-14 01:05 理財周刊 文．林友銘 原文內容： ***本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前應審慎評估風險，且自負盈虧 *** 台股下半年有三缺：缺櫃、缺料、缺產能。但這三缺都有對應的商機，所以台股猶可為。 唯獨投資人「對局勢的認知調整」一旦缺乏，盈虧就不是以道里可計！ ※認知調整之一：「成交量四千億以下才是常態量」。 由於上半年無本當沖造成的違約交割頻仍，政府作莊開賭的局面終於嚐到惡果。於是乎八 月底「當沖警示制度」上路，自然會造成當沖的不便性，連帶影響台股的成交量。 目前諸多分析者把台股八月初的量縮視為「右肩反彈」，筆者認為言重了些。殊不知上半 年日均量六千億中，真實由大股東釋出而在外流通的籌碼並沒有暴增，所以籌碼的真實供 給並無惡化，只是真實籌碼滾動太多次變成名目籌碼，才造成成交量虛胖的假象。 故技術面上所謂的右肩，應定義在真實籌碼的換手不足，表現出量縮的反彈無力上，而非 名目籌碼。再則，只要美國不正式縮表，市場的熱錢不會從資本市場退去，有錢股市就有 膽。 未來一旦當沖減少後，會讓交易恢復理性，籌碼也朝健康的方式換手，而台股虛胖的二千 億減重後，健康的四千億以下會成常態量。 小結：當沖獲利不是常態，選股才是王道；作空仍太早，台股仍會創高，只是路徑不同。 ※認知調整之二：「外資不再主導台股，持續賣超才是常態」。 台股從去年開始至今的二十個月中，外資買超台股月份合計僅七個月(目前八月未知)，有 十三個月外資是賣超台股，比例高達六成五，但台股卻是倒著大漲。這說明著，外資的基 調很明顯就是一路賣，而台股也絕非外資在主導。 那外資靠什麼在獲利？一來在現貨市場，大方向有台灣五十在賺錢，其餘就是股息收入， 因為台股這兩年權值股配息暴增；二來在非現貨市場，它們靠期資套利在賺錢，大買現貨 當日期貨一定作空，反之亦然，然後拚結算。 最後，若外資大買某中小型股，大原則很多是假外資的隔日沖而已，所以一旦認真分析它 ，外資反而就發笑，也會造成對類股或個股走勢的誤判。 ※認知調整之三：「電子成交比重回不去了，五成上下才是常態」。 倘若說2019年美中貿易戰是全球生產要素無障礙移動的破口，則2020至2021年的COVID-19 疫情則是這破口的潰堤。 疫情下缺櫃、缺料、缺產能。首先在缺櫃下，遠洋運價欲小不易，自然航運股獲利仍穩定 ，但因籌碼凌亂故區間整理。只要航運不連續崩跌，則維持二成成交比重很合理。 電子權值股中，以聯電、世界先進及力積電為首的成熟製程滿載，故漲價可期，毛利率提 升，它們取代台積電所代表的先進製程，是電子成交比重的基本盤。 而元件在車用需求激增下，猶如黑洞吞噬，但又缺成熟製程產能下，供應鏈拉長到四十週 以上，尤以MCU、MOSFET、TDDI為甚；再來則是車用電池的三十週以上、被動及石英元件 的二十週左右。上述產業同樣營收持平但毛利率提升，整體獲利水準QOQ及YOY繼續成長， 但它們不佔權重，卻是熱錢重心。 至於其他記憶體及面板卻因成長率走平或下滑，故非主流，漲一休十。電子終端產品在缺 料及去年高基期下，今年下半年要再大成長很難，故不受資金青睞。 小結：電子上優於下，小優於大，故成交比重七成夢裡才有，五成上下才是常態。 ※認知調整之四：「投信才是穩盤重心，鎖碼認養至季底變為常態」。 因為投信不會像真外資一樣套利期貨，也不會像假外資一樣隔日沖。它們有交易限制，一 週內不能作反向動作，所以是穩盤重心。 投信上半年操作航運大賺且全身而退，下半年更懂電子只佔五成比重的道理，於是操作電 子更集中，認養更積極。由附表中可以端見：買到高持股比重及高本益比的還不放手，就 是電子航運化的明顯徵兆。 綜合上述四項認知調整，接下來的選股方向，筆者有以下觀察： 「聚和」(6509)： 全球缺電池是事實，但不代表台灣電池概念股可以雨露均霑。不管三元電池或磷酸鋰鐵， 主導權都在中國，以寧德時代為首，性價比最高。而投信買進康普把本益比拱到三七．八 倍，持股率到1.36%，只因它是指標股。但投資人可以看著康普操作聚和，因為聚和今年 EPS落在三元，目前本益比僅二十一倍，且電解液又是全台第一、全中國前三大供應鏈， 這塊中國做得沒它好，再加上聚和還有生物緩衝劑，也就是現在疫苗中的溶解液，自然更 具吸引力。 「富鼎」(8261)： 延續上篇專欄看好，因為今年上半年EPS為三．一二元，下半年營收成長有限但毛利率還 會再升，故下半年每股獲利可望成長至三．五至四元之間，全年EPS落在七元上下。而投 信既然敢把新唐的本益比拉到四二．六倍，則富鼎目前本益比僅二十倍，仍有極大成長空 間。 「天宇」(8171)： 台灣儲能產業中未來最具代表性的公司。猶記特斯拉澳洲儲能廠大火，而競爭對手普威受 惠。而普威在台的授權公司為台普威，供應鏈即為天宇。 同時天宇接收了長園科的專利與美商伊頓合作，等於間接指向台積電儲能訂單，再加上與 華創車電的合作，對於鴻海MIH平台有極大想像空間。 天宇上半年每股約虧損○．六八元左右，但七月營收在一億元以上則開始虧轉盈，未來營 收低標在一．四億元，八月舉辦法說，下半年獲利逐月上升，是典型的大轉機股。 「聯合再生」(3576)： 七月減資，八月初重新掛牌，是小英政府下半年最重要的綠電指標股，地位猶如二○一九 年起風電的世紀鋼，及二○二○年疫苗的高端，極為重要的政策指標股。 ※理財周刊1094期更多精采文章 本公司與所推介分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險 心得/評論： ※必需填寫滿20字 1.筆者推薦聯合再生和天宇這種長年虧損，連賺錢都難的股票 2.筆者說「成交量四千億以下才是常態量」卻有「台股仍會創高」這個結論 現在放空是不是穩到頭皮發麻了== -- https://imgur.com/N3AEWam
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.116.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628958731.A.9AE.html ※ 編輯: guanwajan (114.24.116.113 臺灣), 08/15/2021 00:35:46
推
08/15 00:36, 2年前 , 1F
聯合往生...
08/15 00:36, 1F
→
08/15 00:36, 2年前 , 2F
4000億 到不了萬8吧 往下比較可能
08/15 00:36, 2F
推
08/15 00:37, 2年前 , 3F
穩有兩種，你說哪種
08/15 00:37, 3F
推
08/15 00:37, 2年前 , 4F
資金趴踢可能都要結束了 低成交常態 台股萬二也是常
08/15 00:37, 4F
→
08/15 00:37, 2年前 , 5F
態
08/15 00:37, 5F
推
08/15 00:38, 2年前 , 6F
看基本面選股太外行了吧
08/15 00:38, 6F
推
08/15 00:39, 2年前 , 7F
隔日沖的股票，隔天都沒追價買盤，如果這也是常態，
08/15 00:39, 7F
→
08/15 00:39, 2年前 , 8F
下跌或許也是常態
08/15 00:39, 8F
推
08/15 00:39, 2年前 , 9F
新聞說穩 各位知道要往哪走了吧
08/15 00:39, 9F
推
08/15 00:40, 2年前 , 10F
這三支超好空XD
08/15 00:40, 10F
推
08/15 00:40, 2年前 , 11F
看到筆者都要先確認一下是不是折折，免得白看
08/15 00:40, 11F
放心不是哲哲是林友銘 ===============
推
08/15 00:41, 2年前 , 12F
08/15 00:41, 12F
幫高調==原來又是一個壞人... ===============
推
08/15 00:42, 2年前 , 13F
免費的報告都..
08/15 00:42, 13F
推
08/15 00:42, 2年前 , 14F
聚和最近不妙吧
08/15 00:42, 14F
※ 編輯: guanwajan (114.24.116.113 臺灣), 08/15/2021 00:45:14
推
08/15 00:43, 2年前 , 15F
很棒 外資撤退請問散戶賺誰的錢
08/15 00:43, 15F
推
08/15 00:44, 2年前 , 16F
聯合再生= =真老手嗎
08/15 00:44, 16F
推
08/15 00:45, 2年前 , 17F
我看是會員套好套滿的吧
08/15 00:45, 17F
推
08/15 00:45, 2年前 , 18F
笑死 害人賠了5000萬 難怪推薦聯合往生
08/15 00:45, 18F
推
08/15 00:47, 2年前 , 19F
套多少
08/15 00:47, 19F
推
08/15 00:48, 2年前 , 20F
真的完了
08/15 00:48, 20F
推
08/15 00:48, 2年前 , 21F
文章寫的算公道 但個股推薦真的是笑笑
08/15 00:48, 21F
推
08/15 00:49, 2年前 , 22F
四點分開寫也許可以唬到我 寫在一起就呵呵
08/15 00:49, 22F
→
08/15 00:50, 2年前 , 23F
個股就真的很不行
08/15 00:50, 23F
推
08/15 00:51, 2年前 , 24F
他推薦的恥骨真的都沒問題嗎=.=
08/15 00:51, 24F
推
08/15 00:52, 2年前 , 25F
同意真愛，前面分析大盤我都接受認同了，看到個股突
08/15 00:52, 25F
→
08/15 00:52, 2年前 , 26F
然覺得前面認同的像87
08/15 00:52, 26F
推
08/15 00:53, 2年前 , 27F
週一絕對空爆哈哈哈哈
08/15 00:53, 27F
推
08/15 00:53, 2年前 , 28F
聯合往生
08/15 00:53, 28F
推
08/15 01:03, 2年前 , 29F
到底在說什麼
08/15 01:03, 29F
→
08/15 01:04, 2年前 , 30F
嘻嘻 Gg連600都困難
08/15 01:04, 30F
噓
08/15 01:08, 2年前 , 31F
不下功夫研究財報看新聞的都是繳學費的
08/15 01:08, 31F
推
08/15 01:08, 2年前 , 32F
老手選 天宇？ 唉…..
08/15 01:08, 32F
噓
08/15 01:09, 2年前 , 33F
空單放心惹 ^_^
08/15 01:09, 33F
→
08/15 01:09, 2年前 , 34F
抱歉 上篇要噓
08/15 01:09, 34F
推
08/15 01:10, 2年前 , 35F
真正好的股不會推薦上來啦 是要讓籌碼亂掉嗎
08/15 01:10, 35F
推
08/15 01:11, 2年前 , 36F
看到這篇就知道真的丸子
08/15 01:11, 36F
還有 76 則推文
推
08/15 09:13, 2年前 , 113F
一張k線各自表述
08/15 09:13, 113F
推
08/15 09:16, 2年前 , 114F
20年老手就這樣的實力
08/15 09:16, 114F
→
08/15 09:21, 2年前 , 115F
我以前和他是元富同事，不好意思批評他
08/15 09:21, 115F
→
08/15 09:21, 2年前 , 116F
有時候會凹單
08/15 09:21, 116F
推
08/15 09:25, 2年前 , 117F
看前面還以為認真分析 結果推薦滿手套牢股
08/15 09:25, 117F
推
08/15 09:35, 2年前 , 118F
我知道一堆賠20年的老手啦
08/15 09:35, 118F
推
08/15 09:40, 2年前 , 119F
現在有google 很多分析師難逃法眼
08/15 09:40, 119F
推
08/15 09:41, 2年前 , 120F
聯合往生套了多少人..
08/15 09:41, 120F
噓
08/15 09:45, 2年前 , 121F
20年前有萬八嗎
08/15 09:45, 121F
推
08/15 09:55, 2年前 , 122F
外資反而發笑？呵呵笑還是哈哈笑？
08/15 09:55, 122F
噓
08/15 09:56, 2年前 , 123F
吹別的股票就算了 這幾個.....套多少?
08/15 09:56, 123F
→
08/15 09:57, 2年前 , 124F
股版 一片看雖聯合再生 難道要重生了(?
08/15 09:57, 124F
→
08/15 10:06, 2年前 , 125F
20年老手怎麼不是年前就開始空手？
08/15 10:06, 125F
推
08/15 10:12, 2年前 , 126F
可以空了
08/15 10:12, 126F
推
08/15 10:16, 2年前 , 127F
台大畢業有5000萬可以賠，怎麼想不開去信投顧啊。
08/15 10:16, 127F
→
08/15 10:18, 2年前 , 128F
每次回檔，其實大盤也才回6趴左右，最近就一堆投顧
08/15 10:18, 128F
→
08/15 10:18, 2年前 , 129F
藏不住了。
08/15 10:18, 129F
→
08/15 10:25, 2年前 , 130F
這個筆者推薦的股……
08/15 10:25, 130F
推
08/15 10:39, 2年前 , 131F
當大家白癡嗎 聯合往生
08/15 10:39, 131F
推
08/15 10:49, 2年前 , 132F
林友銘是有料的 這篇大致上同意
08/15 10:49, 132F
噓
08/15 10:50, 2年前 , 133F
難怪通篇廢話
08/15 10:50, 133F
推
08/15 10:51, 2年前 , 134F
聯合往生XDD
08/15 10:51, 134F
→
08/15 10:51, 2年前 , 135F
個股部分就自己斟酌 投機盤到最後往往就是漲你不敢
08/15 10:51, 135F
→
08/15 10:51, 2年前 , 136F
買的個股跟商品 所以不要當下蓋棺定論
08/15 10:51, 136F
推
08/15 10:55, 2年前 , 137F
內行的早就在放空了 他還在LAG嗎？
08/15 10:55, 137F
→
08/15 10:55, 2年前 , 138F
推薦炒作題材股 沒什麼真實獲利 人氣退潮下 主力真
08/15 10:55, 138F
→
08/15 10:55, 2年前 , 139F
的還肯進來拉抬嗎
08/15 10:55, 139F
→
08/15 10:55, 2年前 , 140F
跌成狗了說現在放空還太早 人家早就空完一段了
08/15 10:55, 140F
推
08/15 11:27, 2年前 , 141F
完了
08/15 11:27, 141F
推
08/15 11:28, 2年前 , 142F
外資靠什麼獲利？期權做空賺爆好嗎...
08/15 11:28, 142F
噓
08/15 11:29, 2年前 , 143F
完了
08/15 11:29, 143F
→
08/15 12:37, 2年前 , 144F
不好說，載板三兄弟營收也普普，但是也噴高高
08/15 12:37, 144F
推
08/15 12:55, 2年前 , 145F
完惹
08/15 12:55, 145F
推
08/15 14:13, 2年前 , 146F
巴菲特幾年老手還不是翻跟斗
08/15 14:13, 146F
噓
08/15 15:18, 2年前 , 147F
推薦個股投機性有夠高
08/15 15:18, 147F
噓
08/15 15:39, 2年前 , 148F
爛文
08/15 15:39, 148F
→
08/15 16:02, 2年前 , 149F
擦鞋童都懂反手擦鞋就知道要漲了
08/15 16:02, 149F
推
08/15 19:02, 2年前 , 150F
30年老手：你把我們30年老手放在哪裡
08/15 19:02, 150F
噓
08/15 22:51, 2年前 , 151F
看投信 然後選一堆投機股 呵呵呵呵
08/15 22:51, 151F
推
08/16 00:23, 2年前 , 152F
天宇這種股票都在喊 小心啊
08/16 00:23, 152F
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