[新聞] 蔡明彰觀點：航運翻船是買點或賣點？

看板Stock作者 ( )時間2年前 (2021/06/24 15:21), 編輯推噓35(37推 2噓 24→)
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原文標題：蔡明彰觀點：航運翻船是買點或賣點？ 原文連結：https://news.cnyes.com/news/id/4664568 發布時間：2021/6/23 今天報告的主題是「航運翻船是買點或賣點？」。 萬寶投顧蔡明彰強調，今年台股各類股行情最大亮點在航運，今年來狂飆 172％ ，遙遙領先電子股的 14％漲幅。 航運股價量噴出，每天成交量佔比 4 成，與電子股不相上下，直接衝擊電子股 的人氣與績效，於是今年來航運與電子的蹺蹺板現象不斷出現。每當航運股 20 檔亮燈漲停，電子股就躺平，尤其電子權值股首當其衝，反之航運股急跌，個股 打入跌停，電子股就敗部復活。 幾個原因促成週三航運股翻船。首先是漲幅太大，引發獲利回吐賣壓，不少個股 已連拉三支漲停，長榮 (2603-TW)、陽明(2609-TW)、四維航(5608-TW)、正德(2 641-TW) 等漲幅太凶遭處置，增加進出的難度。 其次，漲太多後遺症是大股東申報轉讓持股，台航 (2617-TW) 申讓陽明 1.3 萬 張，所有利空都指向航運股漲太多，陽明今年來大漲 376％、四維航、萬海(261 5-TW)、台驊投控(2636-TW)、慧洋 - KY(2637-TW)、長榮等今年來上漲逾 240％。 萬寶投顧蔡明彰強調，航運股熱到什麼程度，不單是 26 及 56 族群漲不停，買 氣向外擴散，持有航運股的中再保 (2851-TW)、中壽(2823-TW)、長榮鋼(2211-T W)、士紙(1903-TW) 水漲船高，股價也都上漲。 再來，有散裝船隊的東鹼 (1708-TW) 異軍突起，4 個交易日大漲 40％。其實這 些公司是長期投資航運股，今年航運股大漲都是紙上富貴，頂多明年的股息多一 些，台航出售陽明估計入帳利益 18 億元，但按照公允價值衡量，只會增加台航 的每股淨值，不會計算到 EPS，假如航運股多頭就此結束，陽明做頭反轉，則台 航申讓陽明是明智之舉，可是週三台航收出跌停，暗示台航處分陽明，減少持股 ，未來共伴效應將減弱。反觀長期投資航運股的中再保、中壽、長榮鋼、士紙週 三都沒跌，未受航運股大跌的影響，說明對航運股長線仍看好的信心沒有動搖。 萬寶投顧蔡明彰強調，比較有參考性是東鹼，主要業務是肥料，但擁有 15 艘小 型散裝船，佔營收 35％，以長期合約出租。上次散裝輪大行情在 2007 年，BDI 指數漲到 11,000 點歷史天價，東鹼那年 EPS 2.31 元，由於散裝輪定價採合約 計算，2008 年 EPS 上升至 3.54 元，於是東鹼股價從 16 元漲到 78 元，大漲 4 倍。 那一次中航 (2612-TW)、台航、裕民(2606-TW) 等散裝輪，股價都攻上百元，給 予東鹼比價空間，但問題是東鹼今年來只上漲 37％，按照歷史經驗，尚未滿足 散裝輪大行情。 貨櫃輪運價每週一次報價，甚至一日三市，現場加價。貨櫃三雄長榮、陽明、萬 海，現在每個月 EPS 估計 3 元，第二季 EPS 估 9 元，在 8 月中旬公告半年 報之前，不至於利多出盡。 而過去經驗顯示，週期股的反轉都不是大股東申報轉讓造成，真正造成反轉是景 氣拐點，但今年第四季前，看不出貨櫃輪景氣的烏雲。 貨櫃輪運價去年下半年開始上漲，但散裝輪今年才漲，散裝輪運價分成現貨價及 合約價兩種，BDI 指數 5 月初改寫 11 年新高，裕民 7 成現貨價，裕民 4 月 股價大漲 70％，但 5 月漲多拉回 15％，6 月 BDI 再度創 11 年新高，雖週三 跌停，但 6 月來還漲 25％，BDI 指數第二度創 11 年高點後，短線又下跌，主 因鐵礦石、煤炭下跌，但下半年實際需求穩定，BDI 指數還會再漲，尤其海岬型 BCI 運價只創 10 年高點，呈現落後。 運價以合約價為主的新興 (2605-TW)、中航第二季起獲利明顯拉升。中航海岬型 成本每天 15,000 美元，現在 2 萬美元租金，利潤三成，估計今年 EPS 4～5 元，較去年 1.67 元，成長 1.4 倍。 新興與其他散裝輪最大的不同，有三艘 30 萬噸大型油輪，去年疫情衝擊國際原 油需求萎縮，油輪運價低迷，新興去年 EPS 僅 0.24 元，今年第一季 0.11 元 ，尚未好轉，但國際油價第二季起明顯上升，目前西德州、布蘭特都創兩年半新 高，疫情解封的強勁需求，不少機構研判今年底前油價上看 80 美元，甚至明年 達到 100 美元，油輪運價未來恐大幅上漲。 金融海嘯前，國際油價飆升至 140 美元，新興 2007 年 EPS 跳升至 6.84 元， 股價從 32 元漲到 80 元，大漲 1.5 倍，新興 5 月自結 EPS 0.28 元，單月是 第一季的 2.5 倍獲利，以現在貨櫃輪、散裝輪的運價水準，都不怕油價持續上 漲。但航空業的成本就有加重風險，航空雙雄長榮航 (2618-TW)、華航 (2610- TW)，雖週三跌幅較小，但實際第二及第三季營運較弱。 萬寶投顧蔡明彰強調，聯準會表態鷹派立場後，主要大宗商品原物料，在美元強 彈後，仍看漲的只有航運運價及油價兩個標的。反映在台股是航運及塑化股，可 注意低接。 塑化股近來叫好不叫座，主因有二，市場還不相信油價會漲，高盛喊 80 美元， 聽聽就好。另外，5 月來塑化原料報價回跌，下游業者尚未積極回補庫存。 但是，近來油價創兩年半新高，大陸塑化相關產品的期貨，PVC、苯乙烯、聚丙 烯開始止跌反彈，這是台股塑化股即將上漲的先行指標。 下半年最看好之一的塑化原料是太陽能 EVA，目前報價每噸 2,500～2,600 美元 ，但佔 70％成本的原料乙烯跌到每噸 860 美元，乙烯波段跌幅近三成，主要生 產 EVA 的台聚 (1304-TW)、亞聚(1308-TW) 利差可觀。 -- 心得/評論： 這是昨天的新聞 在昨天航運三燈後仍力排眾議看好航運 基本上他今年看傳產還算準 但還是要說 蔡總99塑化...... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.152.74 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1624519294.A.8D3.html
推
06/24 15:22, 2年前 , 1F
op
06/24 15:22, 1F
推
06/24 15:23, 2年前 , 2F
99...紡織...
06/24 15:23, 2F
推
06/24 15:23, 2年前 , 3F
就教電子學的 不是也叫什麼明彰
06/24 15:23, 3F
推
06/24 15:24, 2年前 , 4F
他今年很強提到的都有賺 但塑化喊超久
06/24 15:24, 4F
推
06/24 15:24, 2年前 , 5F
OP....今天盤前就PO了
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06/24 15:24, 2年前 , 6F
他之前提到的南帝今天也漲停了
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推
06/24 15:24, 2年前 , 7F
今年他喊的只有塑化不太準
06/24 15:24, 7F
推
06/24 15:24, 2年前 , 8F
埋點啦
06/24 15:24, 8F
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06/24 15:27, 2年前 , 9F
盤前有看到有人發 可是好像砍了 板上找不到所以重發
06/24 15:27, 9F
推
06/24 15:27, 2年前 , 10F
講的不錯 但最後還是要帶到塑化 XD
06/24 15:27, 10F
推
06/24 15:27, 2年前 , 11F
南帝之前被點名的隔天就烙賽
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06/24 15:28, 2年前 , 12F
#1WqtVJp8 喔找到了 sorry 的確有人發過
06/24 15:28, 12F
推
06/24 15:28, 2年前 , 13F
塑化可以買了嗎
06/24 15:28, 13F
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06/24 15:29, 2年前 , 14F
昨天節目只有他看好今天傳產
06/24 15:29, 14F
推
06/24 15:29, 2年前 , 15F
塑化一副要噴的樣子，再不上車來不及了
06/24 15:29, 15F
推
06/24 15:29, 2年前 , 16F
塑化不是台塑自爆說報價不會在上去 然後就..
06/24 15:29, 16F
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06/24 15:29, 2年前 , 17F
塑化照理說 要等到油價大漲
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06/24 15:30, 2年前 , 18F
會掉下來大概有120%是台塑害的XDDD
06/24 15:30, 18F
噓
06/24 15:30, 2年前 , 19F
Op
06/24 15:30, 19F
推
06/24 15:32, 2年前 , 20F
而且昨天聽他說話有點重了 今天應該心情舒暢
06/24 15:32, 20F
推
06/24 15:37, 2年前 , 21F
看多油價 直接買布蘭特+2啊...何必捨近求遠
06/24 15:37, 21F
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06/24 15:37, 2年前 , 22F
我自己也是做多石油跟航運
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推
06/24 15:38, 2年前 , 23F
他今年一直看好傳產
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06/24 15:38, 2年前 , 24F
布蘭特+2現在也有差不多30%了
06/24 15:38, 24F
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06/24 15:38, 2年前 , 25F
蔡總屌打一堆分析師
06/24 15:38, 25F
推
06/24 15:40, 2年前 , 26F
他今年喊的只有塑化沒大漲但是也有小漲呀
06/24 15:40, 26F
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06/24 15:42, 2年前 , 27F
蔡總是今年上電視嘴角全泡裡唯一有料的
06/24 15:42, 27F
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06/24 15:43, 2年前 , 28F
每次問要賣航運轉電子嗎 他都舉X
06/24 15:43, 28F
推
06/24 15:44, 2年前 , 29F
看他說的內容是真的有料 一堆低能分析師整天回流電
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06/24 15:44, 2年前 , 30F
子 航運一漲就罵
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06/24 15:45, 2年前 , 31F
散裝還有行情 他真的有料
06/24 15:45, 31F
推
06/24 15:45, 2年前 , 32F
蔡總就算在以前友達王時期不準的時候 也能幫忙分析
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06/24 15:45, 2年前 , 33F
到大局和各種資訊 難怪他都坐第一位
06/24 15:45, 33F
推
06/24 15:47, 2年前 , 34F
但今年第四季前，看不出貨櫃輪景氣的烏雲，還可以爽
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06/24 15:47, 2年前 , 35F
三個月抱牢了
06/24 15:47, 35F
推
06/24 15:52, 2年前 , 36F
====蔡明彰是萬寶投顧元老之一 寶刀未老
06/24 15:52, 36F
推
06/24 15:53, 2年前 , 37F
奇怪，蔡總跟總編都是萬寶投顧，結果兩人對貨櫃航運
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06/24 15:53, 2年前 , 38F
看法超分歧，總編根本航酸，今年要是聽總編操作貨櫃
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06/24 15:53, 2年前 , 39F
航運早就被洗下船了
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推
06/24 15:54, 2年前 , 40F
塑化被台塑那張嘴害死 到現在回不來
06/24 15:54, 40F
推
06/24 15:57, 2年前 , 41F
99塑化
06/24 15:57, 41F
推
06/24 16:00, 2年前 , 42F
樓樓上，真的耶0.0
06/24 16:00, 42F
推
06/24 16:03, 2年前 , 43F
蔡總會從國際資料去分析，不是單純用台股技術走勢
06/24 16:03, 43F
推
06/24 16:06, 2年前 , 44F
他傳產王
06/24 16:06, 44F
推
06/24 16:07, 2年前 , 45F
昨天五個X就蔡總一個O 真的眼光夠準
06/24 16:07, 45F
推
06/24 16:13, 2年前 , 46F
99塑化 台聚、亞聚、聯成滿倉中
06/24 16:13, 46F
推
06/24 16:16, 2年前 , 47F
看蔡總也學了滿多
06/24 16:16, 47F
推
06/24 16:19, 2年前 , 48F
現在只看他跟龍哥
06/24 16:19, 48F
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06/24 16:22, 2年前 , 49F
昨天有人po的樣子 還有瑞銀在那叫人小心航運 我看今
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06/24 16:22, 2年前 , 50F
天又偷買吧
06/24 16:22, 50F
推
06/24 16:37, 2年前 , 51F
蔡總可以看他昨天在57的分析，打爆那4.5個分析師
06/24 16:37, 51F
推
06/24 16:39, 2年前 , 52F
昨天撿散裝，今天爽賺，明天慧洋站上100
06/24 16:39, 52F
推
06/24 16:44, 2年前 , 53F
中纖還沒漲回之前的買點
06/24 16:44, 53F
推
06/24 16:45, 2年前 , 54F
去年跟過他在節目上分析的10塊左右的麗臺，可惜抱
06/24 16:45, 54F
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06/24 16:45, 2年前 , 55F
不住
06/24 16:45, 55F
噓
06/24 17:03, 2年前 , 56F
今天我發過一樣的新聞啦...發之前可先用關鍵字搜尋
06/24 17:03, 56F
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06/24 17:03, 2年前 , 57F
看看有沒有發過ㄛ
06/24 17:03, 57F
推
06/24 17:07, 2年前 , 58F
陳龍昨天進場也挺神的XDD
06/24 17:07, 58F
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06/24 17:55, 2年前 , 59F
真有熱錢還坐什麼翹翹板，就是投信錢不夠才在賣X求
06/24 17:55, 59F
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06/24 17:55, 2年前 , 60F
Y
06/24 17:55, 60F
→
06/24 21:45, 2年前 , 61F
他會員手上就一堆台聚套在上面
06/24 21:45, 61F
推
06/24 23:56, 2年前 , 62F
推蔡總，這波傳產分析真的他最準！
06/24 23:56, 62F
推
06/25 01:53, 2年前 , 63F
蔡總真的蠻準
06/25 01:53, 63F
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