Re: [請益] 6547 高端疫苗股民該思考的九個問題

看板Stock作者 (創造自己新的人生)時間4年前 (2021/06/03 20:26), 4年前編輯推噓21(24推 3噓 104→)
留言131則, 26人參與, 4年前最新討論串3/4 (看更多)
: : 1.疫苗公司未來一劑疫苗賣給政府多少錢？ : 前陣子有個新聞，行政院官員表示，疫苗採購價平均一劑700~750元，高端疫苗相去不遠 : 比750高(低肯定會特別說) 如果從你的數字推估的話 台灣政府採購高端疫苗 預計挹注高端的營收數字至少 37.5億 以及 75億 的營業收入 如果以高端疫苗提供的預估毛利率70%~80%計算 以最低毛利率70%來算 取自高端疫苗的公開說明書 疫苗產業是一項技術壁壘較高的產業，除了超大型的跨國藥廠外，多數中小 型或區域型的疫苗廠，其營業特性多走特色型藥廠的路線，產品開發與市場布 局標的皆採利基導向，在正常投產、營運正常的狀態下，其毛利率約在 70%~80% 之間，獲利能力不俗。 所以營業毛利預估有 26億~52億 假設營業淨利 = 營業毛利好了 目前高端發行總股數 212,322,000股 每股盈餘 預計有 12.3~24.6 本益比用 國光生技目前的本益比 22.68 預估有股價279 到 558的價值 上面是樂觀預估 http://www.medigenvac.com/public/files/manual/20201005044837276.pdf 如果是按照高端上次增資自己的預估的話 https://imgur.com/6QL8rDd
新冠肺炎疫苗營業淨利預估是12.46億 那每股盈餘就只剩下5.93 一樣用國光的本益比來算 就是 134元 提供大家評斷 高端的股價會到哪個價格止跌 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.96.200 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1622723212.A.4CF.html
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06/03 20:29, 4年前 , 1F
它每年還有其他費用6億。另外政府是否每年訂購這麼
06/03 20:29, 1F
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06/03 20:29, 4年前 , 2F
多也很難說。還是保守一點。100以下都有可能
06/03 20:29, 2F
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06/03 20:30, 4年前 , 3F
你知道高端預估的毛利率怎麼算嗎？用國藥疫苗的價
06/03 20:30, 3F
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06/03 20:30, 4年前 , 4F
錢，一劑40~50鎂算的。
06/03 20:30, 4F
不過他自己增加的說明書有寫扣除授權金後毛利預估 59.56% 在營業毛利方面，因新冠肺炎為全新之疫苗產品，故參酌與本公司最相近的科興生物 (NASDAQ：SVA)之毛利率 70%~90%作為其估算基礎，亦參考本公司之生產成本及支付 NIH 的銷售權利金，並考量新冠肺炎疫苗為國家緊急儲備疫苗等情況，調降其原先 與政府報價之售價，使其預估 111 年毛利率為 59.56%，故預估 111 年度營業毛利 金額為 1,608,000 仟元，尚屬合理。 ※ 編輯: freeclouds (1.200.96.200 臺灣), 06/03/2021 20:32:50
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06/03 20:30, 4年前 , 5F
但現實是高端的疫苗不會超過30鎂
06/03 20:30, 5F
推
06/03 20:31, 4年前 , 6F
國光本益比那麼低，是因為一次性業外貢獻，疫苗（
06/03 20:31, 6F
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06/03 20:31, 4年前 , 7F
妖）股的本益比不是實際（沒夢想）的人估的到的。
06/03 20:31, 7F
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06/03 20:31, 4年前 , 8F
三期還會有其他支出吧... 我是覺得賣的比國外很多
06/03 20:31, 8F
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06/03 20:31, 4年前 , 9F
疫苗還貴實在是... 扶植補助也該有個限度
06/03 20:31, 9F
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06/03 20:32, 4年前 , 10F
BNT的毛利率25~30%、Moderna的毛利率50~60%(因為賣
06/03 20:32, 10F
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06/03 20:32, 4年前 , 11F
庫存的關係)。又高端需要委託台康生產，非自己一家
06/03 20:32, 11F
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06/03 20:32, 4年前 , 12F
賺，成本較高，因此抓20~50%
06/03 20:32, 12F
推
06/03 20:32, 4年前 , 13F
就是現在的高端股價要有利可圖，除非你預期高端能
06/03 20:32, 13F
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06/03 20:32, 4年前 , 14F
賣到國外
06/03 20:32, 14F
推
06/03 20:32, 4年前 , 15F
有種感覺是政府不先預訂的話，到時產能全被國外包
06/03 20:32, 15F
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06/03 20:32, 4年前 , 16F
走，到時後兩頭空，才是真正的執政危機，當然前提是
06/03 20:32, 16F
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06/03 20:32, 4年前 , 17F
解盲必須先過。
06/03 20:32, 17F
沒做三期臨床的疫苗 你怎麼覺得國外會想包走.....
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06/03 20:33, 4年前 , 18F
國外量大有規模經濟效益。不過價格就是難定，不能
06/03 20:33, 18F
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06/03 20:34, 4年前 , 19F
無利可圖，但也不應該過度圖利某些"大股東"吧
06/03 20:34, 19F
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06/03 20:35, 4年前 , 20F
更正，拿科興作為參考XD
06/03 20:35, 20F
推
06/03 20:35, 4年前 , 21F
欸不是，你不圖利大股東，那些大股東當初幹嘛投資你
06/03 20:35, 21F
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06/03 20:35, 4年前 , 22F
你看他預估的售價
06/03 20:35, 22F
你還記得他去年有說馬來西亞有公司想跟他訂貨 那時候預估售價是50美元/劑
推
06/03 20:35, 4年前 , 23F
06/03 20:35, 23F
※ 編輯: freeclouds (1.200.96.200 臺灣), 06/03/2021 20:36:42
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06/03 20:36, 4年前 , 24F
大股東本來就會承擔某些商業與政策風險...
06/03 20:36, 24F
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06/03 20:37, 4年前 , 25F
政府訂價過高，到時候只會被放大檢視，那對生技業
06/03 20:37, 25F
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06/03 20:37, 4年前 , 26F
這種氛圍過後你覺得還敢賺70%毛利？XD
06/03 20:37, 26F
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06/03 20:37, 4年前 , 27F
也不是什麼好事...而且明年要選舉了
06/03 20:37, 27F
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06/03 20:37, 4年前 , 28F
100~400萬劑，30億~50億，都取中位數40億/250萬劑，
06/03 20:37, 28F
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06/03 20:37, 4年前 , 29F
一劑1600NT，打個折50鎂。用這個價錢算毛利60%，現
06/03 20:37, 29F
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06/03 20:37, 4年前 , 30F
在只有30鎂你說呢？
06/03 20:37, 30F
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06/03 20:38, 4年前 , 31F
10幾20塊成本的股東早就賺飽飽，在哭夭的只剩追高
06/03 20:38, 31F
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06/03 20:39, 4年前 , 32F
預估50鎂沒錯啊，但不可能達到，50鎂就是中國疫苗
06/03 20:39, 32F
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06/03 20:39, 4年前 , 33F
的售價。50鎂毛利60%，30鎂還能60%嗎？更遑論70~80%
06/03 20:39, 33F
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06/03 20:39, 4年前 , 34F
？
06/03 20:39, 34F
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06/03 20:39, 4年前 , 35F
韭菜而已。我覺得政府不應該幫這些人解套吧...
06/03 20:39, 35F
還有 56 則推文
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06/03 21:11, 4年前 , 92F
然後作為國際疫苗進不來的備援計畫
06/03 21:11, 92F
推
06/03 21:13, 4年前 , 93F
除非你都不出國，不然誰會想打高端疫苗？
06/03 21:13, 93F
→
06/03 21:14, 4年前 , 94F
另外，只有國內市場1000萬劑，能達到經濟規模嗎？
06/03 21:14, 94F
→
06/03 21:14, 4年前 , 95F
研發花那麼多錢，能不能回本都還是問題
06/03 21:14, 95F
推
06/03 21:26, 4年前 , 96F
AZㄧ劑才8美金 只能賣東南亞的疫苗想賣50？ 哈哈哈
06/03 21:26, 96F
推
06/03 21:27, 4年前 , 97F
大家都忘了一件重要的事，做3期的錢要從哪來？
06/03 21:27, 97F
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06/03 21:28, 4年前 , 98F
一個病人平均要2萬美元，做20000人要2億美元
06/03 21:28, 98F
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06/03 21:29, 4年前 , 99F
高端有60億現金做3期？
06/03 21:29, 99F
噓
06/03 21:30, 4年前 , 100F
不是還有腸病毒疫苗？
06/03 21:30, 100F
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06/03 21:30, 4年前 , 101F
把三期的錢算進去，EPS跟本是負的
06/03 21:30, 101F
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06/03 21:30, 4年前 , 102F
不做3期，就只能在台灣島內賣
06/03 21:30, 102F
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06/03 21:33, 4年前 , 103F
我是覺得補貼3期，價格可高一點啦。有國產還是必要
06/03 21:33, 103F
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06/03 21:33, 4年前 , 104F
但那費用也會吃掉不少。我都不懂同學會怎麼一堆人都
06/03 21:33, 104F
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06/03 21:34, 4年前 , 105F
亂估算一通的...連常態要付的費用也沒扣掉...
06/03 21:34, 105F
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06/03 21:35, 4年前 , 106F
脫離本夢比以後，真正的獲利根本撐不住上百股價
06/03 21:35, 106F
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06/03 21:35, 4年前 , 107F
它比合一狀況還糟阿...
06/03 21:35, 107F
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06/03 21:36, 4年前 , 108F
如果不作三期，那以後政府也沒立場跟它訂了。一次性
06/03 21:36, 108F
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06/03 21:36, 4年前 , 109F
訂單，那股價更是崩定了...
06/03 21:36, 109F
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06/03 21:36, 4年前 , 110F
股價80元的時候，增資就20億台幣了，錢不難找
06/03 21:36, 110F
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06/03 21:38, 4年前 , 111F
增資、私募、基金、政府補助，你真早早認真做三期下
06/03 21:38, 111F
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06/03 21:38, 4年前 , 112F
去，郭董搞不好也給個幾十億
06/03 21:38, 112F
噓
06/03 21:43, 4年前 , 113F
幹 亂算 這是要進軍國際的 以後高端不是台灣的輝瑞
06/03 21:43, 113F
→
06/03 21:43, 4年前 , 114F
是輝瑞是美國的高端
06/03 21:43, 114F
推
06/03 21:48, 4年前 , 115F
who都在推免三期的替代方案了 還在那邊三期
06/03 21:48, 115F
→
06/03 21:49, 4年前 , 116F
裝睡的人真的叫不醒
06/03 21:49, 116F
→
06/03 21:50, 4年前 , 117F
討論而已好嗎？決定了？美國FDA都已經反對了
06/03 21:50, 117F
推
06/03 21:55, 4年前 , 118F
嬌生一劑10美元，到底哪來的信心，除了台灣政府以外
06/03 21:55, 118F
→
06/03 21:55, 4年前 , 119F
，其他人會買高端？
06/03 21:55, 119F
推
06/03 21:58, 4年前 , 120F
當然是新聞給的信心
06/03 21:58, 120F
推
06/03 22:03, 4年前 , 121F
替代方案就是替代方案啊，問題有正牌臨床試驗通過
06/03 22:03, 121F
→
06/03 22:03, 4年前 , 122F
的疫苗誰會想用替代方案的？送給非洲窮國吧
06/03 22:03, 122F
噓
06/03 22:07, 4年前 , 123F
黑黑
06/03 22:07, 123F
→
06/03 22:09, 4年前 , 124F
政府採購國產疫苗價格都很低 看國光流感就知道
06/03 22:09, 124F
推
06/03 22:09, 4年前 , 125F
都忘記台灣在中南美洲的友邦嗎
06/03 22:09, 125F
→
06/03 22:09, 4年前 , 126F
三期到那邊做，錢還不省下來
06/03 22:09, 126F
→
06/03 22:43, 4年前 , 127F
美國政府有說會大量捐贈非洲..非洲窮國根本不屑爛貨
06/03 22:43, 127F
推
06/03 23:22, 4年前 , 128F
疫苗每年都要打，又不是只打今年
06/03 23:22, 128F
推
06/04 01:58, 4年前 , 129F
有外銷可能...吧？
06/04 01:58, 129F
→
06/04 05:44, 4年前 , 130F
就算疫苗每年打，第一次打兩劑，尚且如此了，以後每
06/04 05:44, 130F
→
06/04 05:44, 4年前 , 131F
年打一劑，營收是會更高還更低？
06/04 05:44, 131F
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