Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎？

看板Stock作者 (歸鄉)時間3年前 (2021/05/10 11:30), 編輯推噓25(25推 0噓 34→)
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今天很多家外資寫了五一長假中國電視銷售狀況了，節錄其中一家如下： China TV sell-through not inspiring YTD on a unit basis... According to data from AVC, total China TV sell-through was down 7% YoY to 12mn units in the first four months of this year. In 1Q21, total sell-through was down 1% YoY to 9.9mn units, off a low base of down 20% YoY in 1Q20 when Covid-19 was most severe in China. For the latest May holiday promotion (Week 16-18, Apr 12-May 2), TV sell-through was down 24% YoY to 1.8mn units in China. While TV sell-through seems sluggish so far this year, we believe that the data does not tell the whole story, as the mix has changed meaningfully toward larger size TV models. 還是先前講的那個邏輯，數據上正在支持這個邏輯，面板的需求70%以上來自TV，不管 其他領域(車用、戶外看板...)成長有多強，TV跟PC需求一掉，短期供需反轉的可能性 就大幅增加了。 今天聯發科被降評，也是看SP賣不好，也是同一個邏輯，電子產品反映成本漲價，需求 彈性的關係，需求下降的速度很可能會比想像得來的快，下半年電子旺季不旺恐怕機率 大幅增加，沒有人可以說一定會發生，但這個趨勢不可不察。 短線上沒有任何一個行業上修財務預估可以跟原物料比，原物料內又沒有任何一個行業 EPS上修速度可以跟貨櫃比，持續看好並持有是短期合理的策略，但越往下半年到明年去 想，經濟早晚要恢復正常，服務業需求早晚要取代現在疫情中的製造業需求，投資上更 應該重視這件事，去年封城中受害的行業有哪些? 那些可能就是原物料之後可以接棒的 行業了。以上分享，覺得不對就笑笑就算了。 ※ 引述《PURE100 (歸鄉)》之銘言： : 面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣，按經濟學理來講就是它們的需求彈性 : 較大，需求曲線較陡。 : 價格上漲時，先不考慮漲價預期，會有短期囤積需求（短期原物料需求都是追漲殺跌），面 : 板價格漲，中長期TV MNT等需求會因漲價而下降，面板價格下跌，終端需求會成長。 : 相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等，需求彈性沒那麼大，需求曲線較平緩，一個很簡單的 : 例子，比方衛生紙，一袋100你一個月用一袋，一袋200或50，你的用量變化不了多少，不會 : 因爲50你就用2-3袋，這些基本原物料需求相對穩定，但面板跟DRAM不是。這類電子消費品 : 長期只能跌，來換取出貨量成長，這也就是當初奇美誤判，以為面板跟ABS一樣可以做，最 : 後卻黯然退出最大的差別，ABS下去會上來，面板價格長期只能越來越低。 : 對照2007/2014/2017前幾次面板景氣高點，面板價格大概都是主流TV售價的1/3上下會見頂 : 。假設現在市場主流TV價格是600美元，面板價格已215美元了，後續要能再大幅上漲的想像 : 空間已非常低了。 : 這也是我猜CS的Jerry Su敢這裡勇敢降評的主因，這位資深分析師看面板超過10年了。10年 : 前是在MS王安亞旗下，後來去CS做面板分析師,老前輩的經驗有借重的價值。 : 至於DRAM 以前主流需求是PC時也一樣，漲超過PC成本30%就會看到品牌拔一條DRAM下來，但 : 現在DRAM需求主力轉為sever就大不相同了。試問面板呢？ 現在70%需求還是TV ，歷史很難 : 不重演。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.234.64 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620617421.A.3A6.html
推
05/10 11:31, 3年前 , 1F
低調低調，呵呵
05/10 11:31, 1F
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05/10 11:32, 3年前 , 2F
解封還早的很 先上船吧
05/10 11:32, 2F
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05/10 11:35, 3年前 , 3F
2月前就已滿艙等下船
05/10 11:35, 3F
推
05/10 11:36, 3年前 , 4F
面板是因疫情受惠，所以意思是未來大利空嗎？qq
05/10 11:36, 4F
推
05/10 11:37, 3年前 , 5F
歐印陽明
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推
05/10 11:40, 3年前 , 6F
買面板準備套十年 不要不信鞋
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05/10 11:42, 3年前 , 7F
面板有大陸競爭對手 海運?
05/10 11:42, 7F
推
05/10 11:42, 3年前 , 8F
沒套10年6樓表演用屁眼吃甘蔗
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推
05/10 11:42, 3年前 , 9F
印度疫情變嚴重了，其他東西一直漲價，電子毛利沒了
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推
05/10 11:43, 3年前 , 10F
面板需求70%以上來自TV...? 所以手機 行動裝置 螢幕
05/10 11:43, 10F
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05/10 11:44, 3年前 , 11F
車用面板 筆電螢幕 這些都不算面板需求嗎..?
05/10 11:44, 11F
推
05/10 11:44, 3年前 , 12F
正常啊，一台電視抵幾台手機的大小？
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05/10 11:44, 3年前 , 13F
說70%還是保守咧 請自行去找display search的資料
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05/10 11:45, 3年前 , 14F
看印度擴廠哪家啊
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05/10 11:45, 3年前 , 15F
42吋對6吋，一台對49台。
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42吋對14吋，一台對9台。
05/10 11:45, 16F
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05/10 11:46, 3年前 , 17F
而且現在42吋也沒算特別大台了，電視還能更大台，手
05/10 11:46, 17F
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05/10 11:46, 3年前 , 18F
機電腦不怎麼行了。
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05/10 11:46, 3年前 , 19F
等共和 黨
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05/10 11:46, 3年前 , 20F
平均主流TV尺寸已經準備要破50吋囉
05/10 11:46, 20F
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05/10 11:47, 3年前 , 21F
現在去賣場 大概只會被推銷65吋以上的吧
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05/10 11:47, 3年前 , 22F
但是台灣第四台一堆還在720p買那麼大其實不好看。
05/10 11:47, 22F
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05/10 11:49, 3年前 , 23F
ㄜ繼續看第四台ㄅ
05/10 11:49, 23F
推
05/10 11:49, 3年前 , 24F
720p 該淘汰的是第四台 不要怪電視
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05/10 12:07, 3年前 , 25F
第四台爛卻怪電視哈哈哈哈
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推
05/10 12:09, 3年前 , 26F
可是你知道嗎，群創這波生意好是筆電面板啊….雖
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05/10 12:09, 3年前 , 27F
然說也不知道怎麼會好到把一堆產能挪到做筆電的。
05/10 12:09, 27F
推
05/10 12:09, 3年前 , 28F
面板需求來自TV無誤啊不然你去看雙虎的TV佔營收多
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05/10 12:09, 3年前 , 29F
少
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05/10 12:10, 3年前 , 30F
的確是因為PC好 但TV能垮嗎? PC再好疫情後呢?
05/10 12:10, 30F
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05/10 12:11, 3年前 , 31F
回到原本的邏輯 股價要漲，面板報價要能繼續衝
05/10 12:11, 31F
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05/10 12:12, 3年前 , 32F
面板報價我認為衝不了多遠了 不需要面板跌價
05/10 12:12, 32F
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05/10 12:12, 3年前 , 33F
股價就已經沒戲了
05/10 12:12, 33F
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05/10 12:13, 3年前 , 34F
拚面板不如拚貨櫃 貨櫃也會有鬆的一天 但比面板晚
05/10 12:13, 34F
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05/10 12:18, 3年前 , 35F
哈哈 消息面有夠差的 再觀察
05/10 12:18, 35F
推
05/10 12:23, 3年前 , 36F
請問去年疫情封城受影響的行業有哪些呢？
05/10 12:23, 36F
推
05/10 12:24, 3年前 , 37F
需求的確不會都這麼高檔 但沒道理報價狂跌 中國現在
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05/10 12:24, 3年前 , 38F
掌握面板市場 他們也是要賺錢的 再說就算瑞信估明年
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05/10 12:24, 3年前 , 39F
EPS砍半也還有4 以長線來看也還有漲的空間
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05/10 12:26, 3年前 , 40F
報價不用跌阿，報價不漲EPS不上修股價要怎麼過前高?
05/10 12:26, 40F
推
05/10 12:27, 3年前 , 41F
好啦所以你重點是賣面板買航運對不對？
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05/10 12:28, 3年前 , 42F
賣面板抱海運 但是要買疫情受害股 哈
05/10 12:28, 42F
推
05/10 12:29, 3年前 , 43F
sp是什麼？
05/10 12:29, 43F
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05/10 12:30, 3年前 , 44F
Smartphone
05/10 12:30, 44F
推
05/10 12:30, 3年前 , 45F
我面板等明天再掛買，今天價格不夠低。
05/10 12:30, 45F
推
05/10 12:42, 3年前 , 46F
請問外資報告要去哪裡看
05/10 12:42, 46F
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05/10 12:50, 3年前 , 47F
原物料漲 毛利..
05/10 12:50, 47F
推
05/10 12:53, 3年前 , 48F
EPS砍半還有4......會不會太樂觀？
05/10 12:53, 48F
推
05/10 13:03, 3年前 , 49F
毛利變高，供給減少，仍不足以抵銷需求下降嗎？
05/10 13:03, 49F
推
05/10 13:06, 3年前 , 50F
同意 但是貨櫃後接棒的是哪些股?
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05/10 13:07, 3年前 , 51F
就看去年這時候最慘的是哪些囉 不難猜的
05/10 13:07, 51F
推
05/10 13:16, 3年前 , 52F
EPS是瑞信估的 就看你要不要信了
05/10 13:16, 52F
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05/10 13:19, 3年前 , 53F
CS的Jerry是同業，我10年前就認識了...
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05/10 13:46, 3年前 , 54F
照你這種邏輯 航運鋼鐵電子不也都一樣？
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05/10 13:52, 3年前 , 55F
都一樣啊 我不就這麼說了嗎@@ 時間點的問題啊 不然
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05/10 13:52, 3年前 , 56F
幹嘛講疫情受害股....
05/10 13:52, 56F
推
05/10 14:03, 3年前 , 57F
友達賺爆的是車用...
05/10 14:03, 57F
推
05/10 14:09, 3年前 , 58F
樓上他的意思是電視的衰退會把其它的獲利全吃垮
05/10 14:09, 58F
推
05/10 15:50, 3年前 , 59F
感謝分享～
05/10 15:50, 59F
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