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看板Stock作者 (YJHuang)時間3年前 (2021/03/29 19:28), 3年前編輯推噓13(19推 6噓 22→)
留言47則, 29人參與, 3年前最新討論串11/16 (看更多)
台銀金(AU9901)投資虧損，回頭看看錯在哪裡! 黃金走勢判斷錯誤，覆盤檢討原因 之前貼文時，介紹了觀察黃金的重要指標”實質利率”，當時個人判斷黃金可以買進 ，主要是考量Fed會刺激通膨，並且會適時壓低長期公債殖利率，這樣一來實質利率就會 下跌，黃金就會上漲 <YJ-Notes>鈔票貶值想買黃金，可以參考實質利率 http://yj-notes.com/2020/11/08/realgold/ 但從這陣子表現來看，我顯然有些地方評估錯誤，上週也決定認賠賣出，這次貼文特地 來檢討一下錯誤的地方 實質利率與黃金關係未變，犯錯的點不在這 上次介紹黃金與實質利率呈現負相關，而從下圖中可以得知，負關聯依然存在 https://i.imgur.com/Px2bWxk.jpg
台幣急遽升值，拉低黃金現貨價格(犯錯1) 本身因為資金考量，並沒有選擇投資美股SPDR黃金ETF(代號:GLD)，而是選擇投資台股 黃金現貨的台銀金(代號:AU9901)，但台銀金受新台幣走強影響，同時期報酬率明顯不如 美股GLD https://i.imgur.com/FtPKADy.jpg
誤判FED壓低長期公債殖利率的力道(錯誤2) 雖然目前Fed的基調還是保持寬鬆，但也沒有我原先認為的那麼”寬鬆”，前陣子長債 殖利率飆高時，市場一度猜測Fed會延長SLR與實施扭轉 操作，而截至到今天為止，Fed都沒有動作，至於扭轉程度與SLR為何，有興趣可以參考下 列連結: <財經M平方>聯準會不延長SLR? 5個答案，一次解答市場疑慮! https://www.macromicro.me/blog/us-fed-slr <綠角財經筆記>什麼是扭轉操作(What is Operation Twist) http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2011/09/what-is-operation-twist.h tml 結論，了解自己比了解市場更重要 選擇投資黃金一部分也受了Ray Dalio、巴菲特等價值投資大師影響，其實回頭來看， 他們投資黃金也不是太糟糕的判斷，最起碼能夠規避美元貶值，但對台幣資產為主的人來 說，去年台幣猛烈升值，其實不太適合投資黃金，特別是國內的黃金標的，這部分當初並 沒有考量到 其實黃金不適合長期持有，只適合做波段，顯然對於非本業的投資者來說不太合適，因 為關注的時間要更頻繁，而且目標獲利頂多也就5%~10%，一兩個點看錯就沒賺甚至賠錢， 未來還是瞄準可以長期持有，5年持有報酬率有機會超過100%的標的 補充: 波克夏去年沒有直接投資黃金，但有買入巴里克金礦公司，合理判斷他一定程度上也看好 黃金 此為個人學術研究報告,絕非投資建議,僅供參考。 By YiJun 轉載自YJNotes http://yj-notes.com/2021/03/29/goldmistake/ ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 182.93.4.83 (澳門) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1617017333.A.74F.html
推
03/29 19:29, 3年前 , 1F
國王的標題
03/29 19:29, 1F
推
03/29 19:29, 3年前 , 2F
被偷了嗎
03/29 19:29, 2F
噓
03/29 19:30, 3年前 , 3F
標題？
03/29 19:30, 3F
推
03/29 19:31, 3年前 , 4F
老巴明明就說不要買黃金吧…
03/29 19:31, 4F
推
03/29 19:33, 3年前 , 5F
你的標題呢？
03/29 19:33, 5F
※ 編輯: alan0915 (101.12.67.19 臺灣), 03/29/2021 19:33:58
噓
03/29 19:33, 3年前 , 6F
巴菲特:不要什麼都賴我啊@@
03/29 19:33, 6F
→
03/29 19:34, 3年前 , 7F
而且，分類還錯誤，應該是用 [其他] 吧？
03/29 19:34, 7F
→
03/29 19:34, 3年前 , 8F
抱歉 漏標
03/29 19:34, 8F
噓
03/29 19:39, 3年前 , 9F
笑死
03/29 19:39, 9F
噓
03/29 19:43, 3年前 , 10F
巴菲特說投資黃金？ 哪個巴菲特 您家巷口的嗎？
03/29 19:43, 10F
→
03/29 19:47, 3年前 , 11F
建議你看彼得林區的書，他說不重要的，你通通都看了
03/29 19:47, 11F
推
03/29 19:49, 3年前 , 12F
雖然慘烈，還是感謝肉身測驗。覺得什麼公債黃金的
03/29 19:49, 12F
→
03/29 19:49, 3年前 , 13F
資產配置都不夠避險了，持有股票及高息活存就夠了
03/29 19:49, 13F
推
03/29 19:51, 3年前 , 14F
好文推推
03/29 19:51, 14F
推
03/29 19:52, 3年前 , 15F
03/29 19:52, 15F
→
03/29 19:52, 3年前 , 16F
小韭菜我看完這篇就出清了，分享給您
03/29 19:52, 16F
→
03/29 19:56, 3年前 , 17F
投資黃金先懂什麼是通膨預期再來碰
03/29 19:56, 17F
推
03/29 20:15, 3年前 , 18F
黃金上看2100啦，但要先去1650下方再上
03/29 20:15, 18F
推
03/29 20:19, 3年前 , 19F
老巴:不要瞎掰好嗎
03/29 20:19, 19F
推
03/29 20:24, 3年前 , 20F
元po應該知道什麼是通膨預期吧 只是低估了財政刺激
03/29 20:24, 20F
→
03/29 20:24, 3年前 , 21F
對公債殖利率的提昇程度吧？
03/29 20:24, 21F
推
03/29 20:41, 3年前 , 22F
這種無息資產投資基本都是炒作啦
03/29 20:41, 22F
→
03/29 20:41, 3年前 , 23F
美金一直印黃金居然一直跌
03/29 20:41, 23F
→
03/29 20:41, 3年前 , 24F
下一個爆掉的就是比特幣惹
03/29 20:41, 24F
推
03/29 20:50, 3年前 , 25F
還好先認賠了！
03/29 20:50, 25F
→
03/29 21:04, 3年前 , 26F
那國的巴菲特說可以買黃金? Dalio倒是喊黃金很久了!
03/29 21:04, 26F
推
, , 27F
檢討文值得一看 推
推
03/29 21:36, 3年前 , 28F
1st bull market 1971-->1980 $35-->800 /oz
03/29 21:36, 28F
→
03/29 21:37, 3年前 , 29F
1st bear market 1980-->1999 $800-->250 /oz
03/29 21:37, 29F
→
03/29 21:38, 3年前 , 30F
2nd bull market 1999-->2011August $250-->1900/oz
03/29 21:38, 30F
→
03/29 21:40, 3年前 , 31F
2nd bear market 2011-->20151216 $1900-->1050 /oz
03/29 21:40, 31F
→
03/29 21:42, 3年前 , 32F
3rd bull market 20151216-->____ $1050-->_____/oz
03/29 21:42, 32F
噓
03/29 22:02, 3年前 , 33F
達利歐那種咖拿來跟巴菲特比？ 巴菲特講得很清楚
03/29 22:02, 33F
→
03/29 22:02, 3年前 , 34F
黃金這種東西根本沒有生產力 是不好的資產 不要
03/29 22:02, 34F
→
03/29 22:02, 3年前 , 35F
亂掰
03/29 22:02, 35F
※ 編輯: alan0915 (182.93.4.83 澳門), 03/29/2021 22:26:22 ※ 編輯: alan0915 (182.93.4.83 澳門), 03/29/2021 22:28:12 ※ 編輯: alan0915 (182.93.4.83 澳門), 03/29/2021 22:30:21 ※ 編輯: alan0915 (182.93.4.83 澳門), 03/29/2021 22:31:09
噓
03/29 22:43, 3年前 , 36F
不用分析那麼多，沒人氣的東西就會跌，有人氣就會漲
03/29 22:43, 36F
推
03/29 23:54, 3年前 , 37F
推反省 建議原Po可以看一下 愛榭克之前分析黃金的文
03/29 23:54, 37F
→
03/29 23:55, 3年前 , 38F
章 應該會讓你更清楚黃金的投資邏輯
03/29 23:55, 38F
推
03/30 00:02, 3年前 , 39F
你是輸在葉倫要強勢美元，而黃金剛好與美元是死對頭
03/30 00:02, 39F
※ 編輯: alan0915 (202.86.134.117 澳門), 03/30/2021 07:13:39
推
03/30 12:06, 3年前 , 40F
還好當時下定決心直接買GLD 但GLD一樣澇賽就是了
03/30 12:06, 40F
推
03/30 16:14, 3年前 , 41F
我個人認為你把"錯誤一"錯認為是錯誤才是真正的錯誤
03/30 16:14, 41F
推
03/30 18:03, 3年前 , 42F
同意樓上，關台幣升值屁事
03/30 18:03, 42F
→
03/30 18:05, 3年前 , 43F
難道現在台幣趨貶你就發大財~
03/30 18:05, 43F
→
03/30 19:01, 3年前 , 44F
但台幣升值確實對台銀金不利，台銀金是以台幣發行
03/30 19:01, 44F
→
03/30 19:01, 3年前 , 45F
的
03/30 19:01, 45F
→
03/30 19:06, 3年前 , 46F
台幣狂貶我也不會賺錢，因為還有錯誤二，但若是美
03/30 19:06, 46F
→
03/30 19:06, 3年前 , 47F
金為主的人，同時間投資黃金確實績效比較好
03/30 19:06, 47F
※ 編輯: alan0915 (182.93.4.83 澳門), 03/30/2021 20:39:52
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