Re: [請益] 有心存股不如裸賣put的可能性

看板Stock作者 (casperxdd)時間3年前 (2021/02/07 20:52), 編輯推噓14(14推 0噓 57→)
留言71則, 12人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《jayf (虎仔)》之銘言： : 這兩天看到一連串的存股心得跟建議，突然勾起我心裡長期想做，但收益不如我操作正股 : 的資本利得高而作罷。 : ps.我長期是搭配賣裸put增加收益，賣裸put大概佔我獲利的15%～20%左右 : 進入正題. : 目的：想用賣裸Put來取代存股操作 : 策略： : 1.選擇一個穩健營收獲利且低波動的操作標的，在我心裡浮現的標的是可口可樂,美股代 : 號KO（也許有更好的標的XD) : 2.選擇1季3個月為單位的put,價外3檔或5檔 : https://i.imgur.com/Jn7JOla.jpg
: 3.準備4000美元（不開槓桿）放置於帳戶中，等待可口可樂真回檔到40美元後買進持有股 : 票 : 最大風險：ko在3個月內股價大幅回檔-15%低於40美元價格，買進可口可樂當股東，直到 : 可口可樂下市 : 最大獲利：3個月獲33美金 : （33/4000=0.00825） : 順利每3個月都操作1次，一年獲利約3.2%（不用稅），但是沒有正股上漲的資本利得 : 機會 : 分析：這是個低風險（非0風險）操作，目的是取代單純存股的低收益，但我認為單是有 : 心只做存股，一樣的標的ko，仍然需要拿出4900以上的現金買進正股，也同樣有回檔-15% : 的風險，但同比單純領股息約只有3.35%*0.7（不含稅），還是高出一些 : 不知大家對於這樣的操作方式是否有更多的建議或改良～ 這個翻成裸賣put感覺怪怪的 你說的手上有現金，如果掉到履約價可全部贖這種叫 cash secured puts 基本上是 covered call 的變形，但手上不用持股。 如果對一支股票短時間內看持平或多是ok的。獲利要看IV但最多大概每周1%，虧損就是股票掉到履約價以下你就每口虧（股價-履約價）x100 跟naked puts不同。賣naked puts的風險是股價x100跟naked calls是風險無限大，這兩個都是一般人如我碰不得，會一次就讓你破產的東西。 最常見問題就是對某支股票看持平或多幹嘛不買現股就好。但每個人風險管理方法不同，然後台灣稅務問題這我不熟。 PS. cash secured puts 我還真不知道中文叫啥。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 71.68.182.52 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1612702366.A.F5F.html
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02/07 20:58, 3年前 , 1F
我查了一下就是裸賣put，只是準備全額保證金
02/07 20:58, 1F
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02/07 21:02, 3年前 , 2F
補一下 cash secured puts有些人會拿來買長期看多的
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02/07 21:02, 3年前 , 3F
目標。短期波動有跌的話等於折價買進股票，小漲的話
02/07 21:02, 3F
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02/07 21:02, 3年前 , 4F
賺保證金，只有大漲會虧機會成本。其實滿實用的。
02/07 21:02, 4F
推
02/07 21:10, 3年前 , 5F
就台灣說法對過去使用 但細微比較下 確實不同
02/07 21:10, 5F
推
02/07 21:14, 3年前 , 6F
其實就是要下在自己真的願意接的價位，賣裸call噴
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02/07 21:14, 3年前 , 7F
飛直接GG，cash secured put 最差也就是持有一百股
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02/07 21:14, 3年前 , 8F
套牢跟大家一起吹風
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推
02/07 21:17, 3年前 , 9F
short put很好用的
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02/07 21:19, 3年前 , 10F
Firstrade是翻現金擔保sell put
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02/07 22:08, 3年前 , 11F
中文翻現金擔保賣權，我是做高IV的bull put spread
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02/07 22:08, 3年前 , 12F
，週週賣delta 0.2-0.3左右的，佔用保證金也是5000
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02/07 22:08, 3年前 , 13F
-6000，但收益有1000-1500
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02/07 22:11, 3年前 , 14F
適合平盤或微漲盤面，目前勝率有7-8成，只是遇到熊
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02/07 22:11, 3年前 , 15F
市會大虧就是，只敢拿1.2成資金去玩
02/07 22:11, 15F
推
02/07 23:19, 3年前 , 16F
同樓上(握手) 我也很愛bull put spread, 在小牛市或
02/07 23:19, 16F
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02/07 23:19, 3年前 , 17F
橫盤都可賺很不錯的現金流收益 控好風險週週賣
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02/07 23:20, 3年前 , 18F
比起賣單隻腳的put可以省很多buying power, 資金更
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02/07 23:21, 3年前 , 19F
有效利用, 最近財報週很好賺
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02/07 23:23, 3年前 , 20F
但這個版討論台股較多, 多腳的期權策略討論幾乎=0
02/07 23:23, 20F
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02/07 23:29, 3年前 , 21F
期權好處是熊市也有策略可以賺錢的！
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02/07 23:31, 3年前 , 22F
每星期都賣tsla價外 put賺711財富自由
02/07 23:31, 22F
推
02/07 23:52, 3年前 , 23F
樓上先進是否能開個討論串大家一起學習
02/07 23:52, 23F
推
02/07 23:56, 3年前 , 24F
我的認知比較簡單，naked put其實就是單純sell put,
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02/07 23:56, 3年前 , 25F
要不要預留現金（開槓桿）就是看個人喜好，我一般就
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02/07 23:56, 3年前 , 26F
是用sell put做低接用，所以帳戶一定是預留足夠的現
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02/07 23:56, 3年前 , 27F
金，或是小開槓桿，真的有爆倉就補錢低接正股
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推
02/07 23:58, 3年前 , 28F
其實期權在交易前就要想好你是為了賺權利金還是Sell
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02/07 23:59, 3年前 , 29F
put to open(開倉或加倉你要的股票部位) 賣Put佔的
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02/07 23:59, 3年前 , 30F
buying power太多了, 除非你本很大 否則效益不高
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或是只玩不會很貴的股票 做Spread好處就是風險可控
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02/08 00:01, 3年前 , 32F
下單前就知道最大會虧多少賺多少, 當賣家好處是時間
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就是你的朋友, Spread牛熊都可以做
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02/08 01:51, 3年前 , 34F
想問樓上的大大
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02/08 01:51, 3年前 , 35F
賣Bull put合約到期時如果現貨價<K
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會被執行強迫購入正股嗎？
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02/08 01:51, 3年前 , 37F
我一直很想在高IV的標的做這個策略但又擔心交割風險
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02/08 01:51, 3年前 , 38F
（奈米帳戶買不起100股）
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02/08 01:53, 3年前 , 39F
*bull put spread
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推
02/08 09:16, 3年前 , 40F
Spread好處是即使第一條腿ITM, 你還有第二條腿可以
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02/08 09:18, 3年前 , 41F
保護自己,被對方行權 券商會幫你第二條腿也行權
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02/08 09:19, 3年前 , 42F
所以整個風險就變可控了,但我建議Spread在盈利差不
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02/08 09:20, 3年前 , 43F
多後最後一兩天花點小錢把兩條腿都平倉掉,我TD可以
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02/08 09:20, 3年前 , 44F
直接選平倉這整個Spread, 就不會有過期風險了
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推
02/08 09:25, 3年前 , 45F
補充一下, 第一條腿：有義務在跌穿行權價時當接盤俠
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02/08 09:26, 3年前 , 46F
第二條腿：有權利以行權價賣出你手上的股票 如此一
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02/08 09:26, 3年前 , 47F
來一往 你的最大損失就是這個價差合約的差額*100
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02/08 09:27, 3年前 , 48F
風險變得可控,算好你的保證金、購買力會不會爆就好
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02/08 09:38, 3年前 , 49F
想問一下 假設最後stock price介於兩個leg之間的話.
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02/08 09:38, 3年前 , 50F
..券商不會幫你主動把short leg買來的股票賣給市場
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02/08 09:38, 3年前 , 51F
嗎？因為直接行權long leg的話會變成max loss吧？
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推
02/08 10:05, 3年前 , 52F
所以避免這樣子的疑慮 不要拿過期, 這是基本 避免盤
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02/08 10:06, 3年前 , 53F
後有意想不到的情形發生
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02/08 10:06, 3年前 , 54F
也不要任意平倉任一條腿 就失去保護作用了
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02/08 10:08, 3年前 , 55F
如果你做的是credit spread, 股價介於兩個leg之間
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02/08 10:09, 3年前 , 56F
代表現在市場價是高於long leg的, 不會行權喔
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02/08 10:21, 3年前 , 57F
對呀...但是假設你沒有足夠的資金去購買short leg被
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02/08 10:22, 3年前 , 58F
行權時的股票 想請問券商會怎麼樣處理這個狀況...?
02/08 10:22, 58F
推
02/08 10:52, 3年前 , 59F
margin call就來了.. 不能在規定時間補足 被強制平
02/08 10:52, 59F
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02/08 10:53, 3年前 , 60F
倉, 但做Spread就是要預防這些風險 所以比裸賣可控
02/08 10:53, 60F
推
02/08 11:32, 3年前 , 61F
謝謝Sony大的回覆，我想問的問題跟Y大一樣，股價如
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02/08 11:32, 3年前 , 62F
果介於Long leg跟Short leg之間會不會有單一隻腳被
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02/08 11:32, 3年前 , 63F
執行的風險？
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02/08 11:32, 3年前 , 64F
買方雖時可以執行合約 有點怕xdd
02/08 11:32, 64F
推
02/08 11:34, 3年前 , 65F
了解 感謝S大回覆
02/08 11:34, 65F
推
02/08 11:55, 3年前 , 66F
鄰近Strike price我也會有點緊張, 不想當接盤俠的話
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02/08 11:56, 3年前 , 67F
真的不行還可以rolling 凹單XDD 有時小虧一點更安全
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02/08 11:58, 3年前 , 68F
做spread到期日不要選太近 給自己和股價多點彈性
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02/08 12:01, 3年前 , 69F
V大你同時也是買方呀 哈 對方執行你就執行回去
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02/08 17:37, 3年前 , 70F
我就是帳戶水位不夠接盤只留剛好的保證金做單XDD
02/08 17:37, 70F
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02/08 17:37, 3年前 , 71F
謝謝S大的回覆～
02/08 17:37, 71F
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