Re: [請益] 買一張600元的股票跟買100張6元的股票差在哪裏？
※ 引述《yangzy (亞瑟)》之銘言：
: 買一張600元的股票，差不多要60萬，買
: 100張6元的股票也60萬左右，到底差在
: 哪裏？該如何取捨？
買低價股 就像機會與命運，買高價股就像買著名牌包
名牌有名牌的價值，但低價也不意味著未來的卑賤
我覺得這問題很有趣，所以我花了點時間 研究了一下，算是分享 沒有絕對對錯
方法
1.資料:台股前200大股票
2.時間:2009/1/5~2021/1/25 日資料
3.價格分群
採用四分位法，
低價股選取計算日較低的25%，
高價股選取計算日教高的25%。
4.計算:每年第一交易日分別計算 高價股與低價股的最有效率投資組合，
效率採用 夏普值
5.報酬:計算持有一年至年底的報酬率(績效已扣除成本)
風險報酬摘要
指數 高價股 低價股
年均報酬 15.1% 18.4% 20.0%
年化波動 16.2% 16.1% 16.8%
BETA 100.0% 95.7% 90.3%
MDD -28.6% -26.6% -37.2%*
迴歸分析
高價股
係數 t 統計
截距 0.00014 2.77
指數 0.95679 195.57
低價股
係數 t 統計
截距 0.00022 2.32
指數 0.90313 96.86
年報酬率 單位%
年 指數 高價股 低價股
2009 79.2 74.2 96.1
2010 13.6 13.4 36.7
2011 (18.0) (8.4) (27.2)
2012 12.9 21.3 18.2
2013 15.1 18.3 26.6
2014 11.4 11.5 17.4
2015 (6.9) (2.8) (4.5)
2016 15.6 11.5 10.7
2017 19.5 24.4 27.8
2018 (4.8) (1.4) 4.0
2019 28.9 32.4 25.5
2020 27.1 29.4 43.1
2021 8.2 12.1 (0.0)
從報酬/風險 來看 長期投資 低價股 是有一點搞頭的，比高價股效率好一點
比較大的問題是在2011年出現比較大MDD，全資料 比高價股多了10%最大跌幅。
去年低價股績效非常好，僅次於金融海嘯的2009年，
但今年迄今則是高價股較佳，低價股整體沒有太多表現。
所謂高風險高報酬，低價股會有低價有其原因，
機會與命運就看能不能把握住了。
末祝 賺大錢
--
富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因，今生受者是，欲知後世果，今生作者是。
王一生，你媽在看著你啊
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.61.151.146 (臺灣)
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※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/28/2021 14:26:51
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看起來是這樣
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買指數不傷腦經
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迴歸分析是用來檢定 最佳化結果 是否有alpha項，所以我沒有用時間的落後項次
最佳化過程 則是用求解器下去做
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