Re: [標的] SM/ABS 塑化股 1312國喬 為什麼一直跌

看板Stock作者時間3年前 (2020/12/11 14:28), 3年前編輯推噓33(35推 2噓 10→)
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做這檔股票不用花太多力氣去研究， 就算你精準預測它今年能賺幾元幾角都沒用， 就算能賺個3-4元， 它願意配個1元就是高標了， 盈餘幾乎都拿去再投資大陸。 簡單講就是做氣氛的而已， 塑化氣氛很不好時就買進， 塑化氣氛很好時就賣出， 塑化氣氛不好不壞時就觀望， 不用管當時股價位階， 本益比如何。 以前做這檔我還會傻傻上中下游研究一輪， 判斷油價， 看產品報價趨勢， 利差趨勢， 甚至還會注意大陸是不是有啥新政策會影響終端需求， 仔細研究哪個大公司的哪個廠歲休排程， 每天在盯世界哪個區域哪個公司的哪個廠又爆了， 哪個灣區來了颶風導致停工。 後來做過幾趟以後， 發覺這檔去研究這麼多基本面相關的資訊， 根本是白做工， 做氣氛的就能輕鬆賺了。 ※ 引述《garyoldb (蓋瑞歐德B)》之銘言： : 1. 標的：SM /ABS 塑化股 : 2. 分類：請益 : 3. 分析/正文： : 小弟買進SM/ABS 塑化股1312 後一直跌 : 同產業的也在跌 或好像漲不太動 : 想請益大家看法 SM/ABS塑化股 : 哪裡出問題怎麼一直跌 先附上1312分析 : 1312 : 群益（12/03目標價27） : 永豐（11/26目標價29.1） : 公司簡介： : 二線塑化股，主要產品是SM/ABS : SM(苯乙烯)-佔營收30-35%。產能：37萬噸 : ABS-佔營收20%。產能：12萬噸 : 業外產能-持股30%的鎮江奇美 ABS產能：85萬噸 : 上下游關係：上面是上游，下面是下游 : ->原油 : ->苯乙烯(SM)+丁二烯(BD)+丙烯腈(AN) : ->60% SM+ 15% BD + 25% AN = 聚合物ABS : ->外殼、汽機車、冰箱、小家電 : 簡單心得： : 1.股價明顯受SM+ABS走勢影響(如附圖) : ABS與SM起漲時股價上漲 : 近期下跌時股價下跌 : https://i.imgur.com/RyXuGdR.jpg
: 2.市場供需狀況&報價預估： : SM：供應量較大，2021中國產能持續開出 : ->SM產能大，2021 SM報價將受阻礙 : ABS：供應量較小，2021產能新增不多 : ->ABS產能有限，2021 ABS報價可望相對強勢 : 3.ABS & SM對獲利之關係 : a.SM報價高 則 ABS報價高 : -> ABS可轉嫁SM漲幅 : b.SM(成本)與ABS(售價)漲跌幅不一時利差擴大 : ->Q2 時SM(成本)漲少 ABS(售價)漲多，獲利大增 : 4. ABS與SM對1312獲利應該同樣重要 : 雖1312本業SM營收貢獻大 : 但考量業外持股30%的鎮江奇美ABS產能 : ABS與SM應對1312獲利同樣重要，甚至更重要 : 分析： : 1.Q4獲利有被低估可能 : Q3 EPS 1.56 : 群益估Q4 EPS 1.81 : 永豐估Q4 EPS 1.12 : 但如上圖 : https://i.imgur.com/TgweWuu.jpg
: Q3 SM與ABS報價 : SM 報價 Q3 5.5K-5.9K(+7%) : ABS 報價 Q3 12.5K->15K(+12%) : ABS漲幅>SM 漲幅5% : Q4原物料飆漲階段 : SM 報價 Q4 5.9K->8.4K(+42%)->7K(-17%) : ABS 報價 Q4 15.5K->22K(+41%)->20K(-9%) : Q4 ABS：SM 漲幅擴大為10% : 假設 : SM報價漲SM產品線賺 : ABS轉嫁漲幅也續賺 : 那SM+ABS產品線雙賺 : 且ABS報價漲幅>SM漲幅 : 因此獲利應超過Q3 : 但永豐預估Q4 eps 1.13 低於Q3 1.56 : 覺得有低估的可能 : 因單純簡單以1312 2017 EPS來看(如附圖2)， : https://i.imgur.com/dPSUDjk.jpg
: 當年的Q3 Q4 : SM成本高於今年 ABS報價低於今年 : Q4單季獲利超出預估應該比較可能 : 2.明年獲利有可能超出預計 : 前三季1312 EPS 2.34 : 群益估 : 2020 4.11 ；2021 2.95 : 永豐估 : 2020 3.36 ；2021 3.34 : 普遍認為明年不如今年 : 但是 : a.小家電+汽車市場復甦循環，ABS需求強勁 : 中國白色家電12年前在2008年金融海嘯時 : 推出「家電下鄉」政策，鼓勵汰換當時白色家電 : 這幾年使用年限到期，剛好迎來汰換家電循環 : 新聞1 : 12/01 : 国务院明确促进家电家具家装消费 : 家电“以旧换新”迎来政策利好 : https://finance.sina.cn/chanjing/gdxw/2020-12-01/detail-iiznezxs4557063.d.ht ml : 冰箱、空調、洗衣機、吸油煙機、燃氣灶、電熱水器等產品，安全使用年限均不超過10 年 : 。 : 按照中國家用電器協會的推算，僅2020年度， : 預計我國又將有1.6億台家電達到安全使用年限。 : -> : 11月18日召開的國務院常務會議明確提出 : 要促進家電傢具家裝消費。 : 家電「以舊換新」迎來了政策利多。 : 新聞2 : 12/10 : 陸商務部宣布 展開新一輪汽車下鄉及以舊換新 : https://money.udn.com/money/story/5603/5082425 : 大陸商務部發言人高峰10日在例行記者會上表示，將鼓勵相關地區優化汽車限購措施， 展 : 開新一輪汽車下鄉和以舊換新。 : -> : 在促進商品消費方面，商務部將致力推動擴大重點商品的消費。比如，鼓勵相關地區優 化 : 汽車限購措施，展開新一輪汽車下鄉和以舊換新；鼓勵有條件的地方對淘汰舊家電家具 並 : 購買綠色智慧家電、環保家具給予補貼 : b.1312鎮江奇美廠 ABS產能開出將提升市佔 : 1312目前ABS中國產能市佔約2成(85/425) : 明年鎮江奇美 21H2開出的45萬噸產能 : 佔新增產能中3成(45/150) : 等於提高市佔，若ABS利差仍然看優 : 可貢獻更多獲利 : c.ABS獲利可能有望維持 : 綜合a+b點，家電需求強勁+市佔擴大 : 因2021 SM產能即將開出 : 先不考慮SM報價還能繼續上漲 : 單純以目前ABS的需求來看 : 預期受惠SM大量開出SM成本變低 : 且因家電需求高，ABS報價仍能維持高檔 : 只要ABS跌幅<SM跌幅，則有利差可持續大賺 : 因此或許有獲利有超出估計的能力 : 總結： : 分析了很多 : 我都覺得1312要突破10年新高當飆股了 : 但實際上ABS塑化股連同1309還有1線的1326 : 都有點漲不動的感覺 : 外資投信像有仇一樣一直賣 : 為什麼？ : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) : : 請益大家看法 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.214.199.112 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1607668086.A.37F.html
推
12/11 14:29, 3年前 , 1F
台達化也是嗎
12/11 14:29, 1F
推
12/11 14:29, 3年前 , 2F
景氣循環股都這樣
12/11 14:29, 2F
推
12/11 14:42, 3年前 , 3F
確實是這樣 美國能源股也是躺地上時 挑最大間幾間
12/11 14:42, 3F
→
12/11 14:42, 3年前 , 4F
買就對了
12/11 14:42, 4F
推
12/11 14:45, 3年前 , 5F
塑化股都這樣 敢買又抱的住 輕鬆賺50%1倍不難 根本
12/11 14:45, 5F
→
12/11 14:45, 3年前 , 6F
不用研究啥小利差歲修報價
12/11 14:45, 6F
推
12/11 14:48, 3年前 , 7F
我如果要找氣氛參與我會選擇被套元件
12/11 14:48, 7F
推
12/11 14:48, 3年前 , 8F
豪
12/11 14:48, 8F
推
12/11 14:50, 3年前 , 9F
氣氛大師
12/11 14:50, 9F
→
12/11 14:52, 3年前 , 10F
很簡單，低買高賣
12/11 14:52, 10F
推
12/11 14:53, 3年前 , 11F
航運也是這樣...
12/11 14:53, 11F
推
12/11 14:56, 3年前 , 12F
氣氛大師
12/11 14:56, 12F
推
12/11 14:57, 3年前 , 13F
有點中肯
12/11 14:57, 13F
推
12/11 14:59, 3年前 , 14F
氣氛大師是你?
12/11 14:59, 14F
推
12/11 14:59, 3年前 , 15F
綠買紅賣
12/11 14:59, 15F
推
12/11 15:06, 3年前 , 16F
這篇適用很多類股XD
12/11 15:06, 16F
推
12/11 15:06, 3年前 , 17F
哇尬意這篇
12/11 15:06, 17F
推
12/11 15:07, 3年前 , 18F
人真好 被你說完了
12/11 15:07, 18F
推
12/11 15:08, 3年前 , 19F
正解
12/11 15:08, 19F
推
12/11 15:10, 3年前 , 20F
XD
12/11 15:10, 20F
推
12/11 15:10, 3年前 , 21F
這不是廢話嗎? 這原則套用到每隻股票都適用好嗎
12/11 15:10, 21F
現在淘弟氣氛這麼差， 每隻股票都適用， 去適用看看啊-.-
推
12/11 15:13, 3年前 , 22F
厲害了
12/11 15:13, 22F
推
12/11 15:15, 3年前 , 23F
氣氛對了 股票就漲了 至理名言
12/11 15:15, 23F
推
12/11 15:19, 3年前 , 24F
氣氛大師～
12/11 15:19, 24F
→
12/11 15:20, 3年前 , 25F
景氣循環 買在虧損 賣在大賺
12/11 15:20, 25F
推
12/11 15:26, 3年前 , 26F
精闢！
12/11 15:26, 26F
→
12/11 15:28, 3年前 , 27F
哈哈哈哈 氣氛起來
12/11 15:28, 27F
推
12/11 15:31, 3年前 , 28F
正解
12/11 15:31, 28F
※ 編輯: gnikis (49.214.199.112 臺灣), 12/11/2020 15:38:36
推
12/11 15:38, 3年前 , 29F
我今年初也是研究利差原因選了台聚,想說景氣循環股
12/11 15:38, 29F
推
12/11 15:40, 3年前 , 30F
之後就會好了跟美國石油公司ㄧ樣,耐心抱
12/11 15:40, 30F
推
12/11 15:47, 3年前 , 31F
推氣氛大師。XD
12/11 15:47, 31F
推
12/11 15:47, 3年前 , 32F
最近幾年賺錢都不分股東了，投資人都閃光，只剩等差
12/11 15:47, 32F
→
12/11 15:47, 3年前 , 33F
價的人會買
12/11 15:47, 33F
噓
12/11 16:02, 3年前 , 34F
氣氛氣起來
12/11 16:02, 34F
噓
12/11 16:03, 3年前 , 35F
氣氛大師
12/11 16:03, 35F
推
12/11 16:04, 3年前 , 36F
氣氛大師
12/11 16:04, 36F
推
12/11 16:10, 3年前 , 37F
有夢最美 氣氛相隨
12/11 16:10, 37F
推
12/11 16:16, 3年前 , 38F
我做旺宏、友達、華崩也是這樣做XD
12/11 16:16, 38F
推
12/11 16:35, 3年前 , 39F
認同
12/11 16:35, 39F
推
12/11 16:41, 3年前 , 40F
厲害了氣氛逃弟真的很慘
12/11 16:41, 40F
→
12/11 17:51, 3年前 , 41F
糞股
12/11 17:51, 41F
推
12/11 22:57, 3年前 , 42F
看著看著，就覺得有理了，也可以說景氣循環股就是如
12/11 22:57, 42F
→
12/11 22:57, 3年前 , 43F
此做法
12/11 22:57, 43F
推
12/12 00:46, 3年前 , 44F
精闢 你一定賺很多 XD
12/12 00:46, 44F
推
12/12 08:30, 3年前 , 45F
價低的時候買，價高時候賣！跟某人的票多的贏，票少
12/12 08:30, 45F
→
12/12 08:30, 3年前 , 46F
的輸，有異曲同工之妙！！
12/12 08:30, 46F
→
12/13 19:20, 3年前 , 47F
你乾脆放棄這檔不就好了... 這種股機會不多
12/13 19:20, 47F
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