Re: [新聞] 半導體庫存風險大！外資開出台積電降評?2已刪文

看板Stock作者 (安身守份待時以動)時間3年前 (2020/08/28 15:03), 3年前編輯推噓36(36推 0噓 18→)
留言54則, 40人參與, 3年前最新討論串4/4 (看更多)
太遠的未來我沒能力預測, 只分享一下對台積電近期的, 基本面看法 以下表格是有7nm以來(含上一季做比對)的季報表 分為28nm及以上, 16nm跟7nm先進製程 10nm這種的沒算在內 https://imgur.com/3qVPhw5
以上資料來源為台積電官網 有興趣的話直接google "台積電 20xx年 第x季 銷售分析 製程別"即可 目前季營收: 1-1. 18Q3有7nm後營收開始增加 1-2. 19Q3使用EUV製程的7nm+量產並開始反應在營收上, 季營收明顯提升 1-3. 7nm+量產後約3季產能滿載, 7nm+(包含沒用EUV的7nm)滿載占季營收約1100億 1-4. 19Q3時台積電宣布先進製程(16nm跟7nm)占整體營收50% 1-5. 不管外頭是雨是晴, 28nm(含)以下的營收不動如山, 維持在約1400億/季 1-6. 如上, 16nm也穩定的維持在550億~650億/季 目前季營收組成, 約是1400億(28nm) + 600億(16nm) + 1100億(7nm) 關於5nm部份: 1. 20Q2量產 2. 拓墣預估5nm占20Q3營收約16%, 全年8% https://www.setn.com/News.aspx?NewsID=802572 3. 承上, 20Q3的5nm營收約550億, Q4略同或小增 2020季營收為3106億, 3107億, 3600億(估), 3650億(估) Q3 Q4較去年同期成長21% 13%, 季營收連續成長趨勢維持 4. 若以7nm+滿載時間曲線推算, 5nm滿載時間約是2021Q1, 最遲2021Q2 以最早宣布的滿載8萬片晶圓推算(現在好像增加到9萬片) 5nm滿載時這製程營收應該是1200億, 等於2021起季營收都會是4100億~4300億之譜 若然, 2021每一季的季營收將會維持每一季都較去年同期增加的趨勢 因為2020年Q1 Q2基期較低, 所以2021年Q1 Q2的季營收成長率會較高, 跟2020H1相同 短期部份, 因為5nm剛量產出來, 挹注在月營收的部分會如以往的逐月提升 但華為趕著9/15之前拉貨會不會讓台積電八九月營收就暴增不得而知 以均值來推算的話 Q3會增加約550億, 每個月均營收約180~190億之間 從近期月營收表可得知, 7nm滿載後的月營收約是1100億上下 其他製程銷售額不變下, 8月營收可能是1300億左右 變數則是7nm以下製程(16nm, 28nm以下)的銷售變少 所以8月營收最低估為1150億, 此情況為非先進製程的銷售減少畢竟之前大拉貨 8月營收最高估則為1350億, 此情況為非先進製程銷售不變 + 華為大拉貨台積生的出來 台積已經漲了近一倍 再考慮到5nm製程的銷售也需要時間(至少兩季)才能滿載 空手的, 比較建議等一陣子再說, 或者是真的很想買就建議分批少量慢慢建倉 已經買的並且有30%以上獲利的 https://imgur.com/w6YwwbA
我相信你們心中早有定論啦~ 不妨礙你們數錢了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.250.135.23 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1598598236.A.5D2.html ※ 編輯: djviva (60.250.135.23 臺灣), 08/28/2020 15:07:55
推
08/28 15:09, 3年前 , 1F
幫看不懂的人翻譯：送分題，無腦買，莫名其妙退休
08/28 15:09, 1F
推
08/28 15:10, 3年前 , 2F
5nm滿載會比你想像中得快很多
08/28 15:10, 2F
推
08/28 15:10, 3年前 , 3F
5nm利潤跟7nm利潤我覺得不太一樣 不用等到滿載應該
08/28 15:10, 3F
→
08/28 15:10, 3年前 , 4F
可以賺差不多吧
08/28 15:10, 4F
推
08/28 15:12, 3年前 , 5F
毛利有差 競爭者變少 毛利自然高
08/28 15:12, 5F
推
08/28 15:13, 3年前 , 6F
認真分析 謝謝
08/28 15:13, 6F
→
08/28 15:13, 3年前 , 7F
5nm毛利會較高，但分母也變大了，增速會越來越慢，
08/28 15:13, 7F
→
08/28 15:13, 3年前 , 8F
但eps會同比增加的
08/28 15:13, 8F
推
08/28 15:13, 3年前 , 9F
台積電沒有300%獲利 我可是不賣的
08/28 15:13, 9F
→
08/28 15:14, 3年前 , 10F
至於5nm滿載速度，到時才能知道，就像7nm+那麼快滿
08/28 15:14, 10F
→
08/28 15:14, 3年前 , 11F
載也是台積內部始料未及
08/28 15:14, 11F
→
08/28 15:15, 3年前 , 12F
結論 拉回就買。那麼簡單也可以說一堆
08/28 15:15, 12F
推
08/28 15:15, 3年前 , 13F
有論述，推
08/28 15:15, 13F
推
08/28 15:16, 3年前 , 14F
目前20% 繼續放
08/28 15:16, 14F
→
08/28 15:16, 3年前 , 15F
看來股價真的回不去了
08/28 15:16, 15F
推
08/28 15:23, 3年前 , 16F
阿北圖說明了一切....不過阿北是買在低點
08/28 15:23, 16F
推
08/28 15:24, 3年前 , 17F
08/28 15:24, 17F
推
08/28 15:24, 3年前 , 18F
有資料的論述。推
08/28 15:24, 18F
→
08/28 15:39, 3年前 , 19F
股價一定有下車到時候啦，不要被基本面迷思，只是
08/28 15:39, 19F
→
08/28 15:39, 3年前 , 20F
不知道什麼時候
08/28 15:39, 20F
→
08/28 15:42, 3年前 , 21F
沒錯
08/28 15:42, 21F
→
08/28 15:42, 3年前 , 22F
所以我最後有提, 空手的建議等等一陣子
08/28 15:42, 22F
推
08/28 15:53, 3年前 , 23F
昨天就是嘎空誘多 end
08/28 15:53, 23F
→
08/28 15:56, 3年前 , 24F
我覺得市場會等到9/15川普真的沒改變主意才崩
08/28 15:56, 24F
推
08/28 15:57, 3年前 , 25F
推分析
08/28 15:57, 25F
→
08/28 15:58, 3年前 , 26F
但9/15之前做多做空都會很難就是了
08/28 15:58, 26F
推
08/28 16:16, 3年前 , 27F
不可能一直往上漲，你要外資怎麼賺？
08/28 16:16, 27F
推
08/28 16:31, 3年前 , 28F
比較意外的是28nm以下還有1400E！
08/28 16:31, 28F
推
08/28 16:47, 3年前 , 29F
認真推
08/28 16:47, 29F
推
08/28 16:49, 3年前 , 30F
拉回就是買點
08/28 16:49, 30F
推
08/28 17:02, 3年前 , 31F
今天算拉回嗎
08/28 17:02, 31F
推
08/28 17:06, 3年前 , 32F
推分析
08/28 17:06, 32F
→
08/28 17:06, 3年前 , 33F
不算啦
08/28 17:06, 33F
推
08/28 17:16, 3年前 , 34F
好奇客戶不會重疊嗎
08/28 17:16, 34F
推
08/28 17:44, 3年前 , 35F
推
08/28 17:44, 35F
推
08/28 17:46, 3年前 , 36F
感謝分享
08/28 17:46, 36F
推
08/28 17:53, 3年前 , 37F
推
08/28 17:53, 37F
推
08/28 18:33, 3年前 , 38F
嗯嗯 分析得不錯 ，不過沒有用。因為大家都會分析
08/28 18:33, 38F
推
08/28 18:35, 3年前 , 39F
股價會提早反應營收，要衝破460需要靠3奈米消息再
08/28 18:35, 39F
→
08/28 18:35, 3年前 , 40F
衝一波
08/28 18:35, 40F
推
08/28 18:42, 3年前 , 41F
5G換機潮 噴
08/28 18:42, 41F
→
08/28 19:16, 3年前 , 42F
推john說的，我也這樣覺得
08/28 19:16, 42F
推
08/28 20:29, 3年前 , 43F
謝謝
08/28 20:29, 43F
推
08/28 20:38, 3年前 , 44F
認真文給推
08/28 20:38, 44F
推
08/28 20:40, 3年前 , 45F
認真文給推！
08/28 20:40, 45F
推
08/28 21:00, 3年前 , 46F
感謝分析～
08/28 21:00, 46F
推
08/28 21:09, 3年前 , 47F
5奈米不是說良率比7奈米還好？毛利應該也會比預期還
08/28 21:09, 47F
→
08/28 21:09, 3年前 , 48F
高吧？
08/28 21:09, 48F
推
08/28 21:52, 3年前 , 49F
推
08/28 21:52, 49F
推
08/28 22:13, 3年前 , 50F
除非再一次大蕭條 ，先進機器需求一直都在
08/28 22:13, 50F
推
08/28 22:57, 3年前 , 51F
佛
08/28 22:57, 51F
推
08/28 23:47, 3年前 , 52F
為何不參考官網Q3業績展望,新聞比內部評估準嗎?
08/28 23:47, 52F
→
08/29 00:52, 3年前 , 53F
如果先買產能，再蓋廠，就不必等2季。
08/29 00:52, 53F
推
08/29 03:36, 3年前 , 54F
下次回檔 歐印
08/29 03:36, 54F
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