[標的] 1315達新滿手現金低調多

看板Stock作者withoutw (安安妳好)時間3年前 (2020/08/23 21:54)推噓22(24推 2噓 6→)

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1. 標的：1315 達新 2. 分類：多 3. 分析/正文：老牌傳產股，本業做雨衣的，不怎麼賺錢公司新聞稿說Q3雨衣、成衣接單滿單，營運預計與去年相當。但應該對股價影響極低反正這隻重點也不是本業。 Q2賣地入帳獲利eps 27.38元，季報開獎完反而從61.7殺到50.8元應該是等這個利多開獎的獲利了結賣壓太沉重了，畢竟是炒很久的題材了，車上人太多，目前看來應該是想下車的都下的差不多了。可以參考去年6125廣運入帳行情前後的走勢，也是大筆入帳的季報開獎完卻殺一根，盤了一兩周後才又拉兩根上去。再仔細看看財報。 Q2這筆土地入帳後每股淨值66.73元。而流動資產($109.6e)-總負債($15.36e)就每股有47.6元，意思就是你如果把達新整個公司清算。極端一點我們假設它的土地廠房、投資型不動產等等通通賣不掉價值歸零[事實上在財報上價值近20元每股]。只單純用可馬上變現成現金的資產-總負債，都還可以拿回47.6元每股。那現在52.6元的價格，真的是算是挺不貴。而會推薦這隻，主要還是因為他滿手現金，歷年對股東又算是大方 (400張以上大股東持股比例82%) 過去三年的盈餘配發率是122.2%、100%、100%，過去15年來最低的配發率是57.6% 當然今年這種賣地入帳的一次性獲利，非常大概率配發率會下降很多。我近日也有致電公司發言人詢問配息的問題，發言人表示基本上不會像去年一樣100% 配發，但一定也不會讓投資人失望。我這裡保守的抓配發率25%的話大概是配7元，樂觀的估配50%的話就是配13.5~14元。預計實際的配發數字應該會落在這之間。參考去年12月6523達爾膚宣布用資本公積配發10元現金後，股價直接從66噴到105.5。光是配資本公積的配息題材就有這種威力的話! 達新現在股價更低，配息潛力估計可能還更好，而且是從真正的獲利配出來的，應該算是值得期待~ 簡單算一下帳。達新Q2財報帳上現金有62.5e，一年內到期的定存單13.9e，超過一年的定存單0.48e。也就是說公司Q2的現金就有62.5+13.9+0.48=76.88e約當每股38.8元。 (近日花了3.4e買了800張台積電做財務投資:https://reurl.cc/yggqmM) 真的是手上滿滿滿的現金!! 想要配個10幾20元在財務上一定是可以做到的，看董事會(大股東們)要不要而已。而別忘記這是一家大股東持股比例82%的公司~ 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 個人打算長期分批買進佈局如果公司沒有財務上的問題，基本上不打算因為價格因素停損，越跌會越買。持有到預期的殖利率題材發酵完畢才會考慮賣出。每個人風險承受度不同，有其他考量者請自行設定一個停損%數。對帳單:https://i.imgur.com/dSh0Mht.jpg