[其他] 台積電法說

看板Stock作者 (淒美..)時間3年前 (2020/07/16 00:46), 3年前編輯推噓34(38推 4噓 14→)
留言56則, 43人參與, 3年前最新討論串1/1
不知道各位高手都是怎麼培養自己 看財經新聞的能力的 跟大家分享這篇教新手看台積電的實用文章 ///// #如何解讀台積電法說，#必看關鍵七大攻略！ 撰文：楊智捷 嗨，投資新手的你，想買存股的你，常常聽投資人談起台積電，但是劈頭就一堆數字，艱澀的名詞，搞得你好亂嗎？別擔心，阿捷是專攻半導體多年的記者，一路走來，也是從一個股市小白，慢慢領悟外資法人跟台積電解謎的樂 等一下！你說台股那麼多東西可以投資，難道非得關心科技不可，我又不是唸理組的，幹嘛一定要逼自己在那邊啃什麼產業趨勢呢？ 不不不…你一定要懂！我們投資就是為了要賺錢，如果你懂台積電，就可以提升勝率，台灣是科技島你知道吧！台股最強勢的族群就是電子股啊！而電子股裡面誰說了算，就是台積電啊！台積電發出了這麼多暗號幫你指路，還不 就透過這篇文章簡單跟大家分享，#怎麼閱讀台積電法說會數字的意義，#怎麼透過這家公司，#解讀不同族群的產業前景，保證你會得到很多，喔～原來如此，我終於懂了！ #台積電的三大角色 首先，我們的“護國神積”有三大角色： 1. #佔台股的市值最大，足以影響大盤走勢 如果叫台股的公司們排排站比身高的話，台積電的市值身高就像台北101那麼高，其他公司的高度就是周邊大樓，台積電佔台股比重 #長年超過五分之一，以2020/4/16來算約佔大盤24.3%，漲跌一元，影響大盤指數8.8點，若台積 2.#可以判斷景氣風向 台積電的高層，說話就是誠實中，好壞都會講，有信用，不怕被它騙．再來就是它的客戶超級多，它是製造晶片的，世界上 #所有的電子產品，從手機，電腦，智慧車，甚至微波爐，國防設備，各種電子裝置，全部都需要用到晶 3.#可以從台積電看蘋果的動態 剛入行的時候，我不懂為什麼長官一直叫我寫iPhone有什麼新爆料，可能有什麼新規格和功能，後來才知道因為台灣好多公司都做蘋果的生意（2019年，#蘋果前200大供應鏈當中就有45家台廠），這些蘋果概念股都非常熱門，投 那麼，想了解蘋果的動態，就來看看台積電怎麼說吧！iPhone手機的心臟Ａ系列處理器，已經連續幾年都是交給台積電獨家製造，而台積電最大的客戶也就是蘋果了！每年的新iPhone，都是 #台積電最先進新製程的第一個，最大的使用者，所以我們想窺探蘋果的表現，就可以問台積電它的新製程賣得怎麼樣．但問題來了，任何公司都不能對外直接透露客戶的資訊，法人就必須用很多旁敲側擊的方式來問，像是：#今 ＊景氣風向球：台積電法說會 台積電每一季都會公開對全球投資人舉行法說會（因此是以英文進行），揭露本季財報，提出下一季財務預測，回答法人各種問題，這總是具有“為近期台股定調”的指標性意義，而在法說前你應該要了解： 1. #這次外資關心什麼話題？ 台積電的外資持股比例將近八成，所以這些聰明的外資關心什麼，我們散戶也一定要關心，在法說會前你可以多關心“外資提出五問”這類的新聞，然後法說會開獎後，“最重要”關鍵字就是要關心結果是，#優於/#符合/還是 # 2. 台積電法說會不脫以下 #七個關鍵區塊，也各有意義： 2. 台積電法說會不脫以下 #七個關鍵區塊，也各有意義： (1)#本季淨利賺多少，EPS多少：因為已經過去了，重要性略低．但可以觀察每季股利發放情形． (2)#下一季財務預測數字，#全年成長率預測：這比較重要，下季能不能賺錢？今年能不能賺錢？藉此讓你判斷景氣多空． (3)#各種電子產品的成長率預測：這就是你可以從台積電，解讀不同產業前景的地方了，像是台積電會分門別類，預測各種電子產品的表現，你關心什麼產品，就來看看台積電怎麼說． (4)#先進製程進度：這是用來判斷台積電具不具有競爭力，最重要的指標，可以拿來跟台積電的對手三星比一比，如果台積電進度一直贏三星，那就會繼續吸走全球最好的客戶，那你對台積電營運前景，就可以比較放心，反之則 (5)#資本支出：半導體業建廠很貴，要砸錢不斷投資，才有新製程能開出來，製作厲害的晶片，台積電都是客戶有需要，才建廠，透過觀察每年資本支出，可以看出客戶的需要量大不大，資本支出上修，可能就是客戶的需求突然 (6)#庫存水位：如果客戶的產品賣不好，那麼它手上的晶片也用不完，就會變成庫存，庫存水位可以判斷目前市場的供需狀況，會不會供過於求． (7)#時事話題：每季都會有不同的時事話題產生，2020年4月這場大家關心的時事題就是疫情，華為禁令，而過去比較夯的時事題有虛擬貨幣等等． 好，以上七點就像一張check list，進入實戰階段，你可以把2020年第二季的法說拿出來看，看看透過這次的法說會，你能不能讀出以下訊息． 第一季成績破紀錄的好，代表不受疫情衝擊，沒有缺工復工問題，產能需求也大，客戶有提前拉貨需求． 第二季成績優於預期，表現還是很好，不過下半年庫存水位拉高，可能旺季不旺，差於往年水準，台積電看好全球疫情有機會在六月趨緩． 先進製程直到2022三奈米都照進度走，反觀三星三奈米不順，台積電有希望繼續持續領先到2022，不怕沒生意，大客戶還是會愛它． 由於五奈米預估今年貢獻營收達10%，代表蘋果沒有砍單，因為新一代iPhone目前叫貨的量跟往年是差不多的，台積電每次新的先進製程推出，在第一年都是貢獻全年營收10%．5G手機的滲透率高，推測下半年還是會推出搭載5G的 資本支出沒有下修，許多台積電的設備商不用擔心沒生意了，5G和AI相關供應鏈動能長線非常強勁，在家工作趨勢巨量拉升伺服器需求． 資本支出沒有下修，許多台積電的設備商不用擔心沒生意了，5G和AI相關供應鏈動能長線非常強勁，在家工作趨勢巨量拉升伺服器需求． 時事題的部分，能看出地緣政治衝突加劇，台積電被迫評估赴美設廠，但是成本並不划算． #想一想： 以上訊息，延伸出去的幾個點可以想想，#電子業下半年旺嗎？現在 #什麼族群夯？ #蘋果今年的iPhone的推出進度跟需求如何？ #誰跟著台積電做生意，它們能不能受惠？目前有什麼風險需要注意呢？ 大家練習的結果怎麼樣呢？解謎是不是很好玩呢？下次法說會開始，一樣帶著這7點check list在你腦海中，你一定能一次比一次解讀的更加深入，更能掌握趨勢，讓我也一起祝福護國神積，繼續扮演全球科技的領頭羊吧！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.93.77 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1594831577.A.B28.html ※ 編輯: jlef (223.137.93.77 臺灣), 07/16/2020 00:48:01
推
07/16 00:47, 3年前 , 1F
台積電ADR跌了2%+囉
07/16 00:47, 1F
推
07/16 00:49, 3年前 , 2F
因為今天跌就悲觀的人也是沒主見
07/16 00:49, 2F
→
07/16 00:49, 3年前 , 3F
怎不說昨天就他漲?
07/16 00:49, 3F
推
07/16 00:53, 3年前 , 4F
昨天ADR收太高，但是今天台灣跌0.05，美國補而已
07/16 00:53, 4F
→
07/16 00:54, 3年前 , 5F
如果台積法說可以九點開，那才刺激
07/16 00:54, 5F
推
07/16 00:55, 3年前 , 6F
不跌怎麼進貨
07/16 00:55, 6F
噓
07/16 00:56, 3年前 , 7F
買就對了 不用管那麼多
07/16 00:56, 7F
推
07/16 00:56, 3年前 , 8F
就算真的能順順漲上去還是能挑回檔點買啊
07/16 00:56, 8F
推
07/16 00:56, 3年前 , 9F
昨天漲今天跌? 補跌還是看空?
07/16 00:56, 9F
→
07/16 00:57, 3年前 , 10F
今天ADR跌，明天可能是買點?
07/16 00:57, 10F
推
07/16 01:03, 3年前 , 11F
以為大盤跌生技就會漲的概念去唱衰台積的人很多，
07/16 01:03, 11F
→
07/16 01:03, 3年前 , 12F
當然投資最終仍要回歸基本面
07/16 01:03, 12F
推
07/16 01:04, 3年前 , 13F
逢低買進還是逢高出場，也是一個問題
07/16 01:04, 13F
推
07/16 01:04, 3年前 , 14F
佛心推
07/16 01:04, 14F
推
07/16 01:06, 3年前 , 15F
但手機的部分，大立光不看好耶
07/16 01:06, 15F
→
07/16 01:14, 3年前 , 16F
快跌 我要再加碼
07/16 01:14, 16F
推
07/16 01:18, 3年前 , 17F
小心利多出盡 今天似乎有大戶再拋股票給散戶
07/16 01:18, 17F
推
07/16 01:24, 3年前 , 18F
感覺是因為今天ASML暴跌的關係
07/16 01:24, 18F
推
07/16 01:29, 3年前 , 19F
今天法人賣了三千多張
07/16 01:29, 19F
推
07/16 01:32, 3年前 , 20F
疫情影響應該只會強調好消息吧
07/16 01:32, 20F
推
07/16 01:40, 3年前 , 21F
是手機問題嗎？怎一堆斷句…
07/16 01:40, 21F
推
07/16 03:51, 3年前 , 22F
法說會好消息=利多出盡
07/16 03:51, 22F
→
07/16 03:51, 3年前 , 23F
法說會壞消息=股價下跌
07/16 03:51, 23F
→
07/16 03:51, 3年前 , 24F
根本隨你解讀啊-.-
07/16 03:51, 24F
推
07/16 04:42, 3年前 , 25F
不是收盤才開始?
07/16 04:42, 25F
推
07/16 05:19, 3年前 , 26F
法會
07/16 05:19, 26F
推
07/16 06:09, 3年前 , 27F
高檔的利多等於出貨，就是這麼簡單
07/16 06:09, 27F
推
07/16 06:38, 3年前 , 28F
貪快錢的最終都死在貪這個字上，沒有例外。
07/16 06:38, 28F
推
07/16 06:49, 3年前 , 29F
GG都還沒400叫喊高 人家發科都飛天了
07/16 06:49, 29F
推
07/16 06:59, 3年前 , 30F
下午2點開始
07/16 06:59, 30F
→
07/16 07:04, 3年前 , 31F
不管是啥都已反應啦 不然這個月漲好玩的喔?
07/16 07:04, 31F
推
07/16 07:26, 3年前 , 32F
若台積、全部都需要用到晶、都是、#今
07/16 07:26, 32F
推
07/16 07:29, 3年前 , 33F
小心宣布I社來下單
07/16 07:29, 33F
推
07/16 07:33, 3年前 , 34F
有這種消息早就會有人知道了吧
07/16 07:33, 34F
推
07/16 07:37, 3年前 , 35F
匯損還是會影響啦!台幣太強了
07/16 07:37, 35F
→
07/16 07:43, 3年前 , 36F
有這種消息amd會先跌啦
07/16 07:43, 36F
→
07/16 08:01, 3年前 , 37F
股版壞人真多
07/16 08:01, 37F
噓
07/16 08:09, 3年前 , 38F
貼也貼好一點，斷來斷去
07/16 08:09, 38F
噓
07/16 08:13, 3年前 , 39F
把文轉貼好很難嗎
07/16 08:13, 39F
噓
07/16 08:15, 3年前 , 40F
斷句太多
07/16 08:15, 40F
推
07/16 08:24, 3年前 , 41F
有阿捷就推～
07/16 08:24, 41F
推
07/16 08:33, 3年前 , 42F
推阿捷
07/16 08:33, 42F
推
07/16 08:44, 3年前 , 43F
阿捷正
07/16 08:44, 43F
→
07/16 08:46, 3年前 , 44F
喜歡台積電的趕快加碼進場
07/16 08:46, 44F
推
07/16 08:50, 3年前 , 45F
gg晶片又不是只用在手機
07/16 08:50, 45F
→
07/16 09:01, 3年前 , 46F
今天上400
07/16 09:01, 46F
→
07/16 09:13, 3年前 , 47F
文章太油..
07/16 09:13, 47F
推
07/16 09:15, 3年前 , 48F
股價下跌，法人持股卻上升，坑殺散戶完成
07/16 09:15, 48F
推
07/16 09:19, 3年前 , 49F
好耶!運氣還沒跑
07/16 09:19, 49F
推
07/16 09:25, 3年前 , 50F
我覺得看外資怎麼說最準（反著看）
07/16 09:25, 50F
推
07/16 10:01, 3年前 , 51F
阿捷可愛
07/16 10:01, 51F
推
07/16 10:03, 3年前 , 52F
當年外資喊200、300也是沒人信
07/16 10:03, 52F
推
07/16 10:27, 3年前 , 53F
阿捷有氣質又正，推了！
07/16 10:27, 53F
推
07/16 10:52, 3年前 , 54F
看文字新聞出來就好，反著看
07/16 10:52, 54F
推
07/16 11:06, 3年前 , 55F
拉回就是買點 最好跌到340~330
07/16 11:06, 55F
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07/16 12:17, 3年前 , 56F
發哥如果股本也有GG那麼大 股價只值30啦
07/16 12:17, 56F
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