[其他] 還在長抱原油ETF？「轉倉成本」要注意！

看板Stock作者 (Chen)時間4年前 (2020/04/20 17:34), 4年前編輯推噓37(39推 2噓 25→)
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Yahoo奇摩股市2020年4月20日 16:12 作者：葉芷娟 近期金融市場原油話題實在火熱，連親戚長輩都跑來找我討論，想買原油相關ETF。 長輩：「最壞的狀況就這樣了吧？我現在買放到年底，不相信賺不到！」 這樣的想法似乎非常符合投資金律：「低買、高賣」。姑且先不論石油ETF如今折溢價的 問題。今天想跟大家聊的是：「元石油、元黃金、富邦VIX、元大美元指數、街口S&P黃豆 …等等」這類帶有期貨性質的ETF，其實「不適合長期投資」，只適合「1~2周內」的短波 段操作，不然你的收益很容易被「轉倉成本」給吃掉！ 蝦咪？我買ETF是股票啊，怎麼會有期貨「轉倉成本」的問題呢？ 先幫大家建立一個觀念：我們都知道，「ETF」是投信基金公司經理人，選擇一個指數， 接著像食譜一樣，食譜說炒這盤菜，鹽要1匙，糖要1/2匙，指數公司說這指數台積電要占 10%，國巨要占2%，ETF經理人就得照著指數公司的指引，到市場上買標的，企圖讓這檔ET F擁有和指數一樣的走勢。只不過經理人模擬的方式有2種，第一種很好理解，就是直接買 股票；但另一種大宗商品類的ETF就不是買股票了，而是靠著買進「期貨」來追蹤指數。 一旦講到期貨就會有「轉倉成本」的問題。期貨和一般股票不同，股票你愛擺多久就擺多 久，但只要是期貨，合約都會有「到期日」。實務上3種轉倉方式，我們用最簡單的狀況 來說明：例如你持有1月合約到期後，如果你想繼續持有到2月，就必須要「賣掉1月合約 ，買進2月合約」，而轉換合約時候的價差，就是「轉倉成本」！ 在真實的期貨市場中，通常比較遠月份的期貨價格，會比近月份的期貨價格「高」，也就 是所謂的「正價差」。例如：布蘭特原油1月期貨合約是20元，2月期貨合約可能就是22元 ，一般來說，每個月轉倉的期貨價差，少則2%多則20%都有可能。也就是說，每個月月底 ，原油期貨到期前，ETF的發行商就必須賣出手中便宜的近月期貨合約，買進下個月比較 貴的期貨合約，「低賣、高買」，這麼一來就產生價差損失，長期累積下來，金額可就不 小了，當然就會吃掉你ETF的價值了！ 而且，在期貨市場裡，通常「有夢最美」，所以會給予還沒到期的期貨一個比較甜蜜的價 格，但隨著離結算日越近，醜媳婦要見公婆，新娘面紗拿掉之後，越接近結算日，期貨價 格會越貼近真實價格，也會造成部分價格損失！ 說了這麼多，就是要告訴大家：和傳統我們比較熟悉的0050、0056這類ETF適合長期投資 的觀念不同，期貨型ETF抱越久風險其實越高，付出的無形成本也越多，建議大家持有期 間盡量控制在1周以內，最好不要超過2周喔！ 原文 https://reurl.cc/kdXyZ9 其他 原來石油ETF不適合長期投資啊，石油價格如果一直上不來，投資風險其實很高。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.68.7 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1587375296.A.3C9.html
推
04/20 17:37, 4年前 , 1F
可喔以買了
04/20 17:37, 1F
→
04/20 17:37, 4年前 , 2F
不是原油ETF不適合長期投資 是所有ETF都不適合
04/20 17:37, 2F
推
04/20 17:38, 4年前 , 3F
大媽早就知道了，你哪位？
04/20 17:38, 3F
推
04/20 17:38, 4年前 , 4F
現在出這新聞是XD還不歐印
04/20 17:38, 4F
推
04/20 17:39, 4年前 , 5F
哥抱的是金管會ETF
04/20 17:39, 5F
推
04/20 17:41, 4年前 , 6F
轉倉成本是多少。大家賺的是超溢價收益ccc
04/20 17:41, 6F
推
04/20 17:43, 4年前 , 7F
金管會etf不一樣
04/20 17:43, 7F
推
04/20 17:43, 4年前 , 8F
2F 8500的點 0050 0056還是可以啦
04/20 17:43, 8F
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04/20 17:44, 4年前 , 9F
重點是股價能翻倍就好 淨值溢價成本 都是浮雲
04/20 17:44, 9F
噓
04/20 17:44, 4年前 , 10F
縮址啦！幹
04/20 17:44, 10F
推
04/20 17:44, 4年前 , 11F
就說金管油沒在管這個的啦
04/20 17:44, 11F
→
04/20 17:45, 4年前 , 12F
請問一下所以這種會自動扣血的ETF,到底是適合哪種
04/20 17:45, 12F
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04/20 17:45, 4年前 , 13F
人來投資？
04/20 17:45, 13F
推
04/20 17:45, 4年前 , 14F
韭菜聽不進去啦，搞不好元大追募受益人還會開自救會
04/20 17:45, 14F
推
04/20 17:45, 4年前 , 15F
可是0050,0056也是ETF大家就長期持有存股阿
04/20 17:45, 15F
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04/20 17:46, 4年前 , 16F
啊不就短期= =.....
04/20 17:46, 16F
推
04/20 17:47, 4年前 , 17F
不管板上很多人說這檔是買來賭的管他什麼扣血機制
04/20 17:47, 17F
推
04/20 17:47, 4年前 , 18F
超底大媽:聽不懂啦 就1塊多賭不會下市 然後3~4塊再
04/20 17:47, 18F
→
04/20 17:47, 4年前 , 19F
來賣 越簡單越容易賺
04/20 17:47, 19F
推
04/20 17:49, 4年前 , 20F
賭場有在管這個？
04/20 17:49, 20F
推
04/20 17:52, 4年前 , 21F
追蹤的標的差那麼多現貨指數跟期貨指數天跟地
04/20 17:52, 21F
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04/20 17:52, 4年前 , 22F
成本不就扣淨值 都溢價那麼誇張了 有人在管淨值？
04/20 17:52, 22F
推
04/20 17:53, 4年前 , 23F
還在轉倉成本，賭博沒在管這個，而且都12月了
04/20 17:53, 23F
推
04/20 17:55, 4年前 , 24F
如果沒有扣血，本質跟股票一樣，放沒問題，但問題是
04/20 17:55, 24F
→
04/20 17:55, 4年前 , 25F
人家是內建自動扣血口到死
04/20 17:55, 25F
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04/20 17:55, 4年前 , 26F
不能等要噴實在來買？
04/20 17:55, 26F
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04/20 17:56, 4年前 , 27F
04/20 17:56, 27F
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04/20 17:57, 4年前 , 28F
作者一定沒賺到溢價，
04/20 17:57, 28F
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04/20 17:59, 4年前 , 29F
上週到現在淨值跌10%囉,但是股價?
04/20 17:59, 29F
推
04/20 17:59, 4年前 , 30F
金管油2不一樣
04/20 17:59, 30F
推
04/20 17:59, 4年前 , 31F
所以邏輯是一直扣血最後淨值會歸零嗎？ 講清楚
04/20 17:59, 31F
推
04/20 18:00, 4年前 , 32F
賭場比大小勝率也不是50%啦!
04/20 18:00, 32F
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04/20 18:00, 4年前 , 33F
淨值歸0變壁紙照樣能炒阿 散戶照樣能用10元買壁紙
04/20 18:00, 33F
→
04/20 18:01, 4年前 , 34F
正二溢價幾百趴 早就沒在管實際價值多少了
04/20 18:01, 34F
→
04/20 18:02, 4年前 , 35F
不會倒
04/20 18:02, 35F
→
04/20 18:03, 4年前 , 36F
買正1就好了 都遠到12月了 怕三小
04/20 18:03, 36F
推
04/20 18:03, 4年前 , 37F
正1如果來到5塊 我馬上賣屁眼壓身家
04/20 18:03, 37F
推
04/20 18:04, 4年前 , 38F
很神奇，持續保持溢價，都不用停損
04/20 18:04, 38F
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04/20 18:05, 4年前 , 39F
其實這個是ETF+期貨的 期貨是有到期日 自動幫你平倉
04/20 18:05, 39F
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04/20 18:05, 4年前 , 40F
和買下個月的
04/20 18:05, 40F
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04/20 18:05, 4年前 , 41F
3塊時街口油2只買18張 現在明明高於淨值還是覺得買
04/20 18:05, 41F
→
04/20 18:05, 4年前 , 42F
太少 QQ
04/20 18:05, 42F
推
04/20 18:06, 4年前 , 43F
金管溢價正2 誰管你油期貨
04/20 18:06, 43F
推
04/20 18:06, 4年前 , 44F
正1都轉到12月去惹 年底前都不用擔心轉倉成本XD
04/20 18:06, 44F
推
04/20 18:07, 4年前 , 45F
台灣賭徒：你在說什麼啦，我只知道開大開小而已啦
04/20 18:07, 45F
推
04/20 18:08, 4年前 , 46F
溢價都可以200%了，轉倉成本是有多高啦
04/20 18:08, 46F
噓
04/20 18:10, 4年前 , 47F
我原油期貨賠死了，好慘@~@
04/20 18:10, 47F
推
04/20 18:10, 4年前 , 48F
證券型etf沒這問題 期貨型etf都有轉倉成本 但有可
04/20 18:10, 48F
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04/20 18:10, 4年前 , 49F
能是轉倉獲利
04/20 18:10, 49F
推
04/20 18:14, 4年前 , 50F
建立觀念炒菜那一段，是抄Mr.Market的嗎 XD
04/20 18:14, 50F
※ 編輯: qazdrfv (101.136.68.7 臺灣), 04/20/2020 18:20:07
推
04/20 18:24, 4年前 , 51F
穩了
04/20 18:24, 51F
推
04/20 18:28, 4年前 , 52F
油2不一樣 這作者不行啊
04/20 18:28, 52F
→
04/20 18:28, 4年前 , 53F
這次不一樣好嗎
04/20 18:28, 53F
推
04/20 18:31, 4年前 , 54F
太不專業了 我們買的是金管正2
04/20 18:31, 54F
推
04/20 18:34, 4年前 , 55F
04/20 18:34, 55F
推
04/20 18:35, 4年前 , 56F
正一快點向淨值靠吧，8.4買不下去
04/20 18:35, 56F
→
04/20 18:35, 4年前 , 57F
明天溢價要多少才能維持在3.5塊
04/20 18:35, 57F
推
04/20 18:42, 4年前 , 58F
溢價200%不夠就溢價250%300%400%囉
04/20 18:42, 58F
推
04/20 19:25, 4年前 , 59F
越爛越噴
04/20 19:25, 59F
推
04/20 19:28, 4年前 , 60F
買金管正二的吸引力越來越大了...
04/20 19:28, 60F
→
04/20 19:31, 4年前 , 61F
買爆
04/20 19:31, 61F
推
04/20 20:14, 4年前 , 62F
這次不一樣
04/20 20:14, 62F
推
04/20 20:41, 4年前 , 63F
石油價格未來一定漲啊
04/20 20:41, 63F
推
04/20 21:05, 4年前 , 64F
轉倉當下不會扣血...是持有期間扣血
04/20 21:05, 64F
推
04/20 23:26, 4年前 , 65F
看上面就知道到時候有一堆人會輸不起，問為什麼金
04/20 23:26, 65F
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04/20 23:26, 4年前 , 66F
元油2不溢價了
04/20 23:26, 66F
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