[請益] 上銀的現金流？

看板Stock作者 (Crypto)時間4年前 (2020/03/25 23:48), 編輯推噓40(40推 0噓 33→)
留言73則, 42人參與, 4年前最新討論串1/2 (看更多)
今天空了上銀以後，下午看到上銀光電的虧損，開始爬文。越爬越有趣，請問有人可以 分析一下這部落格寫的內容嗎？ https://yestruthhurts.blogspot.com/2019/11/2049.html?m=1 ※上銀一年內公司需要還超過125億，總借款金額高達179億？ 不盡快找到資金來源，公司將面臨危機。 2018年的增資的用途宣稱是還款降低利息支出，但是借款增加55%，利息支出也大幅增加 ，與公開說明書完全不符!!! ●現金流量在沒有增加借款還是增資的情況下，金流很緊!! 公司除非在繼續擴大借款或是增資，要不然公司的資金很吃緊。就算公司2018年來到歷 史以來最高的獲利，營業活動的現金流入也只有65億。根本就不足以去填這個債務。尤 其今年前三季公司稅前才賺23.9億。今年第三季公司付了21億的現金股利，所得稅付了 11.3億，資本支出29.8億，這些支出都屬於長期規劃。但是公司沒有規劃去借長期借款 而去借短期借款來支付，是相當怪異的。 ●總借款創新高，一年內要還125億元 上銀不管賺錢還是賠錢，每一年都用新債還舊債的方式生存，非常納悶的是為什麼公司 去年賺了53億，現金只增加3400萬，公司可以說是一毛不留的把賺來的現金都花了，甚 至總借款還比去年同期增加了2億。今年第三季公司長期缺乏現金的狀態來到另一個高峰 ，上銀短期債務加上一年以內要還的長期借款的金額高達125億元，公司手頭上現金只有 21.5億元。公司總借款金額也創新高了，高達179億元，相較於2018年底增加了57.6億! !!! ●明明有時間長期規劃資金確是使用短期借款 明明短期內是還不出這125億，有這麼多的時間可以跟銀行借款但是公司選擇短期借款。 難道是銀行不借公司長期的借款，哪這樣公司只能增資了。更離譜的是公司去年增資拿 了快30億進來，居然還缺現金。公司過去賺的現金到底到了哪?感覺公司有個無底洞填不 起來。況且公司還宣稱明年要資本支出要增加，這應該是喊給銀行跟投資人聽的就是為 了籌資鋪路。 ●流動比率僅 91.3% 相當恐怖的數字 要看公司資金短期轉不轉的過來，有人用流動比率來觀察，一般認為流動比率要200%才 是健康的。由於上銀短期負債的快速膨脹，第三季的流動比率來到91.31%。在流動資產 中，設備預付款是無法變現的，因此在算流動比率時，應該要把設備預付款剔除。剃除 設備預付款後，公司的流動比率僅75.9%，不太妙。 ●公司如何有能力還125億 ，尤其現在生意普通 ，折舊才平均每年18億左右。未來一年 公司要靠營運來還這125億絕對不可能。公司只能籌資，跟銀行借錢或是發債或是增資。 如果公司可以借相對便宜的長債，為什麼要借短期借款? ●去年的增資是真的是為了減低利息支出嗎?結果與事實不符!!! 公司2018年增資拿了30億元，在公開說明書中，公司提到將用這增資款來償還借款所以 可以降低對銀行的依存度還有降低利息支出。但是這與事實不符!!! 公司2019年總借款 為179.7億元去年同期為113.3億元，沒有減少借款增資後借款增加了66億元(增加58%)! !況且是短中長期借款同同增加!!!今年前三季的利息支出為1.37億元，去年同期為1.09 億，也是沒減少反而增加了!!完完全全跟現金增資的用途跟結果不符!!!主管機關可以接 受嗎?下次還要讓這樣的公司增資嗎? ●設備預付款仍然詭異，帳齡不合理 設備預付款一直不斷的維持在25-30億這個區間，每一季公司也繼續在付設備預付款，同 時超過一年以上的帳齡普遍在10億以上。當公司的設備供應商真的很好拿了錢可以一兩 年以上不用交貨，這個設備供應商跟高層的關係真好。 公司就算大賺錢也無法增加現金，公司的現金就是留不住。加上設備預付款的狀況，感 覺公司現金流有一洞。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.180.242 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1585151300.A.FDC.html
推
03/25 23:50, 4年前 , 1F
認真給推
03/25 23:50, 1F
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03/25 23:50, 4年前 , 2F
這隻也有點妖
03/25 23:50, 2F
推
03/25 23:52, 4年前 , 3F
工具機國家隊有功 一通電話小事情啦
03/25 23:52, 3F
推
03/25 23:53, 4年前 , 4F
點到拆拆愛股了
03/25 23:53, 4F
推
03/25 23:53, 4年前 , 5F
認真給推，我也佈好上銀空單了
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推
03/25 23:53, 4年前 , 6F
I dot car 噴就對了
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03/25 23:53, 4年前 , 7F
沒有沒有，我真的看不是很懂 有專業人士可以分析一
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03/25 23:53, 4年前 , 8F
下嗎？雖然漲跌跟這個不見得有關係
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推
03/25 23:54, 4年前 , 9F
推一下
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推
03/25 23:55, 4年前 , 10F
推
03/25 23:55, 10F
推
03/25 23:56, 4年前 , 11F
請問負債 要還多少資訊 在哪看呢
03/25 23:56, 11F
推
03/25 23:56, 4年前 , 12F
投資的CIGS是一個錢坑
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推
03/25 23:56, 4年前 , 13F
超認真大推
03/25 23:56, 13F
推
03/25 23:57, 4年前 , 14F
推分析
03/25 23:57, 14F
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03/25 23:59, 4年前 , 15F
卓本來就是槓桿哥 不意外
03/25 23:59, 15F
推
03/26 00:00, 4年前 , 16F
為什麼這麼多人要欺負折折的精選五貓
03/26 00:00, 16F
推
03/26 00:01, 4年前 , 17F
五貓- -哪五貓?
03/26 00:01, 17F
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03/26 00:02, 4年前 , 18F
就風險很大。空也麻煩，感覺有人在顧
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03/26 00:02, 4年前 , 19F
爛很久，大家還是信心滿滿，很詭異
03/26 00:02, 19F
推
03/26 00:04, 4年前 , 20F
這支有點妖，撐得比康控久，但抓到妖就是發
03/26 00:04, 20F
推
03/26 00:04, 4年前 , 21F
短借可以用借新還舊的方式去續借簡單說上銀只要有現
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03/26 00:04, 4年前 , 22F
金流去支應利息費用就能可以跟銀行貸錢出來
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推
03/26 00:04, 4年前 , 23F
電影加成(x
03/26 00:04, 23F
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03/26 00:05, 4年前 , 24F
銀行才不管你eps多少只要你還得出利息、credit夠好
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03/26 00:05, 4年前 , 25F
錢都借你
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推
03/26 00:05, 4年前 , 26F
流動比75%還好而已，文中都講了，繼續借就好
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03/26 00:05, 4年前 , 27F
感謝踴躍回覆XD
03/26 00:05, 27F
推
03/26 00:06, 4年前 , 28F
上銀就幾年前那波缺貨炒一次 媽的當初一組滑軌交期
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03/26 00:06, 4年前 , 29F
開11個月 孩子都生出來了
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03/26 00:06, 4年前 , 30F
本金到期用借新還舊的方式續借就好了
03/26 00:06, 30F
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03/26 00:06, 4年前 , 31F
孩子生出來這梗好笑，哈哈
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03/26 00:07, 4年前 , 32F
我猜現金股利2.3元
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03/26 00:07, 4年前 , 33F
如果本金到期銀行不續約的話又沒錢還銀行本金怎麼
03/26 00:07, 33F
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03/26 00:07, 4年前 , 34F
辦，發可轉債就解決了
03/26 00:07, 34F
推
03/26 00:08, 4年前 , 35F
上銀不意外啊 我完全不碰他們的股票
03/26 00:08, 35F
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03/26 00:08, 4年前 , 36F
閱
03/26 00:08, 36F
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03/26 00:09, 4年前 , 37F
短期空的理由絕對不是債務問題
03/26 00:09, 37F
推
03/26 00:09, 4年前 , 38F
有人在控的話，去空會被當燃料嗎？
03/26 00:09, 38F
推
03/26 00:13, 4年前 , 39F
利息這麼低當然要借，政府也不會讓它倒，放心玩吧
03/26 00:13, 39F
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03/26 00:14, 4年前 , 40F
1.這家周轉沒問題 2.卓想拚的是景氣低檔開槓桿
03/26 00:14, 40F
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03/26 00:14, 4年前 , 41F
3.現在是否是製造業資本支出低檔 只能一年後驗證
03/26 00:14, 41F
推
03/26 00:20, 4年前 , 42F
上銀不是光電廠
03/26 00:20, 42F
推
03/26 00:21, 4年前 , 43F
上銀有光電廠 而且年年虧損
03/26 00:21, 43F
推
03/26 00:23, 4年前 , 44F
查一查老闆出身 可能可以為你解惑
03/26 00:23, 44F
推
03/26 00:24, 4年前 , 45F
呵...卓的業績都用喊的
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03/26 00:26, 4年前 , 46F
卓真的很會炒 金融業出身的 短長期借款比你熟
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03/26 00:26, 4年前 , 47F
不過他兒子就是一隻阿斗 還是扶不起的 等卓永財掛掉
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03/26 00:26, 4年前 , 48F
就是大空特空的時候
03/26 00:26, 48F
推
03/26 00:26, 4年前 , 49F
上銀很妖 多空雙巴型
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推
03/26 00:28, 4年前 , 50F
推
03/26 00:28, 50F
推
03/26 00:31, 4年前 , 51F
上銀光電？跟大銀不一樣嗎？
03/26 00:31, 51F
推
03/26 00:35, 4年前 , 52F
別忘記老闆是財務與管理出生的，這還有人不知道?
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推
03/26 00:35, 4年前 , 53F
上銀就是下季會更好+急單~你去看去年整年新聞
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03/26 00:35, 4年前 , 54F
結果喊一年開出來eps 6
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03/26 00:36, 4年前 , 55F
去年很爛 今年業績更爛 200多塊真的...
03/26 00:36, 55F
推
03/26 00:36, 4年前 , 56F
股票有夢就好 東吹西吹還不是只有線軌螺桿
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推
03/26 00:38, 4年前 , 57F
老闆說話沒誠信
03/26 00:38, 57F
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03/26 00:44, 4年前 , 58F
發可轉債給自家投資公司認一下不就結了？
03/26 00:44, 58F
推
03/26 02:02, 4年前 , 59F
厲害
03/26 02:02, 59F
推
03/26 03:09, 4年前 , 60F
有公司派在顧，實力不夠的見好就收吧
03/26 03:09, 60F
推
03/26 05:29, 4年前 , 61F
目標價400
03/26 05:29, 61F
推
03/26 07:36, 4年前 , 62F
血銀
03/26 07:36, 62F
推
03/26 09:24, 4年前 , 63F
老闆不一定說實話啊
03/26 09:24, 63F
推
03/26 13:08, 4年前 , 64F
我不敢跟卓哥對做 但我可以跟你說景氣低點開固投是
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03/26 13:08, 4年前 , 65F
線軌螺桿廠的特色
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推
03/26 13:10, 4年前 , 66F
一開始是從THK起家，海嘯時期低利借貸擴廠，等景氣
03/26 13:10, 66F
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03/26 13:10, 4年前 , 67F
回溫所有廠商狂接急單產能不足
03/26 13:10, 67F
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03/26 13:11, 4年前 , 68F
只有THK可以全吃，滲透率大增。後來台廠也跟著有樣
03/26 13:11, 68F
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03/26 13:11, 4年前 , 69F
學樣
03/26 13:11, 69F
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03/26 13:12, 4年前 , 70F
2018-2019上銀直得全傳都有不少資本支出，賭貿易戰
03/26 13:12, 70F
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03/26 13:12, 4年前 , 71F
過後會強彈
03/26 13:12, 71F
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03/26 13:13, 4年前 , 72F
他們的現金流可以一併參考
03/26 13:13, 72F
推
03/26 15:50, 4年前 , 73F
推文裡面有巷子內的
03/26 15:50, 73F
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