Re: [請益] 請問券賣0050跟買50反的差別?
三種元大ETF的內容物
0050 台灣50:
50檔股票(98.8%)
台指期 多單 330口(1.1%)
00631L 台灣50正2:
0050股期 多單 800口(67.7%)
台指期 多單 613口(132%)
附買回債券
00632R 台灣50反1:
0050股期 空單 3500口( 6.2%)
台指期 空單 20700口(94.1%)
附買回債券
會有債券,因為期貨只需要保證金,因此有多餘現金
可以拿去買債券、短期票據賺點利息,這些附買回債券很穩,可以直接當成現金
以前公債利率很高的時候,很多基金績效都是靠債券在撐
50反勉強算是有放空0050了,用股票期貨放空
不過0050股期(代號NYF)未平倉只有4747口,受限於此很難再放大部位
再來說融資、融券、期貨
融資、融券是股票的信用交易,兩者都有利息
融資是跟券商借錢買股票,所以要付利息給券商
融券的利息,則是投資人存入保證金,其應計的利息
期貨的超額保證金,理論上期商也要付利息給投資人
但是台灣的期商就是不給,這些利息就被期商吃掉了
這三者都有「保證金」,但意義稍微不同
融資是券商借錢給投資人買股票,賣股票的人收到的交割金中,有一部份是券商的錢
所以投資人需要把股票抵押在券商那邊
當股票下跌,價值不足償還券商的債務,就要投資人補錢,不補就是斷頭
融券雖然賣出股票會得到交割金,但股票是借來的,這個錢當然不是投資人的
投資人的保證金,是防止虧損時償還不出價差的金額
而期貨保證金,則是做為履約的保證,期商須存入期交所專門的帳戶,無法挪用
融資的自備款目前最低可至40%(1張的錢可以買2.5張)
融券的保證金有時候會超過100%
期貨的保證金通常4~10%(融資要給對方全款,做多期貨不需要,所以槓桿可以很大)
三者的槓桿不同
買0050是沒有槓桿,融資買00631L最高5倍,做多NYF股期最高約22倍
放空0050幾乎很難,融資買00632R最高2.5倍,做空NYF最高約22倍
另外要注意的是,ETF期貨一口的契約大小是十張,不是兩張
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.110.69 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1581251104.A.B25.html
推
02/09 20:26,
4年前
, 1F
02/09 20:26, 1F
推
02/09 20:29,
4年前
, 2F
02/09 20:29, 2F
→
02/09 20:29,
4年前
, 3F
02/09 20:29, 3F
期貨ETF中,期貨部位會有損益,ETF淨值會跟著動,期貨部位數量就必須跟著調整
推
02/09 20:31,
4年前
, 4F
02/09 20:31, 4F
推
02/09 20:34,
4年前
, 5F
02/09 20:34, 5F
推
02/09 20:45,
4年前
, 6F
02/09 20:45, 6F
推
02/09 21:07,
4年前
, 7F
02/09 21:07, 7F
推
02/09 21:07,
4年前
, 8F
02/09 21:07, 8F
改好了
推
02/09 21:21,
4年前
, 9F
02/09 21:21, 9F
推
02/09 21:36,
4年前
, 10F
02/09 21:36, 10F
推
02/09 21:41,
4年前
, 11F
02/09 21:41, 11F
推
02/09 21:56,
4年前
, 12F
02/09 21:56, 12F
推
02/09 22:16,
4年前
, 13F
02/09 22:16, 13F
若連續三天漲5%,0050會漲15.7%,50正2漲33.1%,50反1跌14.2%
正的可以漲500%,反1跌到0最多也才100%,而且反的很難空
推
02/09 22:20,
4年前
, 14F
02/09 22:20, 14F
推
02/09 22:38,
4年前
, 15F
02/09 22:38, 15F
→
02/09 22:38,
4年前
, 16F
02/09 22:38, 16F
除非是借券付利息給別人,不然融券的利息是給投資人的
推
02/09 22:43,
4年前
, 17F
02/09 22:43, 17F
推
02/10 01:54,
4年前
, 18F
02/10 01:54, 18F
※ 編輯: j2708180 (1.173.138.171 臺灣), 02/10/2020 08:41:19
推
02/10 11:44,
4年前
, 19F
02/10 11:44, 19F
討論串 (同標題文章)
完整討論串 (本文為第 2 之 2 篇):