[標的] 柏文（8462）

看板Stock作者Angraecum (風蘭)時間4年前 (2020/01/15 11:22)推噓17(18推 1噓 19→)

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1. 標的：柏文（８４６２） 2. 分類：空 3. 分析/正文：技術面：日線在９月２４日出現當時反彈後的最大出貨量而當日低點在 240 元，即未來再會彈也很難突破９月２４日的壓力而由９月２４日之後的下跌特性，大致是下殺空方量遞增而反彈時量呈現遞減，很明顯一路都有出貨現象至於近日似乎在橫盤，但橫盤過程並沒有較明顯的買盤意即在量價線三法上沒有明顯的止跌訊號這裡的盤局屬於空頭中繼那下檔支撐目前日線找不到明顯的有效撐點不過從週線來抓，在 150 附近有個週大平台推估這裡會有初步的技術性支撐出現 ======================================= 籌碼面：資券近期都處於低檔，外資近２日站在賣方而從主力大戶籌碼的統計來看就有很明顯的多空判定（如下連結）： https://norway.twsthr.info/StockHolders.aspx?stock=8462 我們可以很明顯的看到最右邊的千張以上大股東持股比連３週下降而最左邊的總股東人數卻一路上升這代表什麼？代表大戶大股東倒出來的籌碼都轉到一般投資人手上但從資券近日變化不大來看小戶與一般投資者推測是現股接了主力大戶倒出來的籌碼白話文就是，雖然是現股，資券也在低檔，但籌碼實際上相當混亂我們在看一下柏文董座持有公司的持股比重… https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/zc/zck/zck_8462.djhtm 董事長與總經理２人的總持有公司股權只有８趴多個人認為身為經營者對自己公司的這種持股比重…偏低若對公司營運前景樂觀，理論上應該要增加持股是較合理的老闆持有公司的股權高，對投資人的投資信心是會加分的更別說是如果還申讓持股更會打擊投資人的信心 =================================== 基本面： 2019 年全年的總營收 yoy 是 +17% 2018 年的全年 eps 為 7.69 元所以預估 2019 年的全年 eps 會在８元左右（不能且接估滿估高，因為企業都會有其他費用會吃掉部份獲利）這樣看起來比 18 年時還要成長很不錯啊，可是… https://tw.stock.yahoo.com/d/s/earning_8462.html 從上圖可知，108 年對比 107 年的 yoy 從１月開始雖然都呈現正數但數字很明顯的一路下滑這代什麼？這有兩個可能性… １.市場已經飽和，營運高峰已現，開始步入「衰退期」２.在 2019 年其競爭對手館長陳之漢的健身房成吉斯汗開始展店 19 年時成吉斯汗中壢館開始營運而今年成吉斯汗預計在台中、台南、高雄同步展店而中南部屬於健工的主要營運核心這勢必衝擊健工營收而不管是上述哪個原因造成柏文 yoy 快速下滑但 yoy 快速下行已經是事實換言之，就 yoy 那種下滑速度很有可能在今年就會看到 yoy 從正數轉負 yoy 轉負代表 eps 就會開始掉這點投資人務必要特別注意！！再來，19 年若推估 eps 是８元（上述的個人推估）以近２年柏文配股配息都在獲利的８成出頭來說今年個人推估會配股加配息總和將落在 6.5 元左右這樣看今年也會配得不錯可是這裡要導正大家對殖利率的觀念殖利率本身的高低，其實不是什麼利多或利空因為配股配息實質上配的是投資人自己的錢因為除權息當日，股價會同步向下調整比方你買１檔１００元的股票參與除權息配股配息是１０元而除權息當日，股價會從原本的１００元調整為９０元在市場交易所以看起來是配１０元給你，但實際上這１０元是你自己的錢換言之，你原本在１００元買１張，在除權息後，你的買進成本是９０元因為１０元已經還你了，股價又向下調１０元等於你的買進成本就是在９０元買１張所以，殖利率的高低其實一點都不重要投資人要判斷的是，我參與除權息，你到底是會走填權息？還是貼權息？走填權息那才是你賺的走貼權息你就是賠那要怎麼判斷會不會填權息？我簡單舉兩個可能高機填權息的現象… 其一、台股正在走資金行情，熱錢不斷匯入台灣那在市場資金動能充沛下，股票走填權息的機率就會偏高（非必然）其二、主力大戶不論除權息前除權息後都一路增加持股比重則該股後續走填權息的機率就會很高所以這裡我要提醒的點是殖利率高就算殖利率是 100% 但它就是走貼權息，那高殖利率一點屁用也沒有因為你就是在賠錢因此大家要搞清楚重點殖利率的高低不重要，重要的是會不會填權息殖利率的高低不重要，重要的是會不會填權息殖利率的高低不重要，重要的是會不會填權息（因為很重要所以講３遍） 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 個人認為柏文的營運高峰已過現在還有３字頭的價位，未來還有沒有就不好說持有者可考慮有彈就減碼若要空可設進場點的１成為停損不過這裡要言明，以上純個人對柏文的研究分析的內容都是以目前看到的數據作出個人的研判因為小弟是新手很菜，各位文閱畢還請三思而後行以上 -- 夜空に星が瞬くように溶けたこころは離れないたとえこの手が離れてもふたりがそれを忘れぬ限り… -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.183.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1579058550.A.ED9.html

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wyytw

01/15 11:25, 4年前 , 1^F

01/15 11:25, 1^F

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teremy

01/15 11:27, 4年前 , 2^F

01/15 11:27, 2^F

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Playorange

01/15 11:28, 4年前 , 3^F

01/15 11:28, 3^F