[其他] 如何看待保留盈餘比股本多出數倍的公司

看板Stock作者 (如果在天堂)時間5年前 (2019/06/19 01:07), 5年前編輯推噓7(11推 4噓 36→)
留言51則, 19人參與, 5年前最新討論串1/1
這樣，今天在看一家公司的財報。 公司規模不是很大，上櫃到現在十多年，目前的股本不到10億，相比上櫃時， 至今股本也只成長約60%。 讓我驚訝的是，這十多年來，他累積的保留盈餘 竟然有數十億之多，比起目前股本要多了近10倍！而因爲這個超級多的 保留盈餘，使得他淨值佔總資產的比例極高，而且是長年如此。 印象中，這是我第一次看到有公司的保留盈餘竟然是股本的10倍！ 強如台積電者，保留盈餘也不過是股本的4~5倍。當然二者規模相差很多，但是 在短短十多年可以累積這麼多的保留盈餘，這公司應該算是非常會賺錢吧？ 請問一下，看到這種保留盈餘比股本多好幾倍的公司，在基本面這個部分 有哪些地方需要特別注意的呢？ 謝謝先～ *P.S:本篇算是求開導觀念，不算標的文，就先不要討論是哪家公司了。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.19.61.160 (越南)
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06/19 01:09, 5年前 , 1F
我認為既然要討論就應該把標的說出來，不然根本無
06/19 01:09, 1F
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06/19 01:09, 5年前 , 2F
我認為既然要討論就應該把標的說出來，不然根本無
06/19 01:09, 2F
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06/19 01:09, 5年前 , 3F
我認為既然要討論就應該把標的說出來，不然根本無
06/19 01:09, 3F
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06/19 01:09, 5年前 , 4F
法有效分析
06/19 01:09, 4F
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06/19 01:10, 5年前 , 5F
產業呢？公司持股比例？籌碼？董事會？營收分析？
06/19 01:10, 5F
噓
06/19 01:12, 5年前 , 6F
個股這應該算是個案，既然是個案不是通則，更應該
06/19 01:12, 6F
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06/19 01:12, 5年前 , 7F
準確就標的本身討論
06/19 01:12, 7F
噓
06/19 01:12, 5年前 , 8F
資訊少成這樣 是要怎分析
06/19 01:12, 8F
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06/19 01:16, 5年前 , 9F
這麼會賺又鮮為人知就快歐印還有甚麼好分析的,只怕
06/19 01:16, 9F
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06/19 01:16, 5年前 , 10F
老闆下櫃不給外人賺了
06/19 01:16, 10F
推
06/19 01:17, 5年前 , 11F
不少績優公司年賺超過一股本再加上配息率低，保留盈
06/19 01:17, 11F
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06/19 01:18, 5年前 , 12F
餘很容易超過5倍，如8299 2474，大多本益比很低，因
06/19 01:18, 12F
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06/19 01:19, 5年前 , 13F
為看很到吃不到，為了營運需求都不會配給股東的
06/19 01:19, 13F
喔喔瞭解！也就是說雖然賺錢但是老闆小氣不給分，所以本益比會低啊。 那如果哪天老闆想開了，盈餘分配率突然拉高到90%以上，是否是股價開噴的訊號？
推
06/19 01:20, 5年前 , 14F
1.保留盈餘比股本多數倍哪是問題? 盈餘轉增資就解決
06/19 01:20, 14F
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06/19 01:22, 5年前 , 15F
。盈餘比較好發出去，用股票回購或增資。減資較麻煩
06/19 01:22, 15F
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06/19 01:23, 5年前 , 16F
2. 重點是D/E ratio，不是保留盈餘佔比，D/E ratio
06/19 01:23, 16F
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06/19 01:24, 5年前 , 17F
低，公司又貌似很賺錢，推測是過於保守的中小企業，
06/19 01:24, 17F
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06/19 01:25, 5年前 , 18F
如果他願意，在資產總值不變的情況下，用債取代權益
06/19 01:25, 18F
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06/19 01:26, 5年前 , 19F
可提高資本使用的效率，尤其在D/E ratio過低的情況
06/19 01:26, 19F
喔喔感謝！這個比較陌生，我再去瞭解一下。
推
06/19 01:26, 5年前 , 20F
重點是 ROE
06/19 01:26, 20F
這個也不太懂。如果公司很賺錢，可是盈餘分配率不高，那公司大股東和董監也分不到錢啊。 除非是賣掉持股賺價差，可是看他董監持股很穩，大股東持股也在增加。 ※ 編輯: heavenbeyond (123.19.61.160 越南), 06/19/2019 01:42:00
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06/19 01:35, 5年前 , 21F
大立光都快100倍惹 少見多怪嗎?
06/19 01:35, 21F
我服了！百倍奉還！看來財富自由要靠小光光而不是小GG！ ※ 編輯: heavenbeyond (123.19.61.160 越南), 06/19/2019 01:46:59
推
06/19 01:47, 5年前 , 22F
全發完拿什麼投資QQ
06/19 01:47, 22F
當然不必發到全部發完的地步。可是保留盈餘已經是股本的十倍了，難道還不夠嗎？ 強如台積電，資本/研發支出如此高的公司，也不過是4~5倍左右。 當然上面有人提到大立光是100倍，可是全台灣也就那麼一家公司如此誇張而已，畢竟是異數。
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06/19 01:49, 5年前 , 23F
公司有更賺錢的機會，為何要發現金？而且公司還在
06/19 01:49, 23F
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06/19 01:49, 5年前 , 24F
成長期，不趕快擴張、研發技術，就準備被對手幹掉。
06/19 01:49, 24F
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06/19 01:49, 5年前 , 25F
看長期，而非短期。大股東那麼有錢，哪差這一點生
06/19 01:49, 25F
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06/19 01:49, 5年前 , 26F
活費？
06/19 01:49, 26F
推
06/19 01:51, 5年前 , 27F
盈餘分配率拉高也不見得就開噴，代表公司把錢留在
06/19 01:51, 27F
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06/19 01:51, 5年前 , 28F
手上也沒法賺更多錢，只好發給股東，企業衰退的警訊
06/19 01:51, 28F
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06/19 01:51, 5年前 , 29F
，你看波克夏有在配息的嗎？
06/19 01:51, 29F
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06/19 02:52, 5年前 , 30F
代表這家公司可能不太會利用錢吧
06/19 02:52, 30F
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06/19 02:52, 5年前 , 31F
可能要研究再投資比例跟負債比
06/19 02:52, 31F
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06/19 02:52, 5年前 , 32F
不過這種討論為什麼都不直接講出來哪隻股就好?
06/19 02:52, 32F
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06/19 02:53, 5年前 , 33F
你在那邊猜半天 說不定早就有人研究完了
06/19 02:53, 33F
推
06/19 06:58, 5年前 , 34F
經營者沒有善用股東的錢
06/19 06:58, 34F
推
06/19 07:19, 5年前 , 35F
他只是沒發股票股利而已
06/19 07:19, 35F
推
06/19 08:00, 5年前 , 36F
就算侷限在觀念性的討論也是很好啊
06/19 08:00, 36F
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06/19 08:02, 5年前 , 37F
太多不發又不投資，ROE都不太好看
06/19 08:02, 37F
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06/19 08:48, 5年前 , 38F
這老闆以為自己在養老嗎
06/19 08:48, 38F
推
06/19 09:30, 5年前 , 39F
就只是把本來應該分配給股東的利益拿去再投資而已
06/19 09:30, 39F
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06/19 09:30, 5年前 , 40F
如果公司很會賺錢就沒問題
06/19 09:30, 40F
推
06/19 09:51, 5年前 , 41F
你知道只有台灣才有這個看配股配息的文化嗎
06/19 09:51, 41F
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06/19 09:51, 5年前 , 42F
國外公司很少在配股配息 人家股市也很正常
06/19 09:51, 42F
這我知道。但記得看過報導，說美國很多公司是用“高價買回庫藏股”這個方式，去讓股東獲利。 所以雖然沒太多股利可領，但是股民覺得賺夠了也可以趁公司買回的時候賣回賺到價差，也算是正循環。 台灣公司買庫藏股都是在救股價，這點又不一樣了啊。 ※ 編輯: heavenbeyond (123.19.61.160 越南), 06/19/2019 10:08:35
噓
06/19 10:13, 5年前 , 43F
這問題真的沒任何意義...討論一個人很胖，胖在哪，
06/19 10:13, 43F
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06/19 10:13, 5年前 , 44F
每天吃多少消耗多少熱量，脂肪肌肉水份比多少，全部
06/19 10:13, 44F
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06/19 10:13, 5年前 , 45F
都不知道 ，你想討論什麼
06/19 10:13, 45F
噓
06/19 12:18, 5年前 , 46F
回購股票是股價偏低才需要做 不然直接投資本業就好
06/19 12:18, 46F
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06/19 12:19, 5年前 , 47F
這種基本知識你Google都可以看到一大堆吧
06/19 12:19, 47F
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06/19 13:07, 5年前 , 48F
台灣有不配股配息像波克夏之類的高價股嗎？
06/19 13:07, 48F
推
06/19 14:07, 5年前 , 49F
什麼叫台灣才有看配息文化,你有看過巴菲特2013致股
06/19 14:07, 49F
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06/19 14:08, 5年前 , 50F
東公開信嗎,許多股東都希望波克夏支付現金股息.
06/19 14:08, 50F
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06/19 14:08, 5年前 , 51F
難道那些股東都台灣人嗎
06/19 14:08, 51F
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