Re: [心得] 大學時的"虛擬交易所"有用?

看板Stock作者subpop (尚未通過身分認證)時間5年前 (2019/01/06 09:03)推噓3(5推 2噓 18→)

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※ 引述《meRscliche (如此而已)》之銘言： : 先說結論，大致上，沒有用。 : 我參加過三次虛擬投資競賽。也有好朋友在台大財金所，他參加過元大和系上合辦的系所 : 內投資比賽，以及其他投資比賽。 : 第一，幾乎所有投資比賽都只看報酬率（包含元大和台大財金合辦的），那我問你，all : in 是不是最好選擇？實際上上述台大財金所好友，爆出來的八卦就是投資競賽前幾名都 : 是 all in 。 : 2016 年富蘭克林投資競賽第一屆開辦，他宣稱除了報酬之外，加入了價格波動（標準差s : igma）係數來計算分數，這在當時投資競賽，「應該是首度」（有錯請指正）加入波動係 : 數績效。 : Guess what ？那時候說明會辦在北商，還記得我在說明會直接開嗆，這波動係數的權重 : ，低到最佳策略還是 all in，到底有啥用？（全場唯一對績效分數計算提出質疑的就只 : 有我，我還以為其他人都是裝飾品……）富蘭克林主管，在說明會結束還來找我講話，說 : 他們會通知寫公式的部門，然後一陣打哈哈帶過。把損益的波動率變權重係數? 然後調係數權重? 這富蘭克林的主管也太不專業了吧直接用sharpe ratio不就好了 : 後來正式開賽後，終於把波動係數的權重加高了，長這樣： : https://i.imgur.com/GmFqdIg.jpg

: 只有前10名有獎金。好，那股版各位算數應該都還不錯，來算一下最佳策略是啥？我算了 : 算還是 all in 啦！ : 但另一方面，把波動（風險）係數的權重拉的太高（雖然以投資比賽不大可能），大家又 : 都龜縮求個穩定。簡單來說，就是對於不同風險偏好的投資人，要把他們抓起來一起比賽 : ，不管計分怎樣改，都會對一方有所不公平就是。 : 最後，告訴你怎樣贏虛擬投資比賽。除了無腦的all in 外，更高明知的就是，找一群朋 : 友，組成至少兩隊，然後一起投資一個波動很大標的，直接對作。e.g. 英國脫歐，對作 : ，總有一方會爽到翻天。或是FOMC會議前，兩隊對做。 : 然後賽了兩三次這種天似良機，你就是前幾名了，然後除了獎金，你甚至可以得到實習機 : 會，有沒有好棒棒…？ : ****最後，還是要說，加入波動係數，是比較平衡的做法沒錯，對於會當成真實投資算好 : 報酬、風險去做的參與人，績效分數會變高沒錯。比方，想進前40%，那可以當成真實投 : 資下去做；但是，想得到前幾名，all in 還是最佳解。 : 富蘭克林是很認真想做平衡了我知道，很肯定他們把投資競賽的高度往上推，但是，只要 : 投資競賽「輸了沒有懲罰機制」，那就永遠不會接近真實。其實這種玩假錢的交易競賽就是塔雷伯講的"隨機致富的陷阱" 以機率上來講 1024個人玩賭大小(賭漲跌)的遊戲就會出現一個人連贏10把如果以一把報酬率+-2%來看 all in連贏10把就差不多(1+2%)^10=1.22% 22%報酬率如果是單純賠率兩倍的賭大小連贏10把就是 2^10=1024倍!! 玩假錢跟玩真錢最大的技術差差別就是 1.長期、連續的賭局 2.加減碼的部位管理風控能力根本上差別原因來自盈虧時的心理壓力跟反應出來的financial behavior 這也是這幾年除了賽局外，諾貝爾經濟學獎的大熱門做個簡單的實驗請以直覺作答第一題現在有一個A賭局50/50的賭局的機會一半的機會贏。贏了可以拿到100萬一半的機會輸。輸了什麼都沒有也可以選擇不參加直接拿50萬請問你會選擇參加或不參加這個賭局一？第二題又有另外一個B賭局50/50的賭局的機會但這次賭局不一樣一半的機會輸。輸了要賠100萬一半的機會贏。贏了可以不用賠也可以選擇不參加直接賠50萬請問你會選擇參加或不參加這個賭局二？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.147.33.51 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1546736624.A.EBA.html

噓

cofepupu

01/06 09:11, 5年前 , 1^F

01/06 09:11, 1^F

→

cofepupu

01/06 09:11, 5年前 , 2^F

01/06 09:11, 2^F

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cofepupu

01/06 09:11, 5年前 , 3^F

01/06 09:11, 3^F