[標的] NFLX,影劇界的Amazon
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#NFLX Netflix現在大家對它應該都不陌生,串流影視的服務在全球接近200個國家上架,
現在有1億3700萬訂閱者,2018 Q3 訂閱者增加700萬,比原本預估多200萬。
我在2018.04.18 $336 (市值146 billion) 的時候寫覺得它市值未來5~7年可以到500~6
00 billion,也就是一年股價漲25~30%,很不錯。下面來講更深入的原因。
一般人可能就是覺得它的節目不少,有一堆沒聽過的片,但也可能覺得不少想看的片沒在
上面。其實它現在的戰略本來就不是要變成所有影片都在它平台上,背後其實它正在顛覆
舊媒體的世界,雖然你可能感覺不到。
以前舊媒體的模式,一個節目要讓觀眾看到會經過以下過程:
1. 創作者有拍片的點子,需要錢,找投資者
2. 投資者/製片公司找到了,片拍完了,需要發行公司發行
3. 發行公司負責找觀眾,做市場行銷。這開銷它們負責。
4. 電視節目的發行公司就是電視台,電視台也有可能是投資者/製片公司,不一定。
5. 電影的話最後多了一層通路,電影院。
這過程的參與者有創作者,投資者/製片公司,發行者+通路,最後到觀眾眼裡:
創作者 -> 投資者/製片公司 -> 發行者+通路 -> 觀眾
結果是從創作者經過了兩三層,完成一部片,在特定限制的時段、高限制的管道(電影院
,電視機前)才看得到。
Netflix原創內容的模式變成它們直接是投資者/製片公司,發行公司,通路。看起來就是
:
創作者 -> Netflix -> 觀眾
結果是任何片在任何時間、地點,只要有寬頻網路,觀眾都可以看。也因為如此,創作者
不需要把作品侷限在電影2小時,或連續劇幾十集,而是可以專注在製作最優質的內容。
同時他們也知道作品出來可以馬上在接近200個國家,137 million的潛在觀眾被收看。
目前產業情況是越來越多創作者跳過一大堆傳統媒體公司,直接投向Netflix,包括很多
高知名度的明星。也是因為如此,才有Disney不惜砸重金520億美金買Fox,Charter Comm
unication花787億買Time Warner Cable。這些併購一大部份是需要跟Netfix競爭的關係
。
目前Netflix的情況就像全面啟動的火車,沒什麼競爭對手可以擋下來。Disney發展線上
訂閱模式會佔一席之地,但這產業可以有好幾個贏家。很多人說Netflix燒錢燒很兇,但
這都是有計畫的,也是它們可以控制的。目前預測在2022年現金流會轉正。它們在全球佈
局是其它公司無法比的,其實簡單講就是Netflix是影劇界的Amazon。
Netlfix目前持股是我從2013.10開始買的,中間加碼10次,在今年3月把比例從9%減到6%
,想法是它未來成長率會比其它雲端股低,但算穩當的投資,跑道也很長。今天佔我持股
比例7.6%。我覺得這個比例不錯,應該會放好一陣子。
過去5年以傳統看法股價大概一直都是天價,但5年漲了6倍,以後應該也是很少會有便宜
的時候。沒有的人我是建議可以從2%開始買,但就是要有準備放個幾年。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 47.144.99.125
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競爭從它公司一開始就有
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亞馬遜跟它競爭已經六年以上有了,距離並沒有拉近
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客觀來說是這樣
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數據上來看它其實是把競爭者越拋越遠
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電影是還不太行
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世界人口70億人,扣掉中國有60億,它成長到5億應該沒問題,現在的3~4倍。
※ 編輯: arcadian (47.144.99.125), 10/18/2018 13:58:26
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是這樣沒錯
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無進入障礙是假像,真的這樣Netflix早就被打垮
不過像我講的,贏家不會只有一個
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