[心得] 如何在空頭市場求生存

看板Stock作者 (黃色獅子頭)時間5年前 (2018/10/12 14:14), 5年前編輯推噓35(37推 2噓 17→)
留言56則, 33人參與, 5年前最新討論串1/2 (看更多)
前文 這是一篇心得文，發出來也是希望藉由這個難得機會，看看大家的看法，如果有 什麼補充，歡迎大家底下留言提出 我只是一介股民，不是老師，「我也會犯錯」，希望能夠得到大家的看法做出修正， 但是希望大家能和平討論勿做攻擊，這對理財之路無任何幫助 因為文長所以我列出一些重點，如果不適合您，請左轉 1. 我不做融資融券，更不會做期貨，因為我看不懂期貨 2. 不做個股，只投資ETF，因為台灣的個股市場已經變成「公司資方」「股市做手」 「政府莊家」的遊樂場，沒有內線很容易被屠殺 3. 以美股為主，台股為輔，原因會在後面說明 4. 這是我的個人心得想法，不是「教學文」，我還沒有歷經空頭市場的考驗， 我無法保證這是百戰百勝的致勝法則，我只是藉由這些想法， 希望讓自己活下來，讓自己仍然持續活在股市中，期盼下次股市多頭時， 能夠獲利並且「彌補」之前的虧損 ＊記住，已經虧損的部位，我建議各位檢視手上持股，如果是市值前十大就出脫部份 持股保留銀彈，如果是市值高為標的ETF保留，如果都不是，建議全數出脫。 如何判斷空頭市場？ 1. 看200日均線 目前空頭市場有可能是「假的」，也有可能是「修正」，歷年來SP500（台股也適用） 有多次觸及100日均線，如果你因為連續大跌而徹底離開股市，你會失去20%甚至更多 的獲利，所以不能輕易地判斷現在是股市大空頭。 你必須看200日均線。 https://imgur.com/djYYPu7
謝謝UweBoll幫我抓Bug 重貼一張日線 https://imgur.com/a/99NHb7N 2. 空頭的理由 2.1 前一次空頭是2008年，造成當時美國失業率、企業違約率都是悲慘地上翻， 銀行之間不肯拆借，美國不斷發公債，利率一直往下掉，在一年內全世界的股市都 少了20%~40%的市值，原物料黃金到達歷史新高，變成最好的「避難場所」 因為房貸衍生物造成美國最大的保險公司及資產管理公司產生「違約」造成一連 串的企業信用危機 2.2 前前一次空頭是2000年，造成當時美國有一半以上的電腦公司、網路公司、軟體公 司都消失了，意味著1~2個FAANG損失（Facebook+Apple+Amazon+Netflax+Google） 現在股市正在大跌，投資人悲觀、版面都是畢業文，請這時候靜下來思考，此時造成造 成空頭的理由？ Fed升息？2007年的10美債利息是現在3倍， 中美貿易大戰？中國在投資市場歸類於新興市場，中美貿易戰爭造成部份仰賴中國製造 的公司重創，但是一個新興市場要造成美國經濟重創....我覺得不可能 而且歷史上只有兩種人讓美國經濟重創，第一個是阿拉伯人，另一個是美國人 前者擁有石油，而中國擁有什麼？讓大家必須仰賴甚至依賴..... 這才是我們需要思考的問題 如何在空頭市場中求生存？ 1. 手上有銀彈，在多頭市場不能把全部的錢全部放進股票市場，至少要保持1/3的現金， 隨著股市不斷創新高，現金比例必須提高到2/3。 這麼做是為了等待真正空頭市場來臨的那一天 2. 空頭市場來臨的每一天，每逢股市下跌4%時，購買以美國全股票市場標的ETF， 不要買太多一次，10股，隨著空頭持續加升，例如一年以後，從10股改為20股，持續買 進，因為過去歷史發現，在空頭時期，大盤單日漲跌幅超過5%的機會特別多， 如果今天漲了5%，而且前一次買入的價位有賺到的話，就把該部位賣出獲利，增加銀彈 的數量。 3. 美國為了要在空頭市場刺激股市，一定會降息，此時正好是逢低布局買入 美國7~10年或是中期美國債券的ETF，因為殖利率下降，債券價格會上揚， 不要買太多一次，20股，隨著降息持續加升，例如10Y美國債券降到2%以下， 改為買10股，分時機慢慢買入，直到FED不再宣佈降息，直到10Y美國債券降到1.5%， 此時就該分階段出脫獲利了結 4. 盯緊美元指數、國際油價，當弱勢美元來臨時候，開始買進布局新興市場成熟市場， 因為新興市場總是在美元弱勢時都有不錯的表現， 非美元的國際標的，因為美元貨幣隨著，弱轉強，匯率關係，也有不錯的獲利， 一旦確認美元回歸強勢時，趕緊全數出脫。 5. 如果您的銀彈在兩年的空頭市場，持續買進的揮霍下，還沒有被用光，只能說您太強了。 建議買一些被空頭市場踐踏的差不多的高科技ETF， 還是一樣不要買太多，投資市場最忌諱一次梭哈買下同質性過高的股票。 6. 千萬別碰企業債、優先股CRED、PFF 等相關ETF。 如何在台灣的空頭市場求生存？很難！難到簡直不可能，因為... 1. 台灣的投資環境對散戶非常不友善，股市禿鷹、做手、猛放消息的資方，不斷倒貨給 散戶、屠殺散戶，也不見金管會維持金融秩序 2. 台灣的投資不外乎就是股票，沒有公司債、沒有優先股、沒有公債、無息債券，而且 借券容易被迫回補，只能單向做多.... 3. 零股市場流通性很差，我個人的經驗，我在0050於83價位時，想買200股分階段投資， 結果我掛單三四次，每次都無法成交，就放棄了。有可能賣掉零股，也有可能賣不掉 ...囧 4. 台灣的投資門檻很高，我認為零股只能在盤後市場交易，對投資散戶非常不利，因為 盤後市場交易流動性不佳，導致每筆交易是1000股為單位，金額動輒以數十萬元、 甚至百萬為最低門檻，像我這種少量多餐的投資術，根本無法在股市生存， 而美國股市可以在盤中交易，一次10股買進、賣出，我沒說台股不好，我只能說美股 規則比較適合我 5. 同上，台灣的投資門檻太高，導致散戶的銀彈，三次買進就揮霍光光，沒有債市只有 股市，導致很難「看風向轉舵」，所以只好轉向期貨市場，因為期貨門檻低，但是 風險太高... 我知道這幾年，大家喜歡期貨，但是期貨性質....我沒說期貨不好， 我只能說我不愛 6. 美股的下單系統比台股優秀，而且是中文界面！假設我認為這次美股只是修正而不是 空頭市場，我可以下90天的單，這90天以內只要某支低於我的甜蜜價位就買進100股 ，如果換成台灣股市，我可能要每天都下單。 7. 不建議買共同基金 以上.....字打太多有一點累了，有問題歡迎下方討論， 在股市中大家看法都會不一樣，但是想生存並且獲利是共同的目標 如果我看法跟您不同，但是請您質問我， 但是不要漫罵我，我沒收錢，我也沒獲利，我也不是完美不會犯錯的神人， ps：如果我沒大E修改，代表我正在忙碌，稍後會回覆 ps：版規好像不准提到代號，所以我剛剛把ETF的代號改為投資標的， 希望不要造成閱讀上的誤解 謝謝指教 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.13.88.159 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1539324883.A.3AD.html
推
10/12 14:15, 5年前 , 1F
美期中選舉後就穩了
10/12 14:15, 1F
推
10/12 14:19, 5年前 , 2F
感謝分享看法
10/12 14:19, 2F
推
10/12 14:19, 5年前 , 3F
優文給推，但分享出來就不值錢了
10/12 14:19, 3F
不會啦～你我只是奈米小戶，你我不會對市場產生波動， 我要賺的是別人的另類看法，又不是錢
推
10/12 14:20, 5年前 , 4F
不管怎樣，謝謝你願意分享。
10/12 14:20, 4F
推
10/12 14:20, 5年前 , 5F
為啥不能買特別股？
10/12 14:20, 5F
特別股又稱優先股，他跟公司債券很像似 你可以透過特別股賺取利息， 在空頭市場裡，標的公司一旦發生危機，表面上你可以獲得優於股票債權 但是你根本賣不掉，流動性堪稱零，何苦花錢鉔腳呢 在多頭市場裡，還可以賺錢，但是最近美國升息， 你手上的特別股就會像債券一樣，面臨折價， 這是何苦呢？又折價又高風險，還不如乾脆買短期零息債券
推
10/12 14:21, 5年前 , 6F
0050要買零股可以用定期定額的方式買就一定買得到 但是
10/12 14:21, 6F
→
10/12 14:21, 5年前 , 7F
賣出的話還是湊整張比較好賣
10/12 14:21, 7F
我知道您說的是用「共同基金」方式販售的「股票類的ETF」 可是我玩過，可是我覺得雙手續費很不公平，改天說一篇好了
→
10/12 14:24, 5年前 , 8F
資金配好 無腦買金融只進不出反正倒店的機率很小
10/12 14:24, 8F
也對！目前金融銀行沒發生過倒閉、債券違約，這也是不錯的想法，謝謝
推
10/12 14:25, 5年前 , 9F
蠻中肯 謝謝分享
10/12 14:25, 9F
推
10/12 14:25, 5年前 , 10F
金融12 13塊撿放好幾年一直穩定配也不錯
10/12 14:25, 10F
謝謝～我也研究一下
推
10/12 14:29, 5年前 , 11F
感謝分享
10/12 14:29, 11F
→
10/12 14:32, 5年前 , 12F
你文中提到的200"日"均線，其實現在美國，台灣都已經跌
10/12 14:32, 12F
→
10/12 14:32, 5年前 , 13F
破，你貼的圖應該是月線吧！200"月"均線，那會回推到近1
10/12 14:32, 13F
→
10/12 14:32, 5年前 , 14F
7年前，從2002年開始算。跌破此線才算空頭，會不會太嚴
10/12 14:32, 14F
→
10/12 14:32, 5年前 , 15F
苛了。
10/12 14:32, 15F
您說的沒錯～謝謝您幫我抓錯誤，難怪我覺得有一點怪怪的 重貼一張日線的 https://imgur.com/a/99NHb7N 看得出來200均線也被突破了，恩....如果再這樣突破下去 是不是該修正看法呢？或許「大」「真」空頭不遠矣， 目前「大」「真」空頭只差一個空頭理由， 我認為要盯緊美國企業債的違約率， 在今天一切美好的世界之中，唯二兩大數值極為不妙 1 利率會增加企業融資成本 2 石油會增加企業生產成本 只差生產過剩，獲利下降，這空頭理由就完美了
噓
10/12 14:36, 5年前 , 16F
.....
10/12 14:36, 16F
推
10/12 14:40, 5年前 , 17F
請問為何不能碰6.企業債？還是你指企債etf？怕空頭企業
10/12 14:40, 17F
→
10/12 14:40, 5年前 , 18F
債信不佳違約嗎？
10/12 14:40, 18F
您可以看一下上面回覆
推
10/12 15:07, 5年前 , 19F
請教原po是開海外券商嗎，還是人在海外開戶？
10/12 15:07, 19F
推
10/12 15:08, 5年前 , 20F
海外券商的滙出成本跟交易手續費對上班族應該不算友善吧
10/12 15:08, 20F
我在國內開美國券商的股票戶，目前交易免佣金 免手續費 券商有條件的補貼匯款， 匯出成本要看各家銀行，渣打富邦太貴了，其他的你要自行打聽
推
10/12 15:28, 5年前 , 21F
複委託貴到哭 奈米戶根本無法這樣分批進場..
10/12 15:28, 21F
是的！複委託的效率以及收費，還不如直接開戶
推
10/12 15:35, 5年前 , 22F
原本的圖好像是拉週線
10/12 15:35, 22F
是的～我的疏失
推
10/12 15:47, 5年前 , 23F
免佣金免手續費是FT嗎
10/12 15:47, 23F
yes 免佣只限定ETF或股票(基金..我忘了)，但是買債券還是要手續費喔 ※ 編輯: jackcomtw (101.13.88.159), 10/12/2018 15:52:30
推
10/12 16:06, 5年前 , 24F
原po要不要修一下文章的圖片連結啊，不然一開始看真
10/12 16:06, 24F
→
10/12 16:06, 5年前 , 25F
的會有點模糊
10/12 16:06, 25F
→
10/12 16:07, 5年前 , 26F
另外有點想要打聽一下是開哪家券商不知能否透漏
10/12 16:07, 26F
好！就是Firstrade，我不是廣告或是圖利券商，因為我沒有收到一毛錢 http://firstrade.com
推
10/12 16:09, 5年前 , 27F
不用猜底摸頭 直接固定比例配股市ETF+債券ETF 即可
10/12 16:09, 27F
推
10/12 16:11, 5年前 , 28F
券商FT免手續費，海外投資版搜尋就知道，成本比台灣低
10/12 16:11, 28F
→
10/12 16:11, 5年前 , 29F
太多
10/12 16:11, 29F
推
10/12 16:11, 5年前 , 30F
理性文章，推一個。有推薦的ETF嗎？或美股個股
10/12 16:11, 30F
這裡的版規好像不能推薦各股或ETF，但是可以反推 XD 我建議您Google 稍微查一下，應該不難找到標的， 買ETF只有三個原則，選擇內扣便宜、市值大、成交量大，這些都是公開資訊，很好找
推
10/12 16:14, 5年前 , 31F
企債只要不違約，到期回本配息穩定，跟特別股不同，風險
10/12 16:14, 31F
→
10/12 16:14, 5年前 , 32F
比股票低，買了不轉賣，流動性不考慮，穩定獲利我覺得是
10/12 16:14, 32F
→
10/12 16:14, 5年前 , 33F
空頭好選擇？
10/12 16:14, 33F
→
10/12 16:15, 5年前 , 34F
當然要選信評佳、分散持有
10/12 16:15, 34F
我的看法還是....嗯～ 我也不怕被笑，我被PFF電了很慘，我也以為他是穩定獲利，直到去分析他的持股， 可以教我嗎 為什麼名單會出現自家的產品？ BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY
推
10/12 16:49, 5年前 , 35F
不用猜底摸頭+1 只數化投資的價值就是你永遠不知道現
10/12 16:49, 35F
→
10/12 16:50, 5年前 , 36F
在的價格算高還低 做好資產配置+持續穩定買進 時間拉
10/12 16:50, 36F
→
10/12 16:50, 5年前 , 37F
常來看屌打八成人的報酬率
10/12 16:50, 37F
在台股你很難作到資產配置
推
10/12 16:51, 5年前 , 38F
10/12 16:51, 38F
推
10/12 16:58, 5年前 , 39F
羨慕可以設定90天自動下單…
10/12 16:58, 39F
是阿～超優的，還有更優的功能，例如自動停損設定
推
10/12 17:13, 5年前 , 40F
張總： 周K線200MA 60分K之5, 35, 200
10/12 17:13, 40F
推
10/12 17:35, 5年前 , 41F
優質好文
10/12 17:35, 41F
推
10/12 17:56, 5年前 , 42F
所以你講的是企債ETF，那跟債券差很多，同意你的觀點，
10/12 17:56, 42F
→
10/12 17:56, 5年前 , 43F
也建議你可研究直接買短期債券當穩定收益看看
10/12 17:56, 43F
推
10/12 17:59, 5年前 , 44F
PFF是特別股的ETF吧？我也不喜歡特別股，跟債券不同
10/12 17:59, 44F
你說的對，短期債券中我目前有買政府的零息債券，但是券商收的隱藏手續費有點偏高， 不知道企業債券的手續費如何？ 關於配息主題的投資項目，小弟最後悔的就是買PFF，我誤以為他是盾，沒想到被電了 應該以企業短債為主，小弟我最近會研究這一塊，謝謝
推
10/12 18:06, 5年前 , 45F
推薦這篇文章
10/12 18:06, 45F
推
10/12 20:14, 5年前 , 46F
推分享
10/12 20:14, 46F
推
10/12 20:26, 5年前 , 47F
你可試試看IB，手續費很低，如果你有玩債券等多元操作，
10/12 20:26, 47F
→
10/12 20:26, 5年前 , 48F
你會喜歡IB的
10/12 20:26, 48F
謝謝您
噓
10/12 21:04, 5年前 , 49F
廢文
10/12 21:04, 49F
推
10/12 23:02, 5年前 , 50F
金融海嘯其實連黃金也都是跌的唷 跌到800多
10/12 23:02, 50F
推
10/13 00:18, 5年前 , 51F
有錢就開美股 比台股正常多了
10/13 00:18, 51F
推
10/13 00:49, 5年前 , 52F
推
10/13 00:49, 52F
推
10/13 01:01, 5年前 , 53F
推
10/13 01:01, 53F
推
10/13 07:57, 5年前 , 54F
讚讚
10/13 07:57, 54F
推
10/13 10:04, 5年前 , 55F
不錯的方法 推分享
10/13 10:04, 55F
有人私信想問美國券商開戶的步驟及相關門檻，我再上面已經分享連結， 該券商最近很積極經營中文市場，官網上有詳細中文說明，甚至還有中文教學影片， 但是！服務沒有最好只有更好，還有市場上還有更優秀更方便的券商，值得我推薦， 我認為我們需要宣揚優秀的券商，讓市場去激勵那些「服務不夠好」的券商， 給他們壓力，讓他們改善效率。 我所謂的高效率，不是開戶、抽佣、斷頭的效率，而是降低費用，提昇成交的效率 ※ 編輯: jackcomtw (122.116.67.43), 10/13/2018 10:36:43 ※ 編輯: jackcomtw (122.116.67.43), 10/13/2018 10:39:11
推
10/13 11:00, 5年前 , 56F
推 接觸美股後，才知台灣坑到爆
10/13 11:00, 56F
‣ 更多 jackcomtw 的文章
文章代碼(AID): #1Rm3lJEj (Stock)
‣ 更多 jackcomtw 的文章
文章代碼(AID): #1Rm3lJEj (Stock)