Re: [標的] 國巨 2327

看板Stock作者 (寫在昨日的美麗)時間5年前 (2018/06/14 22:32), 編輯推噓20(20推 0噓 15→)
留言35則, 17人參與, 5年前最新討論串2/7 (看更多)
嗯，被動的討論串真的很多 偏偏大部分都是比較不正確居多 看著看著 也很難潛水 想怎麼預估其實是大家對未來的判斷 我這邊沒啥太多意見 唯一一個地方想要提醒的是 股本 您在裡面提到一個重點，配股票股利，因此您將股本放大 到這邊都沒錯，但您用的方法是增資以及可轉債轉換股本後的膨脹股本算法 所以您沒發現，在法人的報告裡，幾乎都不會用新的42億去算嗎? 理由是，股票股利的股本膨脹，但對原始股東的股東權益是沒變的 再一個更簡單的觀念就是股票本身的市值在那一刻是不變的 和增資以及可轉債逮入最大的差異是，他們的市值會在那一瞬間放大 所以，在此時此刻的股東，如果要去算股價的EPS，就用現在的35億股本即可 ※ 引述《LenaPark ()》之銘言： : 1. 標的：國巨 2327 : 2. 分類：心得 : 3. 分析/正文：驗證各法人上調國巨目標價至1500~1850之合理性 : a. 預測6月至12月營收，最近六個月營收年增率平均與最新一個月取低者，計算如下 : (151.01% + 99.01% + 80.07% + 60.64% + 44.77% + 47.1%) / 6 = 80.43% : 去年6月至12月累計營收為196億，乘上預估年增率，計算如下 : 196億 * (1 + 80.43%) = 353億 : b. 預估5月至12月稅後純益，因最近四季財報營益率穩定或提高，營益率和稅前純益率 : 差距穩定，且國巨有公佈4月自結稅後純益26.12億，又4月營收48.4億，得4月稅後純 : 益率為53.96%，基於使用最新資訊原則，分別預估保守和樂觀稅後純益率如下 : 保守用近4季稅後純益率平均(53.96% + 38.82% + 31.33% + 21.83%) / 4 = 36.48% : 樂觀用近2季平均，可這樣做的原因為1月至4月EPS為19.58，賺贏2017全年EPS 16.09， : (53.96% + 38.82%) / 2 = 46.39% : 預估5月至12月稅後純益，上述6月至12月預估營收353億加上5月營收63億等於416億 : 保守稅後為416億 * 36.48% = 151億 : 樂觀稅後為416億 * 46.39% = 192億 : c. 預估5月至12月EPS，國巨今年會配2元股票股利，股本膨脹20%，目前股本為35.07億， : 預估股本35.07億 * 1.2 = 42.1億，EPS = 稅後純益 / 股本 * 每股面額，預估5月 : 至12月EPS如下 : 保守 151 / 42.1 * 10 = 35.86，全年EPS為19.58 + 35.86 = 55.44 : 樂觀 192 / 42.1 * 10 = 45.6，全年EPS為19.58 + 45.6 = 65.18 : d. 預估目標價，使用過去5年國巨最高價、最低價及EPS算出當年本益比高低點如下 : 2013 2014 2015 2016 2017 : 最高 10.75 51.7 67.3 70.8 355 : 最低 8.65 10.75 41.7 50.4 58.5 : eps 0.75 2.3 5.48 6.83 16.09 : 本益比高14.33 22.47 12.28 10.36 22.06 : 本益比低11.53 4.67 7.60 7.37 3.63 : 得知國巨本益比高點跳來跳去無法預估，這時用幾個原則判斷可否給予最新本益比+3倍 : 國巨是這產業龍頭嗎？no，是村田，但村田轉向車用 : 國巨EPS大幅成長嗎？yes，兩季就賺贏去年全年 : 現在是多頭年嗎？yes，但可能是末升段了 : 基於以上回答非全yes，不給予22.06 + 3的本益比高點評價，但EPS大幅成長至少本益 : 比應該與去年持平，因此使用22倍本益比計算目標價如下 : 保守 EPS 55.44 * 22倍本益比 = 1223 : 樂觀 EPS 65.18 * 22倍本益比 = 1437 : 4. 進退場機制： : 使用保守預估則今年高點已經交代過，如使用樂觀預估則法人調高目標價至1500元尚 : 屬合理，但1650或1850的目標價除非接下來被動元件漲價賺更多或本益比提升至 : 22+3倍，否則應保守以對 : 停利為1435元，停損為高點跌下來20%，1255元 * 0.8 = 1005元 : P.S 本篇只為驗證法人目標價之合理性，並非投資建議。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.159.111.18 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1528986779.A.7EC.html
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06/14 22:36, 5年前 , 1F
散戶可愛的地方就是股價漲了20倍營收獲利出來了就拼命
06/14 22:36, 1F
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06/14 22:36, 5年前 , 2F
再算未來獲利合理本益比
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推
06/14 22:37, 5年前 , 3F
謝謝!我之前股本用35億算EPS是73.8，給22倍約1630.
06/14 22:37, 3F
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06/14 22:37, 5年前 , 4F
20倍約1500
06/14 22:37, 4F
推
06/14 22:43, 5年前 , 5F
我給十倍本益比！
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推
06/14 22:43, 5年前 , 6F
推推
06/14 22:43, 6F
推
06/14 22:47, 5年前 , 7F
下半年景氣反轉 科技產品賣不好 被動元件還會有這樣的
06/14 22:47, 7F
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06/14 22:47, 5年前 , 8F
獲利嗎
06/14 22:47, 8F
推
06/14 22:47, 5年前 , 9F
推
06/14 22:47, 9F
推
06/14 22:48, 5年前 , 10F
現在又不能進場，只能算算玩玩啊，我用黃國華的選股法
06/14 22:48, 10F
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06/14 22:49, 5年前 , 11F
用電腦選只剩132檔可以開始計算，比之前400檔少多了
06/14 22:49, 11F
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06/14 22:50, 5年前 , 12F
加上市值貨幣比又接近2，只能撐到11000點，空手只能無聊
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06/14 22:50, 5年前 , 13F
算算做功課
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06/14 22:51, 5年前 , 14F
空手的勇氣
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06/14 22:52, 5年前 , 15F
我現在要想辦法先搶到新書
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推
06/14 23:12, 5年前 , 16F
如果國巨只有10倍本益比那華新科禾伸堂奇力新大毅信
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06/14 23:12, 5年前 , 17F
昌電合理股價都要腰斬了
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06/14 23:24, 5年前 , 18F
看起來還有戲
06/14 23:24, 18F
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06/14 23:27, 5年前 , 19F
沒錯 樓樓上說的對
06/14 23:27, 19F
推
06/14 23:45, 5年前 , 20F
景氣翻轉...美元都漲了能翻到哪
06/14 23:45, 20F
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06/15 06:27, 5年前 , 21F
千元股散戶只会慢慢散掉。主力不動，這股再多利多也不會
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06/15 06:27, 5年前 , 22F
向上，一張100万靠散戶拉不動。
06/15 06:27, 22F
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06/15 06:32, 5年前 , 23F
不過身爲被動神主牌，还不到下修時刻，因為其它被動主力
06/15 06:32, 23F
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06/15 06:32, 5年前 , 24F
还沒出完，会先幫撐在1000元以上。
06/15 06:32, 24F
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06/15 06:58, 5年前 , 25F
鉅額籌資 沒籌到錢之前 沒什麼好說的
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06/15 07:38, 5年前 , 26F
哲哲都不敢太樂觀了
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06/15 08:33, 5年前 , 27F
被動10-12倍很多了
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06/15 08:34, 5年前 , 28F
現在是題材重於ㄧ切
06/15 08:34, 28F
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06/15 10:17, 5年前 , 29F
大家真的有在看報告嗎XD 今年EPS都估到100了
06/15 10:17, 29F
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06/15 11:11, 5年前 , 30F
讓大家筆戰那麼久的原因不就是"真的有賺那麼多嗎" XD
06/15 11:11, 30F
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06/15 11:17, 5年前 , 31F
折折只會虛擬帳戶 有啥用?
06/15 11:17, 31F
推
06/15 11:59, 5年前 , 32F
我已全出換去村田 照這邏輯村田股價能漲數倍
06/15 11:59, 32F
推
06/15 12:03, 5年前 , 33F
今天看報奇力新高階員工涉及內線交易 推測不妙
06/15 12:03, 33F
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06/15 12:10, 5年前 , 34F
老實說去年初的事現在才爆 , 而且這獲利金額....
06/15 12:10, 34F
推
06/15 19:22, 5年前 , 35F
去年佈局村田的都沒賺到,希望消費後換車用漲
06/15 19:22, 35F
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