[標的] 國巨 2327

看板Stock作者時間5年前 (2018/06/14 21:56), 編輯推噓20(23推 3噓 39→)
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1. 標的：國巨 2327 2. 分類：心得 3. 分析/正文：驗證各法人上調國巨目標價至1500~1850之合理性 a. 預測6月至12月營收，最近六個月營收年增率平均與最新一個月取低者，計算如下 (151.01% + 99.01% + 80.07% + 60.64% + 44.77% + 47.1%) / 6 = 80.43% 去年6月至12月累計營收為196億，乘上預估年增率，計算如下 196億 * (1 + 80.43%) = 353億 b. 預估5月至12月稅後純益，因最近四季財報營益率穩定或提高，營益率和稅前純益率 差距穩定，且國巨有公佈4月自結稅後純益26.12億，又4月營收48.4億，得4月稅後純 益率為53.96%，基於使用最新資訊原則，分別預估保守和樂觀稅後純益率如下 保守用近4季稅後純益率平均(53.96% + 38.82% + 31.33% + 21.83%) / 4 = 36.48% 樂觀用近2季平均，可這樣做的原因為1月至4月EPS為19.58，賺贏2017全年EPS 16.09， (53.96% + 38.82%) / 2 = 46.39% 預估5月至12月稅後純益，上述6月至12月預估營收353億加上5月營收63億等於416億 保守稅後為416億 * 36.48% = 151億 樂觀稅後為416億 * 46.39% = 192億 c. 預估5月至12月EPS，國巨今年會配2元股票股利，股本膨脹20%，目前股本為35.07億， 預估股本35.07億 * 1.2 = 42.1億，EPS = 稅後純益 / 股本 * 每股面額，預估5月 至12月EPS如下 保守 151 / 42.1 * 10 = 35.86，全年EPS為19.58 + 35.86 = 55.44 樂觀 192 / 42.1 * 10 = 45.6，全年EPS為19.58 + 45.6 = 65.18 d. 預估目標價，使用過去5年國巨最高價、最低價及EPS算出當年本益比高低點如下 2013 2014 2015 2016 2017 最高 10.75 51.7 67.3 70.8 355 最低 8.65 10.75 41.7 50.4 58.5 eps 0.75 2.3 5.48 6.83 16.09 本益比高14.33 22.47 12.28 10.36 22.06 本益比低11.53 4.67 7.60 7.37 3.63 得知國巨本益比高點跳來跳去無法預估，這時用幾個原則判斷可否給予最新本益比+3倍 國巨是這產業龍頭嗎？no，是村田，但村田轉向車用 國巨EPS大幅成長嗎？yes，兩季就賺贏去年全年 現在是多頭年嗎？yes，但可能是末升段了 基於以上回答非全yes，不給予22.06 + 3的本益比高點評價，但EPS大幅成長至少本益 比應該與去年持平，因此使用22倍本益比計算目標價如下 保守 EPS 55.44 * 22倍本益比 = 1223 樂觀 EPS 65.18 * 22倍本益比 = 1437 4. 進退場機制： 使用保守預估則今年高點已經交代過，如使用樂觀預估則法人調高目標價至1500元尚 屬合理，但1650或1850的目標價除非接下來被動元件漲價賺更多或本益比提升至 22+3倍，否則應保守以對 停利為1435元，停損為高點跌下來20%，1255元 * 0.8 = 1005元 P.S 本篇只為驗證法人目標價之合理性，並非投資建議。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.64.203 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1528984587.A.FBD.html
推
06/14 21:58, 5年前 , 1F
先推再看
06/14 21:58, 1F
推
06/14 21:58, 5年前 , 2F
我以為大家EPS都看100 up
06/14 21:58, 2F
推
06/14 22:00, 5年前 , 3F
還有 股本是用加權平均算吧 不是這樣算
06/14 22:00, 3F
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06/14 22:00, 5年前 , 4F
我只根據目前數據算，EPS 100除非新財報有新資料我才信
06/14 22:00, 4F
推
06/14 22:00, 5年前 , 5F
看不懂 還是推一下
06/14 22:00, 5F
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06/14 22:01, 5年前 , 6F
樓上說對了，但我懶得算，我以前也被人這樣說過
06/14 22:01, 6F
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06/14 22:01, 5年前 , 7F
你太保守了.今年估120起跳
06/14 22:01, 7F
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06/14 22:02, 5年前 , 8F
我是說股本部份，我懶的計算加權平均了
06/14 22:02, 8F
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06/14 22:02, 5年前 , 9F
問題是本益比不會給到22倍 謝謝指教
06/14 22:02, 9F
推
06/14 22:02, 5年前 , 10F
5月eps出來就知道了
06/14 22:02, 10F
推
06/14 22:02, 5年前 , 11F
只能說 你太保守，這樣算有些失真
06/14 22:02, 11F
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06/14 22:02, 5年前 , 12F
我仔細算是EPS 73.8，但我決定發文還是保守點
06/14 22:02, 12F
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06/14 22:03, 5年前 , 13F
本益比不會到20，其他的計算方式也有問題
06/14 22:03, 13F
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06/14 22:03, 5年前 , 14F
下半年 hen可怕的
06/14 22:03, 14F
推
06/14 22:04, 5年前 , 15F
這種不是專業的財務分析就別貼了吧
06/14 22:04, 15F
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06/14 22:04, 5年前 , 16F
因為我知道6月國巨又來談漲價了，但那不是公開資訊
06/14 22:04, 16F
推
06/14 22:04, 5年前 , 17F
數學真好 推！！
06/14 22:04, 17F
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06/14 22:07, 5年前 , 18F
本益比12 今年120 散戶會怕就別跟
06/14 22:07, 18F
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06/14 22:07, 5年前 , 19F
to arcx: 這是投資快速預估的方法喔，不是做學問，明眼
06/14 22:07, 19F
推
06/14 22:07, 5年前 , 20F
稅後純益越來越低..甚至砍半.....這算法合理嗎？
06/14 22:07, 20F
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06/14 22:07, 5年前 , 21F
人應該知道我是用黃國華的方法預估EPS
06/14 22:07, 21F
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06/14 22:09, 5年前 , 22F
可用4月稅後純益率50%預估，但投資保守的預估還是必要
06/14 22:09, 22F
推
06/14 22:09, 5年前 , 23F
有分析, 先不噓
06/14 22:09, 23F
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06/14 22:10, 5年前 , 24F
不然無法在市場久活，寧願少賺不要賠錢，反過來說保守
06/14 22:10, 24F
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06/14 22:11, 5年前 , 25F
就有1200元，樂觀就不用說了吧，這篇文章其實是保底了
06/14 22:11, 25F
推
06/14 22:12, 5年前 , 26F
熟悉的總幹事style...
06/14 22:12, 26F
推
06/14 22:12, 5年前 , 27F
讚讚
06/14 22:12, 27F
推
06/14 22:13, 5年前 , 28F
今年不是五倍嗎
06/14 22:13, 28F
推
06/14 22:16, 5年前 , 29F
減資再減資，喊話再喊話，接著再配股膨脹，飆股的股事，
06/14 22:16, 29F
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06/14 22:16, 5年前 , 30F
讚！
06/14 22:16, 30F
推
06/14 22:17, 5年前 , 31F
這一堆數字......我還是當個小慘戶好了
06/14 22:17, 31F
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06/14 22:18, 5年前 , 32F
終於有人提到總幹事了，感動
06/14 22:18, 32F
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06/14 22:29, 5年前 , 33F
推
06/14 22:29, 33F
推
06/14 22:52, 5年前 , 34F
可以算一下華新科的嗎
06/14 22:52, 34F
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06/14 22:52, 5年前 , 35F
覺得eps部分太悲觀，本益比部分又太樂觀
06/14 22:52, 35F
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06/14 22:54, 5年前 , 36F
X感覺只是為了兜出法人的目標價，硬湊出來的
06/14 22:54, 36F
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06/14 22:54, 5年前 , 37F
其實法人在推出目標價的時候，都會伴隨著一個研究報告
06/14 22:54, 37F
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06/14 22:54, 5年前 , 38F
建議可以看一下
06/14 22:54, 38F
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06/14 22:59, 5年前 , 39F
今年EPS應該超過100，本益比只能給5倍
06/14 22:59, 39F
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06/14 23:01, 5年前 , 40F
大陸也會做，明年就會像太陽能慘業
06/14 23:01, 40F
推
06/14 23:02, 5年前 , 41F
啥已公佈4月eps就已經7塊了怎麼可能全年才60塊
06/14 23:02, 41F
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06/14 23:13, 5年前 , 42F
06/14 23:13, 42F
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06/14 23:14, 5年前 , 43F
06/14 23:14, 43F
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06/14 23:15, 5年前 , 44F
是說類似這看一下嗎?反正舊的EPS 61.38, 新的71.58
06/14 23:15, 44F
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06/14 23:15, 5年前 , 45F
78.58打錯.
06/14 23:15, 45F
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06/14 23:18, 5年前 , 46F
真心建議 你在這講一堆 散戶還是買不起
06/14 23:18, 46F
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06/14 23:19, 5年前 , 47F
反而是喊空共鳴比較多 因為散戶的心態就是自己沒賺
06/14 23:19, 47F
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06/14 23:19, 5年前 , 48F
但希望看人賠錢
06/14 23:19, 48F
推
06/14 23:29, 5年前 , 49F
聽到傳聞國巨Q2EPS就破30全年保守估真的100我也覺得
06/14 23:29, 49F
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06/14 23:29, 5年前 , 50F
很扯 等財報出來就知道真假了
06/14 23:29, 50F
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06/14 23:32, 5年前 , 51F
上圖HSBC估Q2 EPS 28,我其實只是一時興起,還是潛水好XD
06/14 23:32, 51F
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06/14 23:33, 5年前 , 52F
Q2 EPS 25.83又打錯 orz
06/14 23:33, 52F
噓
06/14 23:42, 5年前 , 53F
亂算一通 JP Morgan 已經幫你算到明年Q4 了 去看一下好嗎
06/14 23:42, 53F
推
06/14 23:42, 5年前 , 54F
推個
06/14 23:42, 54F
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06/14 23:43, 5年前 , 55F
EPS 100up+1 下半年是旺季, 這估法有問題.
06/14 23:43, 55F
推
06/15 00:12, 5年前 , 56F
高手有報告但是只會拿別人非正統的算法算也不是專業
06/15 00:12, 56F
推
06/15 00:16, 5年前 , 57F
估的內容 參考
06/15 00:16, 57F
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06/15 00:16, 5年前 , 58F
一下
06/15 00:16, 58F
噓
06/15 00:30, 5年前 , 59F
到底在寫什麼東西........真的搞得清楚產業概況嗎
06/15 00:30, 59F
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06/15 00:52, 5年前 , 60F
回某樓, 現在才看到, 華新科之前估是22
06/15 00:52, 60F
噓
06/15 02:21, 5年前 , 61F
這個賺缺貨(機會)錢的在那邊本益比亂乘....
06/15 02:21, 61F
→
06/15 04:08, 5年前 , 62F
本益比5566倍
06/15 04:08, 62F
推
06/15 06:57, 5年前 , 63F
你會被巨多軍跟產業魔人噓。
06/15 06:57, 63F
推
06/15 09:19, 5年前 , 64F
老闆應該是想配股票股利，減資。這樣可以避開很多稅。
06/15 09:19, 64F
→
07/03 07:17, 5年前 , 65F
技術門檻低，不應該享有22倍本益比，15以下才合理
07/03 07:17, 65F
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iimk0918
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