Re: [請益] 富邦美債不同年期的配息
剛好之前有研究債券ETF的指數計算方式
把元大中國債的公開說明書大致看了一遍....
富邦這檔 應該差不多吧
債券指數再計算淨值的時候，會把債券市值+應收利息+已收利息通通算進去
所以配息應該只是把已收利息拿來配，配息就跟股票一樣 直接把淨值扣掉
所以確實沒有人吃虧，新來的雖然拿到配息，但也是從他的淨值中扣除
舊的利息拿少了，那些利息是留在淨值上沒損失，會被用在下一輪債券購買上
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.178.121
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1525252742.A.B40.html
推
05/02 17:28,
6年前
, 1F
05/02 17:28, 1F
推
05/02 17:34,
6年前
, 2F
05/02 17:34, 2F
→
05/02 17:34,
6年前
, 3F
05/02 17:34, 3F
推
05/02 18:02,
6年前
, 4F
05/02 18:02, 4F
→
05/02 18:05,
6年前
, 5F
05/02 18:05, 5F
推
05/02 18:12,
6年前
, 6F
05/02 18:12, 6F
假設 今天每股的ETF 代表了100元的債券+利息10元，淨值是110元
在配息之前 淨值110 那新加入申購ETF時是以每股110元+手續費購入
這次配息是把利息配發出來，在沒有新申購的情況下原來這一股可以分到10元
而跟股市配息一樣，這檔ETF價格也會改成100元，領息前後 持有者都有110元的資產
如果今天多了一倍的新申購股出現，在相同利息下，每股配發5元股息
大家都會會是 股票105元+現金5元
雖然舊股持有者 少拿了5元，但這5元還是保留在股票價值中
雖然新股持有者分到了不是他賺的5元，但他的股票價值也減少了5元
大家都是一樣的
另外如我原文說的債券ETF的淨值，是已經先把未來可能要給的利息算進來了
所以不存在說時間差，在會計上這些還沒發出的利息是屬於應收帳款
推
05/02 18:39,
6年前
, 7F
05/02 18:39, 7F
推
05/02 19:06,
6年前
, 8F
05/02 19:06, 8F
※ 編輯: pupuliao (111.240.213.214), 05/02/2018 22:22:39
※ 編輯: pupuliao (111.240.213.214), 05/02/2018 22:25:44
推
05/02 22:38,
6年前
, 9F
05/02 22:38, 9F
→
05/02 22:39,
6年前
, 10F
05/02 22:39, 10F
你應該從另一個角度思考
ETF的配息根基金配息一樣，他準備配多少利息跟他有多少利息收入是兩回事
他可以配一半利息 剩下繼續買債券，也可以賣掉一些債券多配一些
所以配息多寡，完全看基金經理人對於基金中現金的運用(大部分來自利息收入)
這次富邦的例子 只是因為 基金經理人 已經決定分配多少現金來配息
但是股數短期大增，導致配息數字不好看
至於我說的應收帳款
是指債券雖然是定期給利息(1個月 一季 一年等等)
但是利息是可以拆分成一天多少%
因此ETF淨值會把這些每天的利息算進去，這些是理論上會收到的利息但還沒收到
我想表達的是，你事前買的ETF利息，通通都會算進淨值當中，並不會有債券利息
跟ETF配息之間的時間差問題，讓你有新入股的人分了你的利息的假象
※ 編輯: pupuliao (111.240.213.214), 05/03/2018 00:38:07
※ 編輯: pupuliao (111.240.213.214), 05/03/2018 00:39:11
推
05/03 06:33,
6年前
, 11F
05/03 06:33, 11F
推
05/03 10:29,
6年前
, 12F
05/03 10:29, 12F
討論串 (同標題文章)