Re: [心得] 公平價值本益比計算工具分享

看板Stock作者brian70337 (R-one)時間7年前 (2016/10/23 23:10)推噓7(7推 0噓 1→)

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＜前言＞前幾日中小型股票殺到見骨，你是見到危機？還是見到機會？上一版的公平價值本益比模型，雖然只是坊間投資學中常見的公式，但程式化後，對於一般大眾投資者而言，多一個實用工具，在操作策略的擬定上，想必是有相當的助益！（永遠不要買自己不瞭解的東西） -----------------------------------正文開始------------------------------- 聞香囉:http://imgur.com/a/6VIBp 公平價值本益比股價試算(v1.1)更新內容: (1) 新增填息指標(若買入價之盈餘殖利率大於個股目前殖利率則有填息可能) (2) 新增增值潛力試算(若增值潛力大於期望報酬率則有較高的投資機會) (3) 介面呈現實施直覺型優化筆者這邊想針對股價計算這件事做點澄清，比起預測股價走勢，探討公司的實際「價值」範圍，才是筆者一直以來專注做的事，然而，購買當前價格低於實際價值的公司，取得一般投資人能夠取得的交易優勢(安全邊際)，也是筆者一貫的投資策略，剩下的便是依賴「持有時間」去降低部位的系統性風險，且根據均值回歸理論，股價長久來說，終究還是會反映出實際價值(筆者的操作策略幾乎都是以「年」為尺度)。但如何判定「合理價格」便是最困難的地方所在，所以，筆者模型運用的是古典投資學派的現金流量折現理論，該模型最大的目標是協助投資人，尋找合理買入/賣出價格的範圍，基本上該模型中盈餘殖利率是最難以預測的，且目前殖利率又與目前股價連動，故每次使用時，都一定會產生動態誤差，所以，會建議投資人，可以將各個參數以「範圍」的方式輸入，去取得在不同狀況下的合理買/賣價的範圍，以供投資人評估進出場價位。 -------------------------------後記------------------------------------------- 有些人會詢問筆者一些投資的狀況，這邊由於深怕誤導大眾以及版上總體經濟達人眾多，不多作個別評論，不過，就目前而言，我個人股票部位是100%，已於上次下殺中，實施攤平策略（整體取得更高的安全邊際），近期個股陸續反彈，筆者持股雖無爆發，但亦無明顯虧損，或許，正如老巴所說的：投資第一條，不要賠錢；第二條，不要忘記第一條！筆者投資策略:選股->個股回測->股價試算日前已大致完成回測端及試算端的優化，希望之後有機會跟各位分享選股思維囉～預祝明天大家賺錢～～～如果您喜歡我們的文章歡迎至：https://goo.gl/LgAUxh (未來也會陸續把之前發文的pdf整理至上面供大家下載唷) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.52.117 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1477235456.A.89C.html

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WESTONE

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推

ru8022

10/23 23:31, , 2^F

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※ 編輯: brian70337 (114.39.52.117), 10/23/2016 23:35:17

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darkskyioi

10/23 23:52, , 3^F