Re: [心得] 公平價值本益比計算工具分享

看板Stock作者 (R-one)時間7年前 (2016/10/23 23:10), 6年前編輯推噓7(701)
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<前言>前幾日中小型股票殺到見骨,你是見到危機?還是見到機會? 上一版的公平價值本益比模型,雖然只是坊間投資學中常見的公式, 但程式化後,對於一般大眾投資者而言,多一個實用工具,在操作策略的擬定上, 想必是有相當的助益! (永遠不要買自己不瞭解的東西) -----------------------------------正文開始------------------------------- 聞香囉:http://imgur.com/a/6VIBp 公平價值本益比股價試算(v1.1)更新內容: (1) 新增填息指標(若買入價之盈餘殖利率大於個股目前殖利率則有填息可能) (2) 新增增值潛力試算(若增值潛力大於期望報酬率則有較高的投資機會) (3) 介面呈現實施直覺型優化 筆者這邊想針對股價計算這件事做點澄清,比起預測股價走勢, 探討公司的實際「價值」範圍,才是筆者一直以來專注做的事, 然而,購買當前價格低於實際價值的公司, 取得一般投資人能夠取得的交易優勢(安全邊際),也是筆者一貫的投資策略, 剩下的便是依賴「持有時間」去降低部位的系統性風險,且根據均值回歸理論, 股價長久來說,終究還是會反映出實際價值(筆者的操作策略幾乎都是以「年」為尺度)。 但如何判定「合理價格」便是最困難的地方所在,所以, 筆者模型運用的是古典投資學派的現金流量折現理論, 該模型最大的目標是協助投資人,尋找合理買入/賣出價格的範圍, 基本上該模型中盈餘殖利率是最難以預測的,且目前殖利率又與目前股價連動, 故每次使用時,都一定會產生動態誤差,所以, 會建議投資人,可以將各個參數以「範圍」的方式輸入, 去取得在不同狀況下的合理買/賣價的範圍,以供投資人評估進出場價位。 -------------------------------後記------------------------------------------- 有些人會詢問筆者一些投資的狀況,這邊由於深怕誤導大眾以及版上總體經濟達人眾多, 不多作個別評論,不過,就目前而言,我個人股票部位是100%,已於上次下殺中, 實施攤平策略(整體取得更高的安全邊際),近期個股陸續反彈,筆者持股雖無爆發, 但亦無明顯虧損,或許,正如老巴所說的: 投資第一條,不要賠錢;第二條,不要忘記第一條! 筆者投資策略:選股->個股回測->股價試算 日前已大致完成回測端及試算端的優化,希望之後有機會跟各位分享選股思維囉~ 預祝明天大家賺錢~~~ 如果您喜歡我們的文章歡迎至:https://goo.gl/LgAUxh (未來也會陸續把之前發文的pdf整理至上面供大家下載唷) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.52.117 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1477235456.A.89C.html

10/23 23:25, , 1F
不錯的輔助工具,推
10/23 23:25, 1F

10/23 23:31, , 2F
感謝分享~
10/23 23:31, 2F
※ 編輯: brian70337 (114.39.52.117), 10/23/2016 23:35:17

10/23 23:52, , 3F
謝謝分享~
10/23 23:52, 3F

10/24 01:26, , 4F
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10/24 07:05, , 8F
感謝分享 祝賺錢
10/24 07:05, 8F
※ 編輯: brian70337 (114.27.128.224), 07/24/2017 21:30:20
文章代碼(AID): #1O3DC0YS (Stock)
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