[標的] 3662 樂陞

看板Stock作者 (沉默不代表冷淡)時間7年前 (2016/09/10 17:44), 7年前編輯推噓80(89推 9噓 84→)
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1. 標的：3662 樂陞 2. 分類：心得 3. 分析/正文：財報分析！！！！ 前言： 從八月中就一直再考慮要不要PO這篇文，忍耐了兩次， 第一次是８月中朋友問我這檔要不要參與應賣 第二次是９／１我得知一個朋友卡到了１４張 直到，看到自救會討論區，還是一堆覺得這間公司沒問題的腦殘護航言論 我氣到像是被揍了一拳，彈出來PO這篇文～真的是受不了 分析： 眼睛瞎了的投資者都知道這間公司的財報，無形資產很大，大盜韓不助～ 給大家看看這間公司多有價值～ (單位:他媽的新台幣千元) 　　　　　 105Q2　 104Q4　 103Q4 102Q4 待出售資產 2,934,551 - - - (由無形 (2,564,092) 資產轉入) 無形資產 4,704,017 2,714,406 2,655,203 135,952 資產總額 14,472,654 9,675,862 5,568,410 3,150,085 無形資產占比 50.22% 28.05% 47.68% 4.32% 從103年開始，無形資產佔總資產比重，突然像褲襠裡的怪物，大幅的膨脹 有人會說無形資產大幅增加，也不代表什麼啊 人家遊戲軟體公司就是會有很多無形資產～很正常的！（王文良聽到大概會生氣） 我先不研究講這些話的人到底知不知道什麼叫無形資產 但我跟你講這間公司的無形資產裡有三小 　　　　　 105Q2　 104Q4　 103Q4 102Q4 無形資產 4,704,017 2,714,406 2,655,203 135,952 主要項目 商譽 2,368,795 2,588,921 2,528,545 1,138 其他無形資產 1,644,917 - - - (J三小?) 撇開我不知道的其他無形資產不談（基本上能讓我不熟悉的會科，肯定也是怪怪的） 可以知道此公司的無形資產很無恥的，絕大部分都來自商譽～ 其中105年，還有放在待出售資產項下的無形資產，都還不含在上表喔～ Ｑ：會計上的商譽是什麼？ Ａ：收購日之移轉對價（即公允價值）超過所取得可辨認淨資產公允價值之金額 看不懂？很白話的說，就是你公司有錢，今天要花五百萬跟我買 我才剛設立登記完成，資本額一百萬的公司～ 多出來的那四百萬就是你公司帳上的商譽 因為那間公司有我加持過了，所以你覺得很值錢，值得多花四百萬來買，感謝！ 又有人說，因為樂陞有收購很多有名的公司啊，像怡客、一之鄉等等 都是有名的公司，用溢價來取得有什麼不合理的？ 首先，剛講了，商譽不是你買的有名就有的，而是你所取得淨資產價值之溢價 來看看樂陞帳上的商譽都是從哪裡來的～ 　　　　　 105Q2　 104Q4　 103Q4 102Q4 商譽 2,368,795 2,588,921 2,528,545 1,138 怡客 61,350 - - - 一之鄉 60,376 60,376 - - TongBu(TB) 2,238,244 - - - Tiny Piece(TP) 轉待出售 2,519,721 2,519,721 - 拉出商譽在來比較 怡客 一之鄉 TB TP 樂陞溢價收購 61,350 60,376 2,238,244 2.519,721 產生的商譽 總資產 261,106 213,558 2,993,569 368,331 溢價百分比 23% 28% 75% 684% 請注意，以上我都還是用總資產去比喔 最厲害的是，其中TB這間公司總資產2,993,569 他自己帳上也有無形資產2,051,450，如果這無形資產也都是商譽 也就是說，樂陞用超過TB總資產1.75倍的價格買TB 而TB自己帳上，也有他用超過某公司總資產的1.7倍去買某公司 現在是你大過我，然後我又大過你的概念嗎? 你說人家是大陸公司，又是遊戲研發還是技術取向的公司 就是比較有價值，花貴一點的錢買，過分嗎？ 我拿我們很愛併購別人，都快變控股公司的發哥給你看 我們發哥可是不買垃圾的 　　　　　　　　　發哥 無形資產　　　　73,805,889 (由合併產生的商譽為63,387,902) 總資產 376,359,546 無形資產占比 19.61% 就連發哥併了晨星跟立錡溢價也大約是總資產的1.7跟1.5倍 這可是晨星耶~立錡耶~ 你說不同產業不能這樣比，那我拿最愛併購遊戲軟體公司的騰訊來看 　　　　　　　 　　騰訊 ＱＱ 無形資產　　　 　66,693,000 總資產 2,025,507,300 無形資產占比 3.29% 騰訊收購了哪些公司？你自己去查，我累了ＱＱ～ 也就是說樂陞這幾年，特別是103年開始 拿發債的錢，去換公司帳上的無形資產 而這些無形資產，就只是溢價收購所產生的數字 這你敢信？ 而這些無形資產有沒有價值，我不知道， 我只知道無形資產不用攤銷，每年就是做減損測試 只要無減損之虞，公司的帳上就一直有這資產給你看 讓你覺得這間公司淨值很高阿，好有價值喔 減損測試怎麼做？有待過事務所的人就知道，我也不多說 樂陞的簽證事務所有沒有對這些無形資產審慎的評估 這是主管機關的責任～我不知道！！！ 而TB、TP這些公司背後有誰？別逼我，我查不到的，阿龍也知道～ 4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資) 告百呎、告中信、告金管會、告投審會、告獨董 就沒人想說這間公司到底有沒有問題？ 短線漲跌我無法預測、ＴＰ出售價款能否收到我也不打包票 雖然我是不相信公司大費周章轉出去的錢，會再傻傻弄回來（有事嗎？） 但說這間公司多正派經營、多有價值？別鬧了！！ 有沒有人去跟ＯＴＣ檢舉一下，趕緊去查帳吧！！ -- 人生如有遇到非得吃大便的時候 記住...千萬別吃超過一口 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.72.4 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1473500695.A.AFA.html
推
09/10 17:47, , 1F
欲空一張否？
09/10 17:47, 1F
→
09/10 17:48, , 2F
這一篇文章值 845 Ptt幣!.....我相信你很認真......
09/10 17:48, 2F
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09/10 17:48, , 3F
我不做股票的~
09/10 17:48, 3F
推
09/10 17:49, , 4F
因為845p 星期一我空一張
09/10 17:49, 4F
推
09/10 17:49, , 5F
你說到我好想空....
09/10 17:49, 5F
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09/10 17:50, , 6F
難怪昨天一堆人空他......
09/10 17:50, 6F
推
09/10 17:50, , 7F
雖然沒價值 但是股價短期不一定是看基本面..
09/10 17:50, 7F
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09/10 17:51, , 8F
做多做空都要小心就是了
09/10 17:51, 8F
推
09/10 17:51, , 9F
推一下
09/10 17:51, 9F
推
09/10 17:51, , 10F
板大真用心分析，但最後的簽名檔讓人會心一笑
09/10 17:51, 10F
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09/10 17:53, , 11F
請拿出實際行動空它，再看你會不會被庫藏股軋上去
09/10 17:53, 11F
推
09/10 17:55, , 12F
他也沒建議空他吧 只是說這家公司財報跟帳本很可疑
09/10 17:55, 12F
→
09/10 17:55, , 13F
我只會分析財報，不操作股票的~
09/10 17:55, 13F
推
09/10 17:56, , 14F
找不到融劵空了阿
09/10 17:56, 14F
推
09/10 18:04, , 15F
明年出財報前再空，賭它的無形資產會減損
09/10 18:04, 15F
推
09/10 18:08, , 16F
就算財報無形資產減損 也不見得會跌..請參考紅茶
09/10 18:08, 16F
推
09/10 18:09, , 17F
應該說要看清楚被收購的子公司價值 才知道是多是空
09/10 18:09, 17F
推
09/10 18:11, , 18F
認真文 無形資產 其他資產 我一直搞不清楚差異
09/10 18:11, 18F
推
09/10 18:13, , 19F
想看5443的分析。閃過地雷3662，手上的5442卻自爆了
09/10 18:13, 19F
推
09/10 18:16, , 20F
應賣的人參與就該做這樣的分析了
09/10 18:16, 20F
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09/10 18:17, , 21F
樓上爆5442卻想看5443
09/10 18:17, 21F
推
09/10 18:20, , 22F
想去參加收購的應賣需分析財報？！好像對又好像不對
09/10 18:20, 22F
噓
09/10 18:20, , 23F
只要不清算 看無形到底有什麼意義 公司資產真的變現
09/10 18:20, 23F
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09/10 18:20, , 24F
能賣多少錢
09/10 18:20, 24F
推
09/10 18:21, , 25F
看到有一堆人排隊 跟著排就是了 管他賣什麼
09/10 18:21, 25F
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09/10 18:21, , 26F
哈，sorry，手指太粗，按錯了，是想看看5443的分析
09/10 18:21, 26F
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09/10 18:22, , 27F
是5442自爆了
09/10 18:22, 27F
推
09/10 18:22, , 28F
清算，無形資產就歸0
09/10 18:22, 28F
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09/10 18:22, , 29F
要空的下好離手，我賭百尺一定拉到70元左右
09/10 18:22, 29F
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09/10 18:23, , 30F
因為百尺私募股就是77元左右，跌了就沒得質借了
09/10 18:23, 30F
推
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通常私募股銀行不給質借哦！
09/10 18:23, 31F
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09/10 18:24, , 32F
另外如果是公發的股票也是按市價質借 跟成本無關
09/10 18:24, 32F
推
09/10 18:25, , 33F
大把現金在手上才是真的 當你想空紅茶 他就買庫藏尬
09/10 18:25, 33F
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09/10 18:25, , 34F
死你
09/10 18:25, 34F
推
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TMD林北就賭庫藏股繼續漲
09/10 18:25, 35F
推
09/10 18:27, , 36F
認真給推!!!!
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09/10 18:27, , 37F
質疑看無形資產有什麼意義的
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百尺就沒有質借了 還在百尺 頂多是樂陞其他大股東
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意義就是我只差沒用到掏空這個詞
09/10 18:28, 39F
還有 103 則推文
還有 1 段內文
推
09/10 23:10, , 143F
可悲就是自己是賭徒還不知道
09/10 23:10, 143F
→
09/10 23:11, , 144F
爛光的市場也有人可以賺錢
09/10 23:11, 144F
推
09/10 23:18, , 145F
推
09/10 23:18, 145F
推
09/10 23:40, , 146F
推
09/10 23:40, 146F
推
09/10 23:47, , 147F
推
09/10 23:47, 147F
推
09/10 23:50, , 148F
推
09/10 23:50, 148F
推
09/10 23:58, , 149F
推推推！
09/10 23:58, 149F
噓
09/10 23:58, , 150F
法條拿出來，那一條說不能賠償??
09/10 23:58, 150F
推
09/11 00:23, , 151F
法條不能給你錢，你得說服法官
09/11 00:23, 151F
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09/11 00:27, , 152F
想避開地雷 基本面就很重要 高手是不會碰遊戲股的
09/11 00:27, 152F
推
09/11 00:28, , 153F
說個經驗，我前老闆就是許那類的人，他不認為自己是
09/11 00:28, 153F
→
09/11 00:28, , 154F
騙，只是賭大的，而且永遠相信自己軋的過去，直到爆
09/11 00:28, 154F
→
09/11 00:28, , 155F
掉為止
09/11 00:28, 155F
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09/11 00:54, , 156F
自救會不是在說公司沒問題
09/11 00:54, 156F
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09/11 00:55, , 157F
而是說我是參加收購相信政府 不是投資看公司的！
09/11 00:55, 157F
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09/11 00:55, , 158F
整個超傻眼
09/11 00:55, 158F
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09/11 00:58, , 159F
妖股 pass
09/11 00:58, 159F
推
09/11 01:09, , 160F
遊戲股看基本面感覺不太有用......
09/11 01:09, 160F
推
09/11 01:57, , 161F
推 但是別指望OTC會好好處理這件事 他們關係很好
09/11 01:57, 161F
推
09/11 04:18, , 162F
謝謝你的分享
09/11 04:18, 162F
→
09/11 07:53, , 163F
這篇可能講太白擋到人家財路搂 雖然已經出貨了
09/11 07:53, 163F
→
09/11 07:56, , 164F
但以後還會有類似的腰骨 ^.<
09/11 07:56, 164F
→
09/11 08:07, , 165F
簽名檔和收購超過一戶的關係是XD...
09/11 08:07, 165F
推
09/11 08:16, , 166F
商譽=冤大頭~ 根本不是資產
09/11 08:16, 166F
推
09/11 08:46, , 167F
無形資產跟空氣沒兩樣 淨值自嗨用der
09/11 08:46, 167F
→
09/11 08:47, , 168F
看了這家董ㄟ最近行為 玩玩現沖當娛樂還口以
09/11 08:47, 168F
→
09/11 08:49, , 169F
人工沒開看戲就好
09/11 08:49, 169F
推
09/11 09:46, , 170F
讚這篇，有知之人，帶個公式進來就能賺大把錢了
09/11 09:46, 170F
推
09/11 12:23, , 171F
早 講 嘛
09/11 12:23, 171F
推
09/11 13:03, , 172F
喔喔…
09/11 13:03, 172F
推
09/11 14:18, , 173F
噓你~~~~~沒事講出來幹嘛xD 讓那些進多的賠到死就好
09/11 14:18, 173F
→
09/11 14:19, , 174F
妖股不碰~看戲就好xD
09/11 14:19, 174F
→
09/11 14:59, , 175F
國內媒體為啥不去大陸打聽一下TB和TP這些公司
09/11 14:59, 175F
→
09/11 14:59, , 176F
在中國到底做了啥小 感覺都是很小鳥的公司
09/11 14:59, 176F
→
09/11 15:01, , 177F
其實這家做game本身還是有一定實力的
09/11 15:01, 177F
→
09/11 15:01, , 178F
所以基本上是不會下市的 只是如果單靠本業
09/11 15:01, 178F
→
09/11 15:02, , 179F
也沒啥題材好炒 這很明顯就是經營階層在亂搞操作
09/11 15:02, 179F
推
09/12 08:25, , 180F
nice
09/12 08:25, 180F
推
09/12 13:15, , 181F
你一發文 PTT賣壓又開始了
09/12 13:15, 181F
推
10/01 11:07, , 182F
大哥 謝謝你
10/01 11:07, 182F
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