Re: [心得] 分享自己的選股邏輯

看板Stock作者 (IanLi)時間8年前 (2016/07/12 00:47), 8年前編輯推噓97(97推 0噓 15→)
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※ 引述《jokeman ( )》之銘言： : 小弟看到最近版上有不少新人朋友加入股票市場 : 為了避免各位走了我當年一開始的冤枉路，能更快上手，因此我來分享一點選股心得 : 所謂的冤枉路就是不斷的追高殺低、追逐明牌、看投顧節目在那邊猜哪一檔 : 這些事情我當年都做過了，賺錢不容易，不要這樣就輕易賠掉了 : 版上高手其實也很多，但大多深藏不露，反而充斥一堆不知所云的標的文 : 隨便寫個幾個原因就叫大家買，這樣會害到不少新手朋友的 : 小弟玩股票大概七年多，加上研究所時某位教授是寶來操盤手有傳授一些觀念 : 我把這幾年自學的一些心得以及選股經驗分享給各位新人參考參考 認真文我也來拋破石引高手來一起討論 摘要：並不容易同時滿足這些條件取得樣本，因為有些條件矛 　　　盾，可能原作並非同時考量這些條件來選股；但本文章 　　　有一定的深度值得討論，可惜只推文沒有參與討論的太 　　　多。 　　　選股取向保守，在多頭市場恐難有符合以下條件之標的 　　　，但可利用保守條件在股災後好好 "撿骨" 。 : ---------------------------------------------------------------------------- : 步驟一:基本面跟財報 步驟二:籌碼面穩定 步驟三:技術面找買點 : 基本面 => : (攻擊) : 1. 月營收的"年增率"要增加(最好連續至少半年以上)，代表訂單穩健，企業穩定 我是較偏好使用過去3個月或6個月創新高，因為年增率是和去 年比，這樣容易篩到過去爆發過但近期變成月增率是負數的標 的，另外連續半年以上年增率是正的，市場上大概都知道這一 檔標的。 小結：會篩到成長股與回落股 　　　屬於半年度指標 : 2. 毛利率跟營益率至少比過去三年"同季"增加，有的是營收大增但是毛利大降 : 這就代表產品組合變差或是削價競爭，這種公司不碰 這邊沒什麼意見，但我會多看增加的原因是固定成本還是變動 成本差異，或是售價變動，但過去三年同期，這指標太鈍化了 。 我是要求季增就可，年內循環產業會看去年同期，單一指標太 嚴會找不到交集標的。 小結：會篩到成長股 　　　屬年度以上指標 : 3. eps要比過去三年以上"同季"更進步，不能變差 我是要求季增就可，年內循環產業會看去年同期，單一指標太 嚴會找不到交集標的。 小結：會篩到成長股 　　　屬年度以上指標 : 4. 股息股利發放要不差於過去三年，有賺錢的公司才有能力照顧股東 未定性要求，但會去觀察共斯對資金的運用是否恰當，另外扣 抵率減半，高盈餘派發的股票對有薪資收入的沒有什麼優勢。 握我也不需要靠股息比率來篩是否是地雷股。 小結：會篩到穩定股，也就是術語上的金牛股 　　　屬年度以上指標 : 5. 本益比不超過12倍以上的公司 : (防禦) 除非是冷門股，不然低本益比必定伴隨市場對成長性的擔憂， 因此我不太愛這個指標，但會用來同產業互享比較是否有低估 的股票，但這也是主打補漲，除非是冷門的股海遺珠，不然要 小心是不是有潛藏的風險。 小結：會篩到低成長股 　　　屬年度指標 : 6. 償債能力的流動比跟速動比最好都大於200 償債能力需求速動比有100%，流動比有150%就行，太高要注意 是不是公司不知道如何應用資金，留太多錢除營運上沒效率， 也容易投資些亂七八糟的東西。 小結：會篩到穩定股或死魚股 　　　屬季度指標 : 7. 利息保障倍數越高越好，我選的盟立跟福興都至少99~1000倍以上 很少單看這指標，我比較在意利息佔營收的比重最好不要超過 2%，另外除了避險需求，不要無故的有現金又跑去借錢。 小結：會篩到低金融負債股 　　　屬季度指標 : 8. 每季的營業現金流要大於每季淨利 若直接這樣要求，那就會想問知不知道現金循環週期概念，這 條件基本上與成長股相牴觸。 小結：會篩到穩定股 　　　屬季度指標 : 9. 自由現金流過去八年內要至少五年以上為正值，總合也為正值 : 以上當然都是本業，不包含業外獲利，因為我著重看本業是否賺錢 小結：會篩到低金融負債的公司 　　　屬年度以上指標 : 籌碼面 => : 1. 三大人持股不多的，尤其是投信因為不是他自己的錢，他就亂買亂賣 : 所以我喜歡買投信持股很低，然後我買完之後再讓他幫我抬轎的 : 像盟立就是買完後投信幫我抬轎，絕對買要在法人之前 三大法人要低持股，基本上就是流動性低、低市值基本上就排 除權值股，中型的題材股，與外資為大股東的持股。 小結：會篩到冷門股的公司 　　　屬日指標 : 2. 融資使用也不能太高的，超過50% 以上的我就不太喜歡碰 要沒融資一種是散戶不愛的烏龜股，另外就是散戶不認識的冷 門股，跌下來的題材股或是主力用融資鎖籌碼的融資使用率破 50%只是基本款。 小結：會篩到冷門股的公司或烏龜股 　　　屬日指標 : 3. 沒有特定券商後主力持續賣超者 這我認同，無特別意見 小結：會篩到強勢股或持平股 　　　屬週以上指標 : 技術面 => : 1. 強調不要追高，漲上去就漲吧，我們還是要風險控管，難保你追高後他馬上套殺 : 台股那麼多股票，再找好標的買在低點就好，我福興跟盟立都是這樣的 : 我偏愛頭肩底的型態，然後落在右肩回測頸線的這樣最好，剛好出量攻擊往上 我認同，也符合一般人買進時的心理需求。 小結：會篩到回測股 　　　屬月以上指標 : 2. 長中短期均線糾結的最好，股價回落在這地方有強力支撐 : 均線是統計上的移動平均線 我認同，這也是散戶心理線，但連散戶都知道就也會發生破線 洗盤。但被洗時有無買回的執行力呢。 小結：會篩到烏龜股 　　　屬季以上指標 : 當股價k線落回均線糾結時，代表各時期的投資人買的股價都差不多一樣 : 那大家有什麼好賣的? 因為代表大家都沒賺沒賠，心理學上大家會偏向再買進 : 因為人們要賭一個往上漲的機會，然後獲利了結賣掉 : 3. 量價關係，成交量是投資人扎扎實實買的東西，騙不了人的 : 買進的點會在起漲前，所以成交量應該是萎縮的才是正確，上攻要帶量，有量有價 量要注意那些個股在作量騙人，但在股海吃過虧的大概都知道 那些股性會如此。買進在起漲前也要看有沒有那耐心，可以在 發動前抱下去，若拖太久也就面臨心理面上的機會成本折磨。 : ========================================================================== : 最後再重申，別相信明牌、別追高、別相信沒有基本面的股票，你買了你也會睡不好 : 大家都是有職業的上班族，誰也不想每天提心吊膽睡不著 : 人人都想要買到飆股，但你必須要知道你買的飆股是有基本面的還是沒有 : 否則如果大盤局勢不佳，很容易遭拖累重挫，一決不振，是往下飆不是往上飆 : 反之，有基本面的股票，儘管受大盤拖累下跌，也會相對受傷較輕，反彈也快 : 所以我首重基本面跟財報，小心駛得萬年船，除非你天天盯盤，不吃不喝 : 那你能常常買到飆股賺到錢，我也真的是為你感到開心 : 以上是我玩股票七年來的一些心得，希望能對大家有一些幫助 總結 基本面篩出 股票特性 聯集：長股、穩定股、低金融負債股 交集：無 時間週期上 聯集：季度、半年度、年度 交集：年度 籌碼面篩出 股票特性 聯集：冷門股、烏龜股，強勢股 交集：無 時間週期上 聯集：日、週 交集：週 技術面篩出 股票特性 聯集：回測股、烏龜股 交集：無 時間週期上 聯集：月、季度 交集：季度 三個系統交集 　股票特性為空集合 　時間週期交集為年度 太多個案可以討稐，但個案討論真的廢時，有機會再說吧。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.207.142 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1468255636.A.3B6.html
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07/12 00:47, , 1F
寫了1個多小時 ><
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推
07/12 00:48, , 2F
好文 首推
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先推再看！謝謝分享
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推
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推
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推
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謝分享，收藏先
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※ 編輯: IanLi (114.37.207.142), 07/12/2016 00:58:22
推
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推
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推
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推，書不要看太多，要了解
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推
07/12 00:59, , 9F
謝謝分享，希望以後也有能力寫>_<
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推
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推，不是高手可以形容
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推
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推
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推
07/12 01:19, , 13F
切實明瞭
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推推~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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看到推文寫一個小時再一推
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推版大
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推
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推
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板大有大賺錢嗎? 好奇問一下...
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推
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有免費軟體or網站 可以設定這些刪選條件的嗎
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推
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有些點我沒注意過 給推
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推
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推～
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推
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推~明瞭
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推
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這才叫操作！！其它愛自捧的廢文多學學！
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推
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推
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推
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推
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推
07/12 02:19, , 26F
推用心
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推
07/12 02:25, , 27F
真強者
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推
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推
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讚
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推
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推感謝~
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推
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棒
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推
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推
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用心推
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推
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推
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推一個!!!
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推
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推
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哈，版大太專業了，我一定要來推一下
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還有 34 則推文
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推
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這系列文真是棒啊～～有討論、有切搓... 看完獲益良
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多 股版就是要多一些這種文才對 而不是那種每年PO個
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07/12 10:09, , 76F
造神對帳單...或是喊進喊出找人抬轎的....
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推
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推
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推
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推 比那些拿事後線圖畫畫線 說這時候要買進你有沒
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聽之類的好太多了 喊個幾十檔一檔準了就叫囂的老師
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推
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抽董有空多學著點
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推
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讚，我推
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推
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好文推推
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讚！
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07/12 12:20, , 85F
內文有想法也有道理，推
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推
07/12 12:28, , 86F
有神出現
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07/12 12:31, , 87F
感謝！
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推
07/12 13:37, , 88F
好文必須要推
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07/12 16:34, , 89F
感謝
07/12 16:34, 89F
推
07/12 16:54, , 90F
好文章推一個
07/12 16:54, 90F
推
07/12 18:36, , 91F
感謝您！
07/12 18:36, 91F
推
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感謝分享
07/12 21:07, 92F
推
07/12 21:35, , 93F
謝謝分享~受益良多
07/12 21:35, 93F
推
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push
07/12 21:40, 94F
推
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回版大，我個人不會全選全符合，會放寬條件約七成，
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我列這幾個項目希望新手可以練習看，漸漸注意一些
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股票基本面
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推
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推
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推
07/12 23:50, , 99F
推
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推
07/12 23:56, , 100F
推！
07/12 23:56, 100F
推
07/13 02:51, , 101F
推多元看法分享
07/13 02:51, 101F
推
07/13 11:50, , 102F
大推!!!
07/13 11:50, 102F
推
07/13 12:52, , 103F
新手報到 獲益良多QQ
07/13 12:52, 103F
推
07/13 13:01, , 104F
太專業了，推
07/13 13:01, 104F
推
07/13 13:21, , 105F
簡單的說 人多的地方不要去
07/13 13:21, 105F
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07/13 14:36, , 106F
大家除了推文，沒有看法或疑問嗎?
07/13 14:36, 106F
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07/13 14:36, , 107F
多發表才會有好文啊
07/13 14:36, 107F
推
07/13 22:48, , 108F
未看先推～～
07/13 22:48, 108F
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07/14 12:36, , 109F
若jokeman沒發文也不會有這篇，所以才希望多討論才
07/14 12:36, 109F
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07/14 12:36, , 110F
會有火花。
07/14 12:36, 110F
推
07/17 15:42, , 111F
請問現金循環如何與聯結至營業現金流呢?
07/17 15:42, 111F
推
12/29 19:18, , 112F
推啊
12/29 19:18, 112F
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