Re: [標的] 2609 陽明

看板Stock作者 (Qoo)時間9年前 (2016/03/26 13:46), 編輯推噓23(24推 1噓 67→)
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再寫得詳細些好了，單純給想進場抄底的人參考用。 可以先好好判斷現在進場是抄底，還是買在半山腰。 貨櫃航運業的基本面，只看台灣的三大航商是不夠的。 要看這種全球性產業，得把全球景氣及運力供需都評估進去，才能看得清楚。 最簡單的資料來源，先看看幾個著名的航運諮詢機構的資料。 Alphaliner即為其一。 以下是該機構統計的全球百大航商: http://www.alphaliner.com/top100/index.php 深色的是現有的運能，淺色的是已下定尚未交船的運能。 前三大航商都是歐洲的航商: 馬士基、地中海航運、達飛海運。 前三名就佔了總運力的35%，這已經可以主導市場了。 第四名，中遠集運是中國國營航商。前陣子，由於航運業經營艱困， 中國政府才介入主導，將兩家中國國營航商中遠集運及中海集運合併， 運力乃超過了台灣的長榮海運。 從中可以看出兩項危機： 1. 未來貨櫃航運市場可能是歐洲大航商 + 中國主導，中小型航商會越來越弱。 2. 貨量的增長跟不上運力增長的速度，前幾大航商都還有很多大船還沒下水， 但製造業景氣不見明顯好轉，單就台灣來講，進出口情況都不理想。 近期貨櫃航運業的大新聞，除了中國兩家國營航商合併外， 就是韓國航商現代商船 (表上No.15) 陷入經營困境，仍在與債權人協商。 該公司CEO還向租賃船的船東要求降租，否則公司只能破產。 另一家韓國航商韓進也好不到哪裡去。 這波船舶大型化的競爭中，受到最直接衝擊的就是亞歐航線。 營收以遠洋線為主體的貨櫃航商，臉色都不會好到哪裡去。 即使是波動相對較小的近洋區間航線，狀況也是逐步惡化。 陽明海運是台籍航商中受創最深的，該公司自2011年起就沒派發過股利了。 去年更是賠一屁股，絲毫沒有好轉跡象。 如果要長期投資，能投資的公司何其多，為何要選營運慘澹，發不出股利的公司？ 前篇推文中講過了，官股不會倒，跟有穩定營利能力是不同的概念。 短期內陽明股價會不會漲，這無法斷定，但極有可能是長空。 言盡於此，投資有盈有虧，請自行斟酌。 老話一句，慎之！慎之！ ※ 引述《leopord (Qoo)》之銘言： : ※ 引述《king3238 (assum milk tea)》之銘言： : : 1. 標的： 2609 陽明 : : 2. 分類： 中長多 : : 3. 分析/正文： : : 1. 技術面: W底 KD 黃金交叉 : : 2. 基本面: 低於每股淨值 / BDI 已從291 升至 400 已站上季線 : : 3. 籌碼面: 券資比 2.64% : : 4 消息面: 售予F-中租貨櫃並售後租回 : : 4. 進退場機制：(長期投資) : : 出場條件 高於9.9 或 低於 8.0 : 要看貨櫃航運業的景氣，該看的指數不是BDI，而是SCFI ， : 即上海集裝箱運價指數。 : 有興趣的人可以自己搜尋一下，該指數近期已經持續破底， : 已可與金融海嘯時期比擬。 : 追本溯源，原因還是出在運力嚴重供過於求。 : 幾年前國際各大航商基於單位成本考量搶造巨無霸大船， : 投入遠洋航線，但根本沒有這麼多貨好載。 : 訂船到交船通常得花上好幾年，還有許多大船還沒下水， : 情況已經慘澹如此，未來前景，實難看好。 : 至於所謂貨櫃售後租回，就是套現手段而已。 : 如果手上現金足夠，何必變賣資產？ : 陽明破10元時也很多人以為低點到了，事實證明破底還是現在進行式， : 而且深不見底。 : 奉勸有意買進的人，要有套好幾年的心理準備。 : 慎之！慎之！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.238.232.252 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1458971215.A.E35.html
推
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推 專業
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推
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推分享
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推
03/26 13:53, , 3F
推完再唸
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推
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推 專業
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先推 做波段可以減少基本面的考量，長投必研究
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推
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很中肯！
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推
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\0.0 航運一瀉千里 那陸海這家公司也會受坡及吧
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推
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aki 航運也有細分 不可一概而論
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陸海主業是做貨櫃運輸跟倉儲 所受影響相對較小
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推
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專業
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這波重傷的 主要是船公司跟承攬業者
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推
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推專業
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推
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好 推你
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03/26 14:38, , 14F
景氣波動股就是要等出現XX船破產新聞出來才會是買膽
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點，現在都還太早
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推
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樓上 去年就已經一波XX船破產潮了好嗎...
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03/26 14:49, , 17F
還有那多麼船商還沒倒?估計再倒個15家運力才有解
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推
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前3大的P3聯盟如果能拉攏中遠加入的話運量直逼43%
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中國政府也不會一直找P3麻煩
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推
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寫這篇真是佛心
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以現今情勢 除非檯面上的main player有人不玩了
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不然這供需問題基本上無解
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推
03/26 14:56, , 23F
推
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小型航商倒個100家 也比不上一間馬士基
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台灣三大航商的運力加起來還拚不過一間馬士基
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03/26 15:00, , 26F
深信官股無敵論只會讓你賠錢
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03/26 15:08, , 27F
在低可以多便宜呢?
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03/26 15:30, , 28F
你有看懂我原文想表達的意思嗎?
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03/26 15:31, , 29F
猜底沒人猜得準的 如果能預知就沒人會賠錢了
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03/26 15:32, , 30F
今年一月陽明股價才到前低7.5 歷史低點好像6元左右
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個人是不推薦在現在大盤相對高點時進場啦
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大盤漲了一千多點 陽明股價還上不了10元
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推
03/26 15:34, , 33F
我搞不懂耶，大航商這幾年拚命造船的意義在哪?
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我內文的重點就是這行的基本面只會更壞
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除了造價便宜之外，運能過剩早就已知道的事情
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再怎麼反彈都彈不到哪裡去
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那拚命早的意義在哪?
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非理性的軍備競賽 先造大船 一拚低單位成本
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二看好景氣復甦 貨源增加
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一開始不願意玩的 後來迫於形勢也都洗頭洗下去了
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像當初張榮發就說船大約控制在8000TEU就好
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但前三大都搶造大船 EMC也跟進去造大船
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現在幾年下的訂單陸續要交船的 但貨源沒顯著增加
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運能倒是增加了好幾倍 航商搶貨的結果就是運價崩盤
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推
03/26 15:43, , 45F
推
03/26 15:43, 45F
→
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有趣的是陽明在其他航商縮減亞歐線運能時
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還去擴張歐洲線運能 公司內部不知如何決策的
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推
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覺得造新船搞到這樣根本自作自受
03/26 15:53, 48F
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倒是經營績效真的讓人搖頭，多久都沒派發股息了
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其實嘛 你用現在的眼光看是自作自受
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推
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thx
03/26 15:56, 51F
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就跟買股票一樣 追高時你不會想說自己買在最高點
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等到開始崩崩時就已經太遲了 覆水難收
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大航商有本錢燒 小的就等死 大航商最後出來撿屍
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EZ 這就是個人不推買陽明的原因
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陽明的經營層明顯比另外兩家差一截 賠也是賠最慘的
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不過增加這麼多運力 以後就算景氣回溫 大概也要比
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以前多許多的貨源才能維持獲利吧
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有啦我有看懂 我只是看好戲的說法~
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推
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叫雷的都是好人~
03/26 17:56, 60F
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姓雷的 個個有實力 雷洛 雷老虎 雷老總
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推
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航運會不會被併入工業 4.0?
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航運業最大的問題是跟很多傳產科技業都不一樣
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晶片面板廠水泥廠倒了幾間 總產能馬上下降 價格可以
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因為有人倒拉回來 航運業已經倒了一些 但是破產的
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公司馬上被清算合約船被轉賣又跑出來短租市場立刻又
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拉低市場的價格 所以再怎麼倒也是沒用的 現在多餘的
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運量只有兩個消耗方法 一個是提前報廢(但是鋼價造成
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現在的解體殘值淒慘無比) 另一個就是cold layup
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但這種船等到運費一回升馬上又跑出來 所以現階段
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多餘的運量要消耗掉還有的等 無論是貨櫃或是乾貨船
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你現在壓航運 如果真的漲起來一定是因為世界景氣
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回復導致運量需求又增加 那時候應該買什麼產業都會
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賺吧 XD
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噓
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很差不敢買，很高嫌沒賺頭，你不要買股票
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我沒說不能買 只說現在買可能要套很久
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數據都列給你了 不看也沒辦法
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上面Skabo板友說的也是一個問題
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就算要解體多餘船隻 鋼價仍是低點
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03/26 21:46, , 80F
船東能回收的現金有限 就造成提前報廢的意願低落
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03/26 21:47, , 81F
船是可以轉手的 就算小型船公司倒了
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03/26 21:47, , 82F
這些船一樣在市場上流動
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→
03/26 21:52, , 83F
現在確實有不少船是被"閒置"的
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→
03/26 21:53, , 84F
故根本問題還是如我本文講的 嚴重的運力供需失衡
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→
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如果堅持要進場買我是不反對啦 個人投資自由
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03/26 21:55, , 86F
不過不管是要炒短線或長抱都有更好選擇
03/26 21:55, 86F
推
03/26 23:54, , 87F
有的專業，但是台股是奇怪的
03/26 23:54, 87F
推
03/27 00:32, , 88F
推解說
03/27 00:32, 88F
推
03/27 07:40, , 89F
哥只信一句:台股越爛越噴
03/27 07:40, 89F
→
03/27 08:30, , 90F
要噴也要有題材可以炒 至少現在沒有
03/27 08:30, 90F
→
03/27 08:33, , 91F
陽明可沒有本夢比加持
03/27 08:33, 91F
推
07/15 12:01, , 92F
ㄠ
07/15 12:01, 92F
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