Re: [請益] 降準、降息為何能止跌？

看板Stock作者satelliter (Morrowind)時間8年前 (2015/08/26 12:04)推噓14(15推 1噓 14→)

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我直接來破這個局 2008年北京奧運後遇到海嘯對於美國讓自己持有黃金部位大幅讓美元貶值在持有大量美債的中國硬生生的吞了大虧自此之後中國就研究FED的手法，對於FED喊水會凍結的影響力恨在心於是在這幾年就有大量的黃金儲備美國也很清楚，一招升息就讓黃金儲備死美元走強資金只會流入美股美債同時重創亞洲與歐洲股市又可以在歐巴馬下台前塑造經濟很好的假象葉倫升息兩個指標失業率和通膨失業率你政府自己統計的我中國計劃經濟GDP 7%都出的來，會不知道你美國想幹嘛？美國升息哪我黃金又被搞一遍我原物料黃金拋給你看你哪來的通膨？你現在升不升？我原物料和黃金通通用美金你升呀，新興市場貨幣兌美大跌你美國不用出口了嗎？就業不怕了？你內需比我大了？我利率還高的是！各位要小心這是第三次世界大戰用的是資本、貨幣和經濟莫忘記蘇聯計劃經濟的後果還有希臘債權人有個很強的叫IMF ※ 引述《TanIsVaca (好好唸書吧！)》之銘言： : ※ 引述《salonliu (沙龍)》之銘言： : : 「再複雜化一點」、「美國現況」，逐 : 步解釋貨幣學。文章不長，請耐心看完。 : ==================================== : 先用超簡化世界的例子來建立基本觀念： : ==================================== : 原本世界上有100元貨幣，利率1%。 : 有個商人把這100元從銀行借出來，一年後要還101元。 : 但是世界上只有100元貨幣啊，那多出來的1塊錢怎麼辦呢？ : 為了解決這個問題，鬍鬚柏年底會印1塊錢出來，然後歐巴馬總統會發行面額1塊錢的債 : 券。 : 註：鬍鬚柏是美國央行總裁。 : http://i233.photobucket.com/albums/ee241/photobastard/BenBernanke.jp g : 鬍鬚柏會拿印出來的1塊錢買下這一張債券，然後這1塊錢就會流到歐巴馬總統手上。 : 接著，歐巴馬總統會把這1塊錢花掉(看是要買子彈打仗還是買食物救濟黑人)，讓這1 塊 : 錢流入市場給商人賺。 : 這樣商人就能還101元的債務了，銀行年底出現1塊錢的利潤。然後你會看到美國政府負債 : 增加。 : 在有利息存在的世界，貨幣供給量必須逐年變多，才可以避免整個體系呆帳率大於利率， : 導致銀行業整體必然虧損。 : 所以歐巴馬政府亂花錢，搞到負債17兆美金，是為了拯救資本主義世界免於崩潰XD : (聖帝普丁對上面這一句話有不同的看法XD) : http://pbs.twimg.com/media/BAnQ1VPCcAEX1PJ.jpg

: 歐巴馬總統表示：Print money! I am awesome! : http://weknowmemes.com/wp-content/uploads/2012/03/obama-drinking-a-beer.jpg

: 美國國債統計： : http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np : ======================================================================== : 不過超簡化世界，簡化到太脫離現實了，所以接下來舉個稍微複雜一點的世界 : ======================================================================== : 假設世界上有四個商人，A、B、C、D。世界上還是只有100塊錢，利率1%。 : A從銀行把這100塊借出來，跟B買材料。B拿到這100塊錢，他把這100塊錢存回銀行。年中 : 時C跟銀行借出100塊跟A買產品。A收到100塊，再把這100塊存回銀行。然後D跟銀行借出1 : 00塊錢再跟A買東西。A又收到100塊，再把這100塊存回銀行，這樣A的存款就有200塊了， : 這樣A就根本不用擔心付不出1塊錢利息的問題了！！很神奇吧？ : 然後，因為A把這100塊存回銀行，所以理論上銀行又可以把這100塊借給B，B又可以再拿? : 100塊來花。 : 所以只要有銀行存在，100塊可以當無限多個100塊來用，簡直是變魔術。 : 這樣會導致貨幣供給量泛濫，所以鬍鬚柏就出來靠北了。 : (但是從另一個角度來看，這無限多個100塊的債務人，未來得還無限多個1塊錢利息) : 鬍鬚柏規定，銀行每100塊存款，只能放款90塊！立了這個規定後，100塊錢就不能當無限 : 多的錢來用，就變成只能當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用。 : 接下來，鬍鬚柏可以藉由調控「每100塊存款可以放款少錢」，來管理市場的貨幣供給量? : 所以在這個系統裡面，就不一定要每年印錢來解決那最後一塊錢的問題了。有時只要放寬 : 「每100塊存款可以放款少錢」就可以確保貨幣供給量足夠了。 : 不過就算如此，還是一樣，貨幣供給量必須逐年增加，才可使這個有利息的系統免於出現 : 呆帳潮，導致崩潰。(因為每塊從銀行借出來的錢，都有還的一天，而且還的時候是連本? : 利還，所以還錢時需要比一開始借時更多的貨幣。) : 只是這「貨幣增加」不一定要真的印，放寬「每100塊存款可以放款少錢」也行。 : ======================================================================= : 然後再複雜化一點 : ======================================================================= : 雖然鬍鬚柏規定「每100塊存款可以放款90塊」，但是因為經濟不景氣，工商活動少，所? : 會去借錢的商人也少。所以各銀行放款量降低，每100塊存款放不到90塊了。 : 每100塊原本可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用，不景氣時變成只能當 : (100+80+64+51.2+.......)這麼多錢用。這樣一來市場上流通的貨幣就減少了。 : 所以當「每100塊可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用」這個時期產生的負債陸? : 到期要開始償還時，市場上貨幣供給量不夠的問題就浮上檯面了。 : 貨幣供給不夠時，銀行就會謹慎放款，只敢放款給信用佳且財力雄厚的優良客戶。所以比 : 較弱小的企業連「借新債，還舊債」的機會都沒有了，這就是俗稱的「雨天收傘」。 : 反應在物價上，就是物價下跌(通貨緊縮)，反應在銀行的財報上，就是呆帳率變高。 : 這時鬍鬚柏可以下令「降息」，吸引大家來借錢，又因為「降息」同時也降低存款利息， : 所以銀行成本降低，增加了銀行放款的膽量。 : (定存戶表示：「幹。」) : 只要存放款業務重新熱絡起來，貨幣供給量就可以回到增加的狀態。 : ============================================================================ == : 稍微講一下美國現況 : ============================================================================ == : 金融海嘯後美國景氣糟糕到，連降息都沒辦法吸引大家來借錢，並且因為景氣太糟，銀行 : 戒慎恐懼，也不敢放款，只想死抱現金以確保自己手上有足夠的現金過冬，這情況使真的 : 須要借錢周轉的人也借不到錢，這些人破產倒閉使得銀行呆帳率進一步提高。 : 所以鬍鬚柏只好大量印鈔票(QE政策)來維持貨幣供給量的增加。 : ==================== : 此人類現行系統的盲點 : ==================== : 貨幣必須逐年增加，才能避免系統崩潰。但是地球的天然資源沒辦法逐年增加啊！ : 因為物以稀為貴，隨著貨幣增加，天然資源相對貨幣會越來越稀有。所以就會造成物價上 : 漲，這就是通貨膨脹。 : 雖然人類可以藉由科技進步來提高天然資源的使用效率，讓天然資源可以發揮更大的效果 : (譬如汽車引擎的改善，可以讓每公升汽油可以跑更長的距離)；或者開採更多的天然資源 : (譬如海底石油)以緩和天然資源的稀少性問題。 : 但是目前看來，「科技進步帶來的效果」無法勝過「貨幣增加的速度」，所以這個世界近 : 代大部份的時間都有通貨膨脹。 : 而且有些東西目前很難藉由科技進步來增加夠多的效用或產量，譬如島國的土地。逐年增 : 加的貨幣灌到稀少且不會增加的土地上，就會造成房地產病態上漲。但是因為房地產是民 : 生必需品，房價過高會引起民怨，所以有的國家會制訂較高的房地產持有稅，或在金融市 : 場營造利多，把這些過多的貨幣從房地產市場引導出來，引入股市之類的非民生必需品市 : 場。 : 但也不是說這些過多貨幣所引發的上漲會永遠上漲，每隔一段時間，這個系統就會有小規 : 模的崩塌(有時是物價太高導致社會動亂；有時是投機炒做過了頭，導致泡沫破滅)，崩塌 : 期就會出現股市崩盤、房價崩盤、銀行呆帳增加、物價下跌，這些情況，這就是通貨緊縮 : 。然後人民和企業以及議員就會去罵政府。 : 然後政府就會用降息或印鈔票等手段，讓貨幣回到持續增加的軌道上。然後通貨膨脹就再 : 次出現。所以資本主義世界就不斷在通貨膨漲和通貨緊縮之間輪迴。 : 資本主義是個不完美的制度，或許人類也是個不完美的物種。 : 有時間可以再看一下這兩篇系列文： : 連國中生都看得懂的「貨幣史」 : https://www.ptt.cc/bbs/PublicIssue/M.1439048514.A.BEC.html : 連國中生都看得懂的「貨幣與債務」 : https://www.ptt.cc/bbs/PublicIssue/M.1439048571.A.EA9.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.9.218 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1440561880.A.6F0.html

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