[心得] 資金管理(2)

看板Stock作者jess5678 (操盤技術規則)時間9年前 (2015/05/12 15:53)推噓22(22推 0噓 15→)

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上篇感謝各位股神包容，讓我有勇氣再分享第二篇心得。最近櫃買氣氛不是很好，希望分享文章為版友打氣，不要輕易放棄投機(資)。上篇提到傑西李佛摩操盤法係結合『時機、資金管理、情緒管理』之專業投機方法。事實上，傑西李佛摩在三大版圖中份量應是時機>資金管理> 情緒管理，然而我會以情緒管理做為此操盤法分享主軸，主要是我認為情緒管理就像是三者同心圓之中心般，不論是在時機或資金管理方面都需要配合情緒管理才能做得恰到好處，不然將如同沒有內力的武功徒有形式罷了。早期傑西李佛摩也是歐印魂，雖然憑著過人天賦和超乎常人的努力，年紀輕輕就在空桶店歐印進、歐印出賺得當時平常人無法想像的財富。不過就在被空桶店封殺，轉戰華爾街後，因環境條件改變(股價係買賣方決定，不再是對賭形式)，也因為歐印進、歐印出導致人生第一次破產。直到痛過後才發展出『資金管理』之技能。傑西李佛摩之資金管理方法包括『分批加碼、停損、停利』。分批加碼策略因人而異，可以在事先將投入一檔股票的資金分為五筆、四筆、三筆都可以，重點在於『不要孤注一擲，一次買進全部的價位。』這樣的好處是，假設全部資金為100萬元，選定四檔股票，第一手試單五分之一，停損設10%，若進場後走勢不如預期，損失則為100萬X(1/4)X(1/5)X0.1=5千元，損失為0.5%，對於停損造成心理壓力也不至於這麼大。一、加碼部分則採用順勢加碼，每一筆加碼價格都得比它的前一筆高，心法如下: 『每一筆交易都賺錢是你基本判斷正確無誤活生生的証明，堅如磐石的保證。相反的，如果你在賠錢，你立刻知道自己的判斷錯了。』這最困難部分在於每一個部份的成交價都在節節升高，人總是貪小便宜的，希望買在底部賣在頭部，但心裡再怎麼掙扎也敵不過事實和行情報價。『投資就像玩橋牌，由於人性使然，總是每一把都想玩。這股每一局都要參與的欲望是投機客管理財富時的天敵，它終究會帶給你災難。』現金就是你的存貨、你的士兵，全部陣亡的結果是失去所有扳回的機會。加碼部分我只討論第一手，第一手傑西李佛摩稱為『關鍵點』，就我理解這關鍵點與Victor的2B買點以及雙重底很類似，但那僅是以技術分析角度而言，別忘了傑西李佛摩對產業及公司亦下足工夫，不過為何他仍採用分批加碼策略呢?因為他認為市場走勢與你的想法不一致時，個人意見往往微不足道。第一手買在關鍵點的好處是相對風險較低。二、停損心法如下: 『我從不為自己找藉口，股價下跌這個事實就足以構成出場的理由。就算股票再度上漲，我也不會責備自己或感到痛苦。』以科學方法去操作股票，殺錯也不惋惜，因為我知道這損失可以再下次再賺回來，但是沒有原則的結果，後面可能是-30% 、-40%以上的災難! 『千萬不要去做買進攤平的動作。股票的表現已不如預期，這足以證明你的判斷是錯的，帶著損失趕快出場吧!』不尊重市場的教訓可是很痛的，想打敗市場古今中外從來沒有人成功過! 傑西李佛摩在市場上的經驗足以讓他接受到些微訊息時，即感覺市場狀況的不對勁，所以有時他會在損失尚未超過停損%數時出場，我稱之為第六感，但平凡如我們最好的方式是為自己設定一個移動停損點或是價格型態的停損點，例如跌破月線、季線、年線，或是一日反轉黑K、頂部三鴉等，無論方式為何，最重要的是擬訂策略後，確實執行。三、停利心法如下: 『緊緊抓住勝出的股票，只要它的表現正確，就不要急著獲利了結。你要知道，你的基本判斷是正確的，否則你根本不會賺錢。』傑西李佛摩認為最好停利方法就是不要停利，讓市場告訴你該出場的時間，在日常波動中進進出出的結果，只是成為專業投機(資)者在迎接下一次行情時，旁邊點綴的煙火。當煙火散去，下班列車啟動，又再度成為趕不上火車的過客了。此資金管理方法在坊間不難發現，但是傑西李佛摩之所以能夠成功駕馭，是因為他對人性的瞭解，配合情緒管理下，才能真正以科學方法交易，追求長期正報酬。當然我知道許多股神會不認同順勢交易、停損不停利的做法，但如同Victor所說的，趨勢是時間架構下的定義，長期趨勢向上，不見得短期趨勢不能向下，逆勢交易在短期趨勢向下進場的時間被統計發現勝率相當的高。不過請不要以少林來打武當，如果你已得到『一致性』操盤方法，自然繼續保持就是了。 ____________________________________________________________________________ 工商時間許多天使寶寶不能選擇她們的出生，當她們踏入世上的第一步，起跑點就已遠遠落後幸福的我們，如果這些分享能夠讓你有天轉虧為盈，那請為天使寶寶付出些小小心力。兒福聯盟網址:https://www.children.org.tw/donate/use_visa -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.161.113 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1431417211.A.95E.html

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