Re: [心得] 畢業快樂已回收

看板Stock作者 (好好唸書吧！)時間9年前 (2014/08/07 23:51), 9年前編輯推噓34(34推 0噓 20→)
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我在2004年，以30萬初次進場，很快就從賺到變40萬，319槍擊案後，賠到剩19萬。 這對當時還是窮學生的我，是一筆大錢。我因此得了偏頭痛。 我領悟到追逐高風險的股票是錯的，因為台灣內線交易太多，高風險股票沒有和風險相應 的高報酬。除了內線交易，大股東還可以用超低價現金增資來婊散戶。 台股根本不是「低風險低報酬，高風險高報酬」的公平遊戲。台股是對手作弊的遊戲。 為了讓「對手作弊」的情況降低，所以後來我只敢玩會發現金股利的權值股。長期投資這 種股票，不用花太多時間看盤，所以我開始有時間唸書。 後來我開始認真唸書，不再沉迷股市。 並養成了每天到郊外散步的習慣，這個習慣治好了我的偏頭痛。並且在郊外散步可以幫助 我思考。 不過在唸書之餘，我還是會看一下股市相關的書，我分享當年我的書單： 當巴菲特遇上索羅斯(這是現代最偉大的兩位股市玩家的訪談紀錄) http://www.books.com.tw/products/0010312727 四百億美元的祕密：高盛公司的致勝之道(這是世界最強投資公司的歷史) http://www.kingstone.com.tw/book/book_page.asp?kmcode=2014990008685 一個投機者的告白（這本是歐洲最強股票玩家的經驗談） http://www.books.com.tw/products/0010491121 征服股海（這本是美國最強基金操盤人的經驗談） http://www.books.com.tw/products/0010013606 另外，我好奇正規的本科訓練在教什麼，所以我去旁聽個體經濟學、總體經濟學、財管， 等財金所考試必考的科目。 之後，雖然我的成績不太好，但至少混到大學順利畢業。 當完兵後，補習一年，順利考上後段國立大學的財金所，接受系統性的金融教育。 我藉由嚴格的現金水位控管，把風險控制在就算意外崩盤也殺不了我的地步。 例如： 絕不借錢玩股票。 7000點以上，強制保留10萬現金。 8000點以上，強制保留20萬現金。 9000點以上，強制保留30萬現金。 這個紀律讓我沒被2008年金融海嘯殺死。 現在我雖然比不上板上的諸位股神，不過，至少我從2008年的死人堆裡爬了出來。 -- 股市上漲1%，投資人就會高估自己的智商1%。 股市下跌1%，投資人就會低估總統的智商1%。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.32.9 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1407426709.A.342.html
推
08/07 23:52, , 1F
........其實台灣算是挺透明的市場了
08/07 23:52, 1F
推
08/07 23:53, , 2F
台灣很透明了, 告訴你玩不贏大戶資本家
08/07 23:53, 2F
是啊，所以現在我只買指數型ETF。 當覺得市場過熱時，會搭配相對應的put避險。 有時避一半，有時完全避險。
推
08/07 23:55, , 3F
你的操作手法還看 你要看的是分析財報的書
08/07 23:55, 3F
可以選修或旁聽會計學，如果你實在沒這個時間，那你可以多看IanLi的文章。
推
08/07 23:55, , 4F
推
08/07 23:55, 4F
推
08/07 23:55, , 5F
正確
08/07 23:55, 5F
→
08/07 23:57, , 6F
只要是你能安心睡得著覺的投資都是正確的
08/07 23:57, 6F
→
08/07 23:57, , 7F
強制保留的錢可以拿去買債券做翹翹板
08/07 23:57, 7F
等利率高一點我會考慮。 現在債券殖利率太低，我擔心買債券會賠價差。
推
08/08 00:05, , 8F
可是以上書籍都不鼓勵T大你購買指數型啊
08/08 00:05, 8F
ETF可以做到充份分散，讓我的風險降到只剩系統性風險。 我再也不會擔心我投資的公司被經理人掏空，或被大股東用低價現增強姦。 爛的公司掛了，他的對手會得利。充份分散的好處是，我也是他的對手的股東。
→
08/08 00:08, , 9F
怎不直接期貨或OP代替ETF 為什麼是ETF + BP
08/08 00:08, 9F
→
08/08 00:09, , 10F
BP龜苓膏一直吃也是很壯觀阿
08/08 00:09, 10F
所以在9000點以下我不會做完全避險。 平均我一年大約有4%的錢花在BP上。 在大幅度急跌的時候，我最多會買1%的Call對沖BP的風險。 當出現反彈再賣出Call，這樣可以回沖掉部份BP的建倉成本。 另外，熱門的ETF也常常有人會借，所以可以在借券市場借出ETF，這個生意一年可以賺1% 左右。
推
08/08 00:11, , 11F
厲害!!!!
08/08 00:11, 11F
推
08/08 00:33, , 12F
推T大血淚史（咦）
08/08 00:33, 12F
推
08/08 00:36, , 13F
巴菲特推ETF啊
08/08 00:36, 13F
推
08/08 00:38, , 14F
巴菲特和彼得林區都推ETF,但如果有機會仿效他們的選
08/08 00:38, 14F
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08/08 00:38, , 15F
股能力就更爽了
08/08 00:38, 15F
我用部份資金測試過我的選股能力。 但可惜，我證明我不是那塊料。 我自知才能平庸，所以我只用這種適合庸材的投資法。
推
08/08 00:42, , 16F
有心，推
08/08 00:42, 16F
推
08/08 00:46, , 17F
推 提外話。版大不覺得其實經濟學對操作其實用處不大
08/08 00:46, 17F
→
08/08 00:46, , 18F
嗎=_=不知道是不是我不會用
08/08 00:46, 18F
戰爭時，將領得先看過戰場的空照圖。 如果股市是戰場。 總體經濟情況，就是戰場的空照圖。 但是不可以只看GDP，對股市來說，更重要的經濟數據是M1B。因為股市常常是貨幣所吹出 來的泡泡。所以代表貨幣增量的M1B年增率，比GDP更重要。 當物價過高時，央行會害怕物價所引起的民怨，當這方面的民怨過大，央行就會考慮不再 繼續快速增加貨幣。當貨幣量的年增率減慢時，推升股市的資金動能就會削弱。此時可能 會產生小規模的崩崩。 如果貨幣量的年增率等於零，會出現中規模崩崩。崩到一堆忽視風險的人去看精神科。 如果貨幣量的年增率小於零，會出現大規模崩崩。崩到一堆忽視風險的人自殺。
推
08/08 00:48, , 19F
BP的錢可以由SC來出，當然獲利會縮減
08/08 00:48, 19F
推
08/08 00:51, , 20F
比較好奇賣點是?
08/08 00:51, 20F
股板人氣2400以上，且台股每月交易人數150萬人以上。 如果上面兩個條件只達成一個，那就賣一半吧。
推
08/08 00:54, , 21F
推
08/08 00:54, 21F
推
08/08 01:04, , 22F
感謝版大解惑r
08/08 01:04, 22F
→
08/08 01:08, , 23F
難怪我會覺得沒用 因為老師都一直畫圖太理論了
08/08 01:08, 23F
IS_LM AS_AD，那些還是得學，那個研究所會考。 也不能說沒用，因為貨幣(LM)和投資支出(IS)真的會影響GDP。 這些經濟模型在減化的世界中是很有效的。 不過，現實世界遠比經濟模型中的世界複雜，所以IS_LM AS_AD只能當做訓練您總經思考 的練習工具。 學術界的模形就像軍校中的軍事訓練場。 軍事訓練場和真的戰場是有差距的。 不過，在軍事訓練場所學的東西，在實戰中還是有用的。只是不能腦筋殭硬，一成不變。 完全按照軍事訓練場所學的東西，沒有靈活應用，碰上會活用兵法的對手，你還是死路一 條。
推
08/08 01:11, , 24F
給你一個讚
08/08 01:11, 24F
推
08/08 01:20, , 25F
想要看巴菲特遇上索羅斯 可惜都找不到書買
08/08 01:20, 25F
推
08/08 01:31, , 26F
你怎麼畫IS_LM AS_AD 應用在股市給我看 XD
08/08 01:31, 26F
QE1把LM往右拉，股市就噴啦。 不過，和簡單模型不同的是，QE2、QE3逐漸出現抗藥性。 2008年，企業不敢投資，把IS嚇到變成接近垂直線，且各國政府財政赤字嚴重，所以沒有 辦法把IS往右拉，所以讓QE對GDP的效果大打折扣。 現在看到，寬鬆貨幣的效果只造成資產價格的膨脹，對實體經濟的效果有限。
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08/08 01:32, , 27F
總經那些 不如去書局買些實戰的書來看
08/08 01:32, 27F
推
08/08 01:48, , 28F
你提學術 然後判斷出場方法是看stock人氣和散戶=.=
08/08 01:48, 28F
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08/08 01:50, , 29F
股板人氣2400以上，且台股每月交易人數150萬人以上。
08/08 01:50, 29F
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08/08 01:51, , 30F
vs 所以IS_LM AS_AD只能當做訓練您總經思考
08/08 01:51, 30F
是的，練兵場上學的東西雖有價值，但是不能當作真理。也不應該死腦筋照本宣科。 把來自減化世界所推出來的模型當真理的人，將會死在實戰的戰場上。
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08/08 01:52, , 31F
然後價值投資推禮佛摩的書, 我會覺得你在tiger me
08/08 01:52, 31F
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08/08 01:54, , 32F
喔 抱歉 不是禮佛摩 我道歉看錯了
08/08 01:54, 32F
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08/08 01:55, , 33F
是 科斯托蘭尼 但是他絕不是理論派 也是投機的
08/08 01:55, 33F
別認真，這只是我無聊打的嘴砲文，給大家娛樂而已。 別當真啦~ 不過文中所提的書，真心推薦大家去讀。 或許你們會得到和我不一樣的領悟。 ※ 編輯: TanIsVaca (36.232.32.9), 08/08/2014 01:59:37
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08/08 02:03, , 34F
是的 都是好書 除了第一本我都有
08/08 02:03, 34F
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08/08 02:04, , 35F
但是玩期貨後都沒看過 XDDD
08/08 02:04, 35F
推
08/08 02:14, , 36F
TanisVaca大一直都是我在股板上仰賴的大大
08/08 02:14, 36F
推
08/08 03:04, , 37F
我也只買有發股利的好股..XD
08/08 03:04, 37F
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08/08 03:06, , 38F
工業電腦+大眾物資+電，瓦斯，偶爾買買電信做短期..
08/08 03:06, 38F
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08/08 03:08, , 39F
但也是有例外，像超豐、聚碩、良得、長興之類的XD..
08/08 03:08, 39F
→
08/08 03:08, , 40F
比較睡著著...zzzzzz
08/08 03:08, 40F
推
08/08 06:43, , 41F
08/08 06:43, 41F
推
08/08 07:53, , 42F
推
08/08 07:53, 42F
推
08/08 08:20, , 43F
推～
08/08 08:20, 43F
推
08/08 08:36, , 44F
推
08/08 08:36, 44F
推
08/08 09:39, , 45F
推
08/08 09:39, 45F
推
08/08 10:07, , 46F
好文章
08/08 10:07, 46F
推
08/08 10:17, , 47F
推 有紀律
08/08 10:17, 47F
推
08/08 10:43, , 48F
台股是高波動，高報酬
08/08 10:43, 48F
推
08/08 10:51, , 49F
推買權值股，這種放長線一定賺
08/08 10:51, 49F
推
08/08 10:54, , 50F
推好文
08/08 10:54, 50F
→
08/08 11:52, , 51F
台股並不是高波動 而是你眼中只注意高波動股項
08/08 11:52, 51F
推
08/08 20:08, , 52F
不錯推一下，停損很重要
08/08 20:08, 52F
推
08/08 20:27, , 53F
你說你保留10/20/30萬的現金.但你的本金是多少?
08/08 20:27, 53F
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08/08 20:27, , 54F
這幾年都不會變動嗎?
08/08 20:27, 54F
變很多啦。 你要留多少現金，就看你的資產總額決定。 如果你有幾千萬，那建議多加個零。 ※ 編輯: TanIsVaca (1.168.27.7), 08/09/2014 00:28:06
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