→ Skabo :輸一屁股 但那就是賭博誰會說那是投資? 05/08 10:55
→ Skabo :賭場的所有東西都可以算啊 市場的 你每天當沖 05/08 10:56
→ Skabo :扣手續費跟這市場震盪比例就可以算期望值了 05/08 10:56
→ Skabo :所以既然你都估不出來 隨便買 你就是在賭博不是投資 05/08 11:00
→ Skabo :最後賭博也是可以賺錢的 所以根本不是用賺錢賠錢分.. 05/08 11:00
如果用過去歷史價格的波動率
來當作數據計算期望值
那根本是"偽期望值"
因為這必須要在
市場的規律性不變的情況下
算出的期望值
才會是真的期望值
尤其是無漲跌上下限的市場
更是難以計算
使用你所說的計算方法
最後卻死得一蹋糊塗的
歷史上最著名的就是LTCM
雖然 我認為用歷史價格
去計算期望值並非無用
但若要把這期望值當做真的期望值
那當碰到再你預計範圍外的事件時
就是災難的開始
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如果你問這句
那代表我在講什麼你搞不清楚
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那為什麼LTCM敢用這麼大的槓桿?
就是他們太過相信她們的模型
而這模型忽略了那"極少數"特殊情況
所造成的結果
也大大低估了這些極端情況發生的機率
投資市場是不可能"準確"算出期望值的
認為能算出期望值的
代表他簡化了市場
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結果沒問題到破產而已XD
用統計學上剃除極端值的概念
套在投資上是非常愚蠢的事
如果這套真的行的通
那全世界投資最成功的人就不會是巴菲特
而是某個財工學者
※ 編輯: IamSquall (59.115.94.61), 05/09/2014 15:28:39
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