Re: [標的] 旺宏有沒有可能下市(旺宏慘戶文)已回收
感覺旺宏現在只剩轉虧為盈這個利多可以炒作了
不過新廠花那麼多錢, 折舊要攤, 還多了產能要填高
產能不填高, 固定成本增加, 毛利必定很難提高而轉虧為盈
2010年Q3公司整體毛利最高峰時為58.01%
2011年Q4旺季加大作馬力歐賽車發行跟新超馬2持續熱賣公司整體毛利為37.38%
去年2012開始攤提新廠折舊, 毛利率馬上降到14%->10.95%->11.44%
到去年底2012/Q4的3.33%,
去看旺宏去年第四季營收報告
2012年第四季營業收入淨額
三項產品營收跟前年和前一季比, 都是衰退的
產能利用率為75%
根據我對旺宏觀察的鍵盤分析
占30%左右營收的ROM, 幾乎都是出給任天堂
因為沒有超級大作
還有日幣已經貶很久了
賺同樣多的日幣換回來的台幣變少
所以毛利可能也因此減少很多
下一款可能的千萬大作神奇寶貝X/Y 預定10月發售
需要的ROM可能會增加
所以今年第三季的財報可能會好看一些些吧
就像之前另外兩款千萬大作, 馬力歐賽車跟新超級馬力2時一樣
搭配年底旺季, 可能會有波行情
不過日幣貶值得很嚴重,
影響毛利多少要等最新的第一季財報出來才曉得
占50~60%的nor flash
我覺得已經供給大於需求,所以之前才跌價跌得超兇的
請參考上面2012公司整體的毛利
董事長之前有說可能到甚麼時候才會止跌
我已經記不得是多久前看到的,
不曉得是不是真的也止跌了
旺宏買新廠, 本來可能是因為nor flash龍頭飛索破產
可望接收它的市場
那時候因為飛索破產, 所以nor flash價錢好, 毛利比較高
可是現在飛索重組復活
買新廠多出來的產能變得很難填飽
之前追蹤是說開發手機跟車用市場的應用
結果如何我不曉得
不過從財報上看起來不是很好耶
另外旺宏還有10%左右晶圓代工, 這個也是衰退
所以也沒有幫忙填高產能
結論~ 公司說甚麼時候會轉虧為盈也許真的就會轉虧為盈了
那布局可能就會賺, 不過我現在是不敢買就是了
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