Re: [標的] 08660P 元大JY 為何不連動?

看板Stock作者 (IanLi)時間11年前 (2013/03/05 17:45), 編輯推噓12(12推 0噓 5→)
留言17則, 15人參與, 最新討論串2/3 (看更多)
※ 引述《boccoperator (boccoperator)》之銘言： : 昨日買了08660P 元大JY， : 這是認售的權證， : 標的是龍邦，我是預期繼續跌， 市場都這樣預期你手腳比人家慢就死了 : 而今日龍邦也是如我所期望的跌停做收， : 但為何這等權證不但沒漲還跌? : 這是為何呢? 是卷商的問題? : 還是有哪個地方我沒看到呢? 你不懂選擇權定價原理所以賠錢才會困惑 : 麻煩有這方面知識的大大可以說明一下? : 感恩!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.24.43.221
推
03/05 15:15,
你有算過隱含波動率/履約/到期日嗎?
03/05 15:15
這是問題核心
→
03/05 15:15,
券 ㄑㄩㄢˋ
03/05 15:15
推
03/05 15:18,
我猜是籌碼太散 買賣價已經不是理論價了
03/05 15:18
推
03/05 15:19,
籌碼快被買光，莊家不想顧了~
03/05 15:19
→
03/05 15:24,
這檔的到期日是七月，履約價是19.5
03/05 15:24
推
03/05 15:29,
簡單講就是你買的昨天 權證價格已經被買到認為今天
03/05 15:29
→
03/05 15:29,
會跌停
03/05 15:29
關鍵出來了
噓
03/05 15:30,
有別的好咖何必要買這咖XD
03/05 15:30
→
03/05 15:33,
龍邦的認售權證好少喔~所以是元大照市很爛嗎
03/05 15:33
推
03/05 15:35,
ㄏㄏ真爽 我早在0.1x~0.2x就買一堆
03/05 15:35
→
03/05 15:36,
隨便出都賺一倍 尤其昨天賣最爽
03/05 15:36
→
03/05 15:38,
打去元大問，客服回答的跟F15差不多~但我還是覺得
03/05 15:38
→
03/05 15:38,
哪有看對邊還賠錢這回事!這樣這工具誰還敢用~
03/05 15:38
因為你不懂定價原理市場就是要吃你這豆腐
→
03/05 15:39,
很早之前這檔就被買光了 全部都不是造市
03/05 15:39
→
03/05 15:39,
你要買自己都沒做功課 還怪券商
03/05 15:39
→
03/05 15:39,
造市者不是應該將價格合理化嗎~以後拒買元大的權證拉
03/05 15:39
→
03/05 15:43,
好吧~算是學到了經驗感謝MADPKAYUI大大指點~
03/05 15:43
→
03/05 15:46,
M大真神人啊~我是昨天確認跌破區間後才敢空
03/05 15:46
→
03/05 15:47,
這也證明大家都知道的事一定沒錢賺..
03/05 15:47
不錯這是重點因為權證反映市場預期
推
03/05 15:49,
履約價19.5..還要幾根跌停才會到..如果券商不造市
03/05 15:49
→
03/05 15:49,
很有機會最後還是龜苓膏阿
03/05 15:49
→
03/05 15:52,
政府有規範造市要怎麼造嗎???
03/05 15:52
有規範但也有除外條款我不在這邊背書請自行查詢
推
03/05 15:53,
價格有可能先反應過了 現股空不到改買認售權證
03/05 15:53
→
03/05 15:54,
當然不應該賺錢啊 畢竟現股都沒的空了
03/05 15:54
這是很多認售權證價格扭曲的原因
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03/05 15:54,
說實在的，我只想賺兩根停板，一定不會放到結算
03/05 15:54
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03/05 15:55,
我就是無法空才去買權證，沒想到對了還賠~
03/05 15:55
看對一半但沒考慮價格因素
推
03/05 15:55,
履約價太遠了..沒造市根本沒人想買..要賣給誰??
03/05 15:55
→
03/05 15:56,
就跟你說的一樣不想放到結算..只想賺短線..那誰會買?
03/05 15:56
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03/05 15:57,
我昨天就買了100張..會選這檔就是因為有成交量~
03/05 15:57
→
03/05 15:58,
但C大講的也沒錯，我會注意看看，不行的話快點出囉
03/05 15:58
→
03/05 16:13,
籌碼都流通在外了 你買的不是造市的 昨天是溢價
03/05 16:13
→
03/05 16:13,
先搞清楚造市規則吧
03/05 16:13
→
03/05 16:16,
請改用 [標的] 分類
03/05 16:16
: ※ 編輯: boccoperator 來自: 114.24.43.221 (03/05 16:21) 代碼名稱 標的 成交價 買盤IV 賣盤IV 價內外% 比例 距到期日 DELTA 08660P元大JY 龍邦 0.4 64.6 65.76 -42.82 0.5 127 -0.084193 這種情況很簡單就是隱含波動率修正造成的買方價值損失，依 據評價模型這檔本日收盤價約比理論價溢價三成，也就是說這 次上漲是出至於市場對波動率的預期而推升成交價格。 這檔08660P其實長期處於價格異常的狀況，也就是說有人用較 高的成本在收貨，由籌碼分析也印證這個現象，權證隱含波動 率明顯由掛牌時 5X%到一月時被拱上 7X%，標的股卻還只是盤 整，之後市場於2013/03/0408660P隱含波動達到75.25%高點， 2013/03/05反向修正到 65%左右，對這深度價外選擇權，隱含 波動率會大大影響價格，因此結果買方反而賠錢非常正常。若 不是隱含波動率大幅修正，2013/03/05理論價格約在0.47元左 右。 散戶若不想管那麼多的理論，那只要注意幾點： 1.不在大波動發生後當選擇權買方，因為市場過度預期會瞬間 推升權證價格吃光預期報酬。 2.不買深度價外權證因為容易被扭曲價格。 3.剩餘天數太短的流動性常有問題。 4.隱含波動率異常高或低的要注意。 5.造市品質要多留心，掛單量與買賣價差影響流動性與成本， 價格影響隱含波動率穩定性。 6.看錯停損要快，因為錯的那邊時間價值流失與市場預期消退 　會讓你腹背受敵。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.114.107.36
推
03/05 17:49, , 1F
推這篇 寫的很詳細 另外校友推XD
03/05 17:49, 1F
推
03/05 17:49, , 2F
03/05 17:49, 2F
推
03/05 17:50, , 3F
推~
03/05 17:50, 3F
→
03/05 17:55, , 4F
推這篇 我可以M嗎？XD
03/05 17:55, 4F
→
03/05 17:56, , 5F
我的文一般不自M啊 若沒M就自行備份出去了
03/05 17:56, 5F
→
03/05 17:58, , 6F
所以要不要M其他板主決定
03/05 17:58, 6F
推
03/05 17:58, , 7F
謝謝大大無私地分享, 純推不下
03/05 17:58, 7F
推
03/05 18:06, , 8F
推
03/05 18:06, 8F
推
03/05 18:10, , 9F
只有推了 很厲害 佩服！！
03/05 18:10, 9F
※ 編輯: IanLi 來自: 140.114.107.36 (03/05 18:12)
推
03/05 18:18, , 10F
以前完權證也有看對邊吃虧過 後來就沒碰了
03/05 18:18, 10F
推
03/05 19:23, , 11F
好文推
03/05 19:23, 11F
推
03/05 19:37, , 12F
元大造市算不錯了,但小心有些尾盤價差拉大,此情形下
03/05 19:37, 12F
推
03/05 19:38, , 13F
已收錄
03/05 19:38, 13F
→
03/05 19:39, , 14F
買會很吃虧
03/05 19:39, 14F
推
03/05 20:16, , 15F
感謝版主的專業，下次知道要看什麼了~
03/05 20:16, 15F
→
03/05 20:35, , 16F
我買過這支權證 0.31買 0.33出 因為我發現99%流通..
03/05 20:35, 16F
推
03/05 20:38, , 17F
現在權證比例很差. 不像以前 1:1 很多的時代好玩
03/05 20:38, 17F
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