[轉錄]Re: [新聞] ETFs With Goldman Sachs Exposure (高盛)
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作者: chirmanmao (ㄇㄠ ㄓㄨ ㄒㄧ) 看板: Stock
標題: Re: [新聞] ETFs With Goldman Sachs Exposure (高盛)
時間: Sat Apr 17 22:02:58 2010
※ 引述《fdsafdsa2 (alfred)》之銘言:
: 1.原文連結:
: http://seekingalpha.com/article/199212-etfs-with-significant-goldman-exposure
: 2.內容:
: The SEC filed fraud charges against the Wall Street giant on Friday,
: alleging that the firm failed to make important disclosures surrounding a
: subprime mortgage product some believe was destined to fail. The SEC claims
: that Goldman constructed and marketed ABACUS, a synthetic collateralized debt
: obligation linked to the performance of subprime MBS.
: Goldman didn’t make certain “vital information” known to investors.
: 原來高盛被告的緣由是因為之前的金融風暴 未向投資人揭露次代商品可能遭受的風險?
: 但次貸商品 不是每間投銀都有在推嗎? 怎麼只拿高盛開刀?
: 還是說 這只是個開端? Citigroup, Morgan Stanley等就是下一個?
: 那金融股不就都要爆了...
synthetic CDO的獨到之處就是你可以不用復制整個capital structure,就可以賣
任一個tranche 的notes,這個解釋起來大概也沒有多少人會懂...
簡單的講,就是GS向客戶賣subprime的notes (相當于向客戶買保險),然後向
Paulson賣保險. 用菜市場的話說,就是Paulson放空,客戶做多,GS中間收傭金,
但是實際上比這個要復雜得多,因為放空,做多的標的並不是完全一樣的,比如說
客戶的notes是9-11% tranche,而Paulson放空的是 13-15% tranche loss,問題出在
好像Paulson參與選擇放空的underlying basket (也就是底下的subprime bond),而
GS並沒有把這個關鍵的資訊告訴客戶 (其實本來也就沒有必要),SEC大概就抓住這個
把柄...
再簡單一點講的話,就是你去買股票,營業員告訴你這個股票不錯,但是他沒有告訴你,
五樓拼命的在放空這個股票...然後你賠了去告營業員欺詐,理由比較牽強. 更何況,投資
買subprime notes的投資方都是專業投資人(機構投資者,大型的基金),對產品和它
附帶的風險應該比較了解,不能說賺錢的是因為他眼光獨到,賠錢的時候是別人欺詐...
2007年次貸危機之後,好多歐洲的機構投資人就告過華爾街銀行,好像沒有聽說成功的,
不過一般來講,投資輸了,你第一件事情當然就是告對方欺詐,反正贏了就賺了,輸了
也沒有關系,因為反正已經輸了... 如果投資人是政府,好多就是直接賴賬,比如說
美國北邊的鄰居就賴掉了好多subprime的投資....
至于說美國財政部的高盛幫,其實高盛出來去選紐澤西的州長的也不少.最聰明最勤奮
的美國人紮堆的地方,出個財政部長應該不算什麼,而且GS出來的,又有實務經驗,
像Larry Summers,Paul Krugman這種嘴炮拉去做財長,才是美國的災難....
如果把GS廢掉,裡面出來的人組建一個數學系,物理系,CS,金融系,大概都可以
在美國輕輕鬆鬆排前50名,把IT的工程師聚集在一起,可以組建一個不下于微軟
那樣等級的公司.... GS自己內部用的數學軟體,據說可以輕鬆PK 掉 MATLAB...
就算是拉出來打仗,人家裡面有伊拉克戰場回來的突擊隊長,有美國空軍退役的
頂級飛行員...
所以說它威不是沒有道理的...
美國SEC能不能告倒GS還是一個問號,不過GS(猶太)邪惡帝國在美國的民怨太深,
奧巴馬政府攜帶民意要搞GS是一定的,不過GS的遊說集團也很強大,最後狗咬狗誰勝出
還很難講
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因為這些人是人中龍鳳.... 不過07年有個伊拉克戰場回來的突擊隊長說坐在
交易台,比在戰場上打仗壓力還大
※ 編輯: chirmanmao 來自: 68.198.150.116 (04/17 22:14)
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