Re: [問題] 選擇權係數應用？

看板Option作者 (隨ｇ致富)時間9年前 (2016/04/13 09:38), 9年前編輯推噓19(21推 2噓 58→)
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※ 引述《circlelee (悟賣)》之銘言： : ※ 引述《BuyPut (哈哈)》之銘言： : : Delta值，就是現貨價格變動對選擇權價格的影響 : : Gamma值，表示現貨價格變動時Delta的變動情形 : : Vega值，是用於衡量波動率變動對選擇權價格的影響 : : Theta值，是衡量到期期間變動對選擇權價格的影響 : : Rho值，是衡量利率變動對選擇權價格的影響 : : http://www.cmoney.tw/learn/course/optionbasic/topic/1247 : : 定義、意思網路上都一大堆 : : 不過這些係數要怎麼去判斷怎麼去應用？ : : 我要怎麼判斷我要交易哪檔選擇權最好？ : 完全沒啥用 : 實際操作是完全另回事 你確定？ : 我就直接問各位 : 周選 跟 月選 那個風險較大？ : 我定義風險就是機率低且突發性的重大損失 跟機率無關啊 我們在這邊講 賠錢就是風險 誰管你賠多少 是吧？ 當然，既然你說trade greeks無用，就不用跟你特別強調風險了 一般評估風險分兩種 A:一種是機率 B:另外一種是發生了，賠多少 一般坊間提的都是B 你比較不同，會想到A 不過追根究柢，不過是我們最後在找尋的期望值E(loss)=-A*B？ 我們終身在找尋的就是一種方式，那種方式的A跟B都很小，to optimize Expectation : 希臘字可以回答的了嗎？ : 並不是說希臘字完全不重要 : 而是對操作來說 真的不是重點 : 我就一直強調 op的風險(無論買或賣方)低於期貨 : 光是這點 就一堆人罵 當然，這邊我再罵一次，免得新手進來傻傻被騙 2015/08/24 那天 我們Buy futures跟Sell puts(甚至在急跌時，帳虧超級大)風險沒兩樣，一樣大 : 為什麼一堆人堅持認為op賣方風險無限？ : 這可以從greeks回答嗎？ 當然可以 賣方的greeks跟買方差個負值 買方θ<0，賣方不就賺那個θ嗎？ 而當波動率上升，γ↑，這不正是賣方(Sell γ)虧損而買方(Buy γ)獲利？ 我們台灣人(甚至包含中國人等地中華民族)崇尚有用/無用論 我們不宜摒棄任何學門，這與現今社會造成唯有讀書高有相當程度的關聯 西方人今天認為不論哲學、美學都有存在的價值 無怪乎，北車附近的補習班招牌林立 西部一堆根本沒有文化背景的教堂矗立 空有建築(...建築還跟台灣文史無關呢！)卻沒有人文 回到森林版 有用/無用 還是看看口袋有錢/沒錢吧 最後奉勸每個進來森林版的永遠記得一件事 真的口袋有錢的人，不會傻傻的 在這邊回文/推文 有錢人哪 一樣時間可以賺其他錢，怎麼有空來op版呢？ -- 我是一隻小小鳥~ 一隻小小小鳥~ 一隻小小小小鳥~ 飛呀飛 飛過河川飛上青山飛越高空 山川青空 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.113.123.47 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1460511529.A.0F2.html ※ 編輯: sorryandbye (140.113.123.47), 04/13/2016 09:42:09 ※ 編輯: sorryandbye (140.113.123.47), 04/13/2016 09:44:05 ※ 編輯: sorryandbye (140.113.123.47), 04/13/2016 09:44:55
推
04/13 09:50, , 1F
你為什麼要花時間教他呢XD
04/13 09:50, 1F
推
04/13 10:10, , 2F
你為什麼要那麼急呢? (咦?!)
04/13 10:10, 2F
推
04/13 10:30, , 3F
閒聊的人表示:
04/13 10:30, 3F
推
04/13 10:54, , 4F
新手要自己畢業過才會懂你，在那之前他們會一直追明牌
04/13 10:54, 4F
推
04/13 11:06, , 5F
greeks才真的是在講機率跟風險。c自己定義的風險是
04/13 11:06, 5F
→
04/13 11:06, , 6F
到期時的靜態payoff。greek是用在動態風險上
04/13 11:06, 6F
推
04/13 11:20, , 7F
通常做賣方的在贏錢時 都會想吃完整段 而虧損的時候就
04/13 11:20, 7F
→
04/13 11:20, , 8F
會變成不停損被吃整段
04/13 11:20, 8F
推
04/13 13:03, , 9F
你這樣說，股版那些閒聊的怎麼辦
04/13 13:03, 9F
推
04/13 14:21, , 10F
再罵一次那段你想表達什麼？
04/13 14:21, 10F
→
04/13 15:20, , 11F
顧名思義就是別人罵不夠我再罵一次啊XD
04/13 15:20, 11F
→
04/13 15:20, , 12F
不過通篇搞不清楚風險的定義講了也沒用,就算了吧……
04/13 15:20, 12F
→
04/13 15:21, , 13F
風險的核心觀念在於期望值而非機率或是損益
04/13 15:21, 13F
推
04/13 15:58, , 14F
大大你錯了 有錢人哪需要賺錢
04/13 15:58, 14F
推
04/13 16:23, , 15F
我覺得 希臘字母在OP的世界就像空氣
04/13 16:23, 15F
→
04/13 16:24, , 16F
流動的很快 你感受不到他的存在
04/13 16:24, 16F
→
04/13 16:24, , 17F
但 一旦消失沒有了 會造成傷害
04/13 16:24, 17F
推
04/13 16:41, , 18F
風險大的原因不是op賣方，而是資金控管的問題
04/13 16:41, 18F
→
04/13 16:48, , 19F
謝謝sorry兄的指導
04/13 16:48, 19F
→
04/13 17:04, , 20F
是的，風險根本在於資金控管
04/13 17:04, 20F
→
04/13 17:04, , 21F
話說有錢人也確實不用攢錢XD
04/13 17:04, 21F
推
04/13 18:43, , 22F
所以你的確認同buy一口futures風險不會比sell一口put小？
04/13 18:43, 22F
噓
04/13 19:01, , 23F
賺錢的都進水桶渡假去了
04/13 19:01, 23F
→
04/13 19:35, , 24F
sesee大，文中說明端看個人定義的風險基準
04/13 19:35, 24F
→
04/13 19:36, , 25F
以機率論：選擇權賣方結算獲利的時機會是價平與價外
04/13 19:36, 25F
→
04/13 19:37, , 26F
而期貨結算則是價平並不會賺(沒有θ可言)
04/13 19:37, 26F
→
04/13 19:37, , 27F
反過來說，選擇權賣方的最大獲利(獲利)較期貨小
04/13 19:37, 27F
→
04/13 19:38, , 28F
而期貨的潛在獲利是無窮大
04/13 19:38, 28F
→
04/13 19:38, , 29F
同樣的道理，選擇權賣方與期貨交易方的最大虧損
04/13 19:38, 29F
→
04/13 19:39, , 30F
近似等幅，實務上，選擇權會小一點(因為賣方θ<0)
04/13 19:39, 30F
→
04/13 19:39, , 31F
對賣方而言，θ會是收益
04/13 19:39, 31F
→
04/13 19:40, , 32F
to soyghcg,錯了..賺大錢/巨額財富的根本沒有註冊ptt
04/13 19:40, 32F
→
04/13 19:40, , 33F
不相信你問世界前百大公司總裁，沒有一個有ptt帳號的
04/13 19:40, 33F
推
04/13 19:42, , 34F
要如何衡量是一回事，但這是很明顯的比大小，你多想想
04/13 19:42, 34F
推
04/13 19:44, , 35F
獲利區那邊不用討論了，那邊不是風險
04/13 19:44, 35F
→
04/13 19:53, , 36F
很明顯是OP S方帳虧在同價格上，對於期貨為小
04/13 19:53, 36F
噓
04/14 05:16, , 37F
推-A*B ，資金控管，才能隨機致富
04/14 05:16, 37F
→
04/14 05:16, , 38F
歹勢 按到噓....
04/14 05:16, 38F
→
04/14 08:12, , 39F
我覺得是無窮大 三個字 害死人
04/14 08:12, 39F
→
04/14 08:12, , 40F
什麼都無窮大 玩個股也是 賺無窮大 賠的有限
04/14 08:12, 40F
→
04/14 08:13, , 41F
無窮大 騙死人 根本就沒有無窮大
04/14 08:13, 41F
→
04/14 08:21, , 42F
所以我推崇風險評估用-A*B
04/14 08:21, 42F
→
04/14 08:22, , 43F
賺/賠無窮大的機率近乎於0(limP->0)
04/14 08:22, 43F
→
04/14 08:23, , 44F
sorry兄 機率*獲利 我之前的文章 早提到 這樣看才對
04/14 08:23, 44F
推
04/14 08:29, , 45F
買方的風險與獲利 都比賣方大 這樣才對！
04/14 08:29, 45F
→
04/14 08:31, , 46F
賣方有保證金 也有斷頭的機制，券商也不可能讓你負債
04/14 08:31, 46F
→
04/14 08:32, , 47F
怎麼可能會賠的無限？
04/14 08:32, 47F
→
04/14 08:33, , 48F
sure,不過還是有些錯誤，買方風險與獲利與賣方是
04/14 08:33, 48F
→
04/14 08:33, , 49F
parity
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04/14 08:33, , 50F
平準的、等價的，不然必定存在套利空間
04/14 08:33, 50F
→
04/14 08:33, , 51F
不過賠無限的例子多的是
04/14 08:33, 51F
→
04/14 08:34, , 52F
我們在這個版往前翻個100頁吧，去年08/24多少人畢業
04/14 08:34, 52F
→
04/14 08:37, , 53F
畢業也不是賠的無限呀 不能一直濫用無限這個詞
04/14 08:37, 53F
→
04/14 08:38, , 54F
有人賠光戶頭 還倒賠百萬、千萬的嗎？我指一般散戶
04/14 08:38, 54F
→
04/14 09:06, , 55F
廢話，沒看過？要我翻給你？？？
04/14 09:06, 55F
→
04/14 09:07, , 56F
你還有些菜菜子，請你回過頭翻個100頁再給我解答吧
04/14 09:07, 56F
推
04/14 10:04, , 57F
那位散戶做賣方 倒賠百萬、千萬 麻煩站內信給我 謝謝
04/14 10:04, 57F
→
04/14 10:05, , 58F
券商不是會斷頭嗎 為何還會負債上百萬、千萬？
04/14 10:05, 58F
推
04/14 11:47, , 59F
你以為斷頭可以斷在剛好保證金歸零的位子嗎? 滑個價就
04/14 11:47, 59F
→
04/14 11:48, , 60F
沒了
04/14 11:48, 60F
→
04/14 11:53, , 61F
滑價會滑到最後賠幾百、幾千萬嗎？小散戶耶
04/14 11:53, 61F
推
04/14 11:54, , 62F
不用在那邊文字遊戲啦 放10萬多賠10萬跟放100萬多賠50
04/14 11:54, 62F
→
04/14 11:55, , 63F
會一樣嗎? 顯然你沒經歷過7.8年前的市場情況
04/14 11:55, 63F
→
04/14 12:00, , 64F
是誰在玩文字遊戲？ 誰說賣方損失無限？？
04/14 12:00, 64F
→
04/14 12:02, , 65F
呵呵 我可沒說 但你是沒看過斷頭後被追繳保證金嗎?
04/14 12:02, 65F
→
04/14 12:04, , 66F
追繳是追繳呀 那也不是損失無限
04/14 12:04, 66F
→
04/14 12:04, , 67F
總之損失無限就是迷思 可以不需要再辯了 謝謝
04/14 12:04, 67F
→
04/14 12:05, , 68F
我回應你說倒賠百萬阿 不是我說的話別掛在我頭上
04/14 12:05, 68F
→
04/14 12:05, , 69F
無不無限關我屁事，你不在業內沒看過追繳百萬你家的事
04/14 12:05, 69F
推
04/14 12:28, , 70F
沒爆炸過聽不懂啦。做賣方還看不懂greeks等著被抬去
04/14 12:28, 70F
→
04/14 12:28, , 71F
種而已。最好多燒香拜拜。走夜路都不開燈的。
04/14 12:28, 71F
→
04/14 12:43, , 72F
我沒說我不懂，我是說它沒用
04/14 12:43, 72F
→
04/14 12:43, , 73F
爆不爆是資金控管的問題 跟greeks沒啥關係
04/14 12:43, 73F
→
04/14 13:51, , 74F
回去再貼連結給你
04/14 13:51, 74F
Re: [問題] 這樣子的情況我要被逼死了 http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1440387500.A.3CA.html [情報] 8/24 超額損失或可討回(集體求償) http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1440414250.A.4A9.html [問題] 20090430是最強的漲停嗎?? http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1440417713.A.CD4.html [問題] 台指期 保證金 超額損失 http://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1440441063.A.64B.html 漲停、跌停台指都遇過，誰都不用鐵齒了，會有超額報酬或超額損失
推
04/14 14:00, , 75F
不用舉一天跌700點這種特殊案例。三天跌三百點就夠
04/14 14:00, 75F
→
04/14 14:00, , 76F
賣方QQ了
04/14 14:00, 76F
→
04/14 14:01, , 77F
幫QQ
04/14 14:01, 77F
推
04/14 14:06, , 78F
謝謝sorry兄
04/14 14:06, 78F
※ 編輯: sorryandbye (140.113.123.47), 04/15/2016 08:32:12
→
04/16 23:28, , 79F
很多爆掉的都是嫌賣方賺太少太慢直接賣到滿倉，其實賣方
04/16 23:28, 79F
→
04/16 23:29, , 80F
風險就和小台差不多，所以死法跟做小台滿倉也差不多。
04/16 23:29, 80F
→
04/16 23:31, , 81F
當然這其實也就跟大台滿倉差不多了，但很多賣方就愛賭 XD
04/16 23:31, 81F
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