[心得] OP賣方完全實戰解析

看板Option作者 (好想看雪)時間9年前 (2015/07/21 16:30), 編輯推噓35(35推 0噓 24→)
留言59則, 31人參與, 最新討論串1/1
回給上面看的，以下內容來自一整年的血淚實驗 想來做賣方的你，應該有以下期待 →想要一夜好眠，不想整天盯盤 →穩定的回報 但同樣有些不能期待的事，這跟賣方特性有關 →爆賺 選擇權我認為跟期指單就特性上根本兩回事，賣方就是賭博的藝術 我的工作就是整天評估賠率，等機會。 股指的短線是很亂的，隔天會發生啥事根本不知道 但股指來回波動的特性非常明顯，不像原物料有時給你一根噴到天邊去 選擇權的走勢圖會不斷結算，不容易觀察 很多特性可能你必須要下去爽一次才知道人性多糟糕 以下簡單列出一些建議 若想達成一夜好眠與穩定，能做的與不能做的事 1. 選點: 賣方的關鍵應該是去評估" 多久時間之內，哪個價位不會到! " 選點就是選那個達標機會微乎其微的價位。 由於賣方最多只能賺權利金，最大風險就是萬一被幹進價內 所以不建議為了增加報酬率，而去選擇較危險的價位 這邊大致有兩種選法，建議至少看日格局。週的也建議看一下，下好離手抱住 第一種 : 長線上的大支撐，不容易一次破的區域，賣遠月深價外多收一點權利金吃時間 可能盤個一兩周或一個月，覺得毛毛的可以先跑，猜對邊可以當成波段單。 這是基本面順勢的時候用，跟均線用法大概差不多吧 例如現在所有人都知道要放空非美貨幣，美股還是多頭走勢之類的 第二種 : 幾天內幾乎不可能到的位置，加減收一點。這個要配合波動率。 例如希臘惡搞開崩的時候，標普在隔周到期要跌12%的位置上有20幾美金可以吃 (只出現幾小時) 急殺的時候，常會在天邊出現報價 什麼兩天5%外的地方有五百元這種事，在台灣基本上沒有，請忽略吧哈哈 所以台灣通常只能玩第一種 反正目的就是想要完全不理會短線波動，加減穩穩賺一點就好 沒什麼方式會比賣方勝算更高了 2. 波動率: VIX聽過嗎? 美股的OP報價會隨消息面快速爆衝，港股也會，連韓國也很明顯 台灣就...所以我比較喜歡國外的OP，連波動率都能放空，喔耶 波動率的特性是，在快速漲跌的時候，權利金會飆高，尤其是崩崩 賣方是最適合拿來逆勢操作的選項，賣方想提升報酬率就是等這種時候! 我會建議去學一下怎麼看漲跌幅滿足，你必須耐心等等等，等到他走到末端 這時候波動率大，做賣方只要走勢停頓一下，盤個兩天，就能獲利 (你會看到權利金隨波動率大幅下跌，隨便出現一個反彈就能爽出) 我的經驗是在滿足區域附近矇著眼睛進去撈，效果居然不錯 例如我正在等黃金再殺兩根，以及等澳幣再往下殺個一百點。 你也可以在波動率突然爆衝的時候去賣個幾天內不大可能到的位置，這在美股頗常見 以下舉例 舉例1 : 破底暴跌三根之後眼睛閉著賣出價外PUT，機會難得，距離時間自行拿捏 舉例2 : 波段滿足點差不多到的時候賣出遠月深價外 舉例3 : 明顯的趨勢走勢中(最好是盤漲)，有急殺賣出深價外周選PUT 平時建議不要放太多賣方部位給他跑，尤其是波動率死掉的時候，千萬不要手癢 例如現在，千萬別去賣太近價位的OP留倉，萬一衰了可是很爽的。 不然就乖乖的當沖 (通常賣價平附近吧) OP賣方當沖我玩過，優點我認為是不容易被洗掉，適合震盪區間 缺點是萬一做對大根的會賭爛 3. 規模/報酬率 : 我的下單很孬，平時槓桿很小，跟很多神人大大比起來不算根毛 如果以我的槓桿規模來算，幾乎是1比1 ~ 1比2， 而且會分散不同市場 可以攤平一下，建議分批進場 (最好是能猜到高低點) 例如100萬的情況下，台指OP的起始單只有2~4口 (100萬除以 檔位點數X50。 跟小台一樣算法) 非常孬，這樣的報酬率大概只有每月1%上下，但每天都過得很涼爽 優點是部位很難受到威脅，設定的警戒線很少被觸發 連港指那根創紀錄的末跌大爆殺都頂住了，萬一賣太多我看就噴汁了 (好後悔沒加碼) 因為我只賣了3口，頂多被插到價內一小時。 不過這是例外，超跌太明顯了，通常明顯錯邊最好乖乖認賠 尤其是槓桿用比較大的，風險意識要更敏感 只要看到明顯突破盤整平台，就是絕對錯邊，那瞬間最好清倉 否則大多數時候的股價指數就是不斷波動，規模大或小而已 波動的過程中就會吃掉時間價值。 簡單來說，賣方就是躲大根的。判斷哪裡不會到，遠比判斷會到哪邊容易。 重覆一次，哪裡不會到是最重要的! 買方賣方不是天天都有機會進場，但賣方機會多很多，而且成功率高 就是千萬不能貪，還有萬一偶爾錯了要認命 這樣帳戶淨值就不會太辛苦，當做放合法高利貸就好，利息要太高很容易遭天譴的 千萬不要問我什麼放大幾倍規模，就可以多賺幾倍%數這種問題 只要你的帳戶頂得住最大風險，隨便你怎麼下，爆了有江能投就好 大口數的賣方凹單死得比期指更快。 推薦"選擇權賣方交易總覽" 這本書 在實戰的驗證上，這本書講得實在多了 個人做的以國外商品居多，台指只占部分，鬼島OP報價是我覺得最悶的 自從想通以上幾項，終於能好好睡覺了，啊哈哈哈。 請參考一下，畢竟OP很吃經驗，我好像很少看到有人出來講賣方 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.228.130.19 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1437467425.A.F7E.html
推
07/21 16:33, , 1F
推分享!!!
07/21 16:33, 1F
推
07/21 16:36, , 2F
推
07/21 16:36, 2F
推
07/21 16:39, , 3F
賣方賣太近常常會被轉折搞死
07/21 16:39, 3F
推
07/21 16:41, , 4F
推分享，國外的OP 真的比較好做
07/21 16:41, 4F
推
07/21 16:42, , 5F
只能推惹 比鐵神有料多了
07/21 16:42, 5F
推
07/21 16:49, , 6F
推
07/21 16:49, 6F
推
07/21 17:16, , 7F
一直不懂賣方虧錢為何比期指快，是指價外變價內的那段
07/21 17:16, 7F
→
07/21 17:16, , 8F
嗎
07/21 17:16, 8F
推
07/21 17:20, , 9F
推 感謝分享~
07/21 17:20, 9F
推
07/21 17:36, , 10F
虧得比期指快是因為插進價內的話 會有滑價吧
07/21 17:36, 10F
→
07/21 17:49, , 11F
進價內等於期指做錯邊。賣方口數通常比較大，所以越凹越慘
07/21 17:49, 11F
→
07/21 17:49, , 12F
插進__ (我好差勁)
07/21 17:49, 12F
推
07/21 17:51, , 13F
推~
07/21 17:51, 13F
推
07/21 17:57, , 14F
感謝分享
07/21 17:57, 14F
推
07/21 18:09, , 15F
但是連繃幾天 就不適用了吧
07/21 18:09, 15F
推
07/21 18:14, , 16F
所以你是雙賣？裸賣嗎？
07/21 18:14, 16F
推
07/21 19:10, , 17F
推
07/21 19:10, 17F
推
07/21 19:54, , 18F
推
07/21 19:54, 18F
推
07/21 19:55, , 19F
推 可惜對我這還在學習遊戲規則的肉腳來說太高深...
07/21 19:55, 19F
推
07/21 20:24, , 20F
賣方被敲進價內可以看一下選擇權gamma變化，就知為何會
07/21 20:24, 20F
→
07/21 20:24, , 21F
比期指還快
07/21 20:24, 21F
推
07/21 20:29, , 22F
推分享
07/21 20:29, 22F
推
07/21 20:49, , 23F
還有小問題，賣方賠錢的時候不會自動被期貨商平倉嗎
07/21 20:49, 23F
推
07/21 20:51, , 24F
保證金不足又來不及通知補錢就會直接砍倉
07/21 20:51, 24F
推
07/21 20:52, , 25F
雖然比期指快，但是不要放太多margin 可能就還好？
07/21 20:52, 25F
→
07/21 20:53, , 26F
還有原po做的時間太短了，遠的不說12年大選前深價外根
07/21 20:53, 26F
→
07/21 20:53, , 27F
本天價，價格是trade出來的只是剛好這幾年台股波動小
07/21 20:53, 27F
推
07/21 21:00, , 28F
進價內保證金膨脹很大
07/21 21:00, 28F
推
07/21 21:02, , 29F
統一 賣put 搓湯圓 樂陶陶 不用賠 大漲大跌衝破保證金
07/21 21:02, 29F
→
07/21 21:03, , 30F
噢~ 我是13年開始做，反正原理一樣，報價高一點當然好~
07/21 21:03, 30F
推
07/21 21:04, , 31F
看16年有沒有機會再來一次，09也很瘋狂
07/21 21:04, 31F
推
07/21 21:06, , 32F
重點是你要怎麼抓波動率的末端，08年的賣在支撐猜波動率的
07/21 21:06, 32F
→
07/21 21:06, , 33F
頭，大多虧損突破天際(裸S的話)
07/21 21:06, 33F
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07/21 21:06, , 34F
我大多數是小口數裸賣，希望鬼指波動大一點啊~
07/21 21:06, 34F
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07/21 21:07, , 35F
亞洲盤最刺激的大概是港股，噴來噴去爽
07/21 21:07, 35F
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07/21 21:12, , 36F
裸賣有點吃經驗，話說我摸頭比較準，摸底我認為一定要等
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07/21 21:13, , 37F
爆大量
07/21 21:13, 37F
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07/21 21:14, , 38F
總之一定不要去撈剛突破盤整區間的走勢，這時候是買方盤
07/21 21:14, 38F
推
07/21 21:28, , 39F
常常犯了手癢的錯!!
07/21 21:28, 39F
推
07/21 21:46, , 40F
謝謝板大，目前手上有三組賣出勒式、一組跨式
07/21 21:46, 40F
→
07/21 21:47, , 41F
賣三組勒式、買一組跨式、2口避險用的價外P
07/21 21:47, 41F
推
07/21 21:49, , 42F
推推 :)
07/21 21:49, 42F
推
07/21 21:58, , 43F
推！
07/21 21:58, 43F
→
07/21 23:09, , 44F
跳空進價內也很慘...
07/21 23:09, 44F
推
07/21 23:18, , 45F
記得板上有篇文講連續兩天漲停那次，有興趣可看看
07/21 23:18, 45F
推
07/21 23:22, , 46F
推
07/21 23:22, 46F
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07/21 23:37, , 47F
08年那個著名空難日嗎@@ 好像跟對岸簽什麼條款的那個2連噴
07/21 23:37, 47F
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07/21 23:37, , 48F
我的想法是除非離10MA乖離非常大，否則不要跟大方向對做
07/21 23:37, 48F
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07/21 23:38, , 49F
所以我覺得多數情況裸賣反而風險較小
07/21 23:38, 49F
推
07/22 00:09, , 50F
2009/4/30起兩天台指期漲停，第三天也漲
07/22 00:09, 50F
推
07/22 00:12, , 51F
well, 我只是善意提醒，我做op快八年，看過很多人都是
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07/22 00:12, , 52F
發現賣方勝率高，覺得控制好槓桿就好，確實也是如此，
07/22 00:12, 52F
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07/22 00:13, , 53F
但還是要小心點，09/9/10那天也是一樣死一堆人，每個
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07/22 00:14, , 54F
在遇到之前都覺得自己可以控制很好，現在都不知去哪了
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07/22 02:00, , 55F
真的!! 感謝提醒!!
07/22 02:00, 55F
推
07/22 02:35, , 56F
阿扁兩顆子彈，這種事真的幾十年就一次，遇到了要賠
07/22 02:35, 56F
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07/22 02:35, , 57F
幾十年
07/22 02:35, 57F
→
07/22 12:47, , 58F
其實原PO應該有想過這回事 針對一些可能狀況做處理
07/22 12:47, 58F
推
04/04 04:02, , 59F
推
04/04 04:02, 59F
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