Re: [問題] 有沒有人操作過時間價差單？

看板Option作者fftboyi (fftboyi)時間15年前 (2010/10/25 08:40)推噓7(7推 0噓 16→)

留言23則, 8人參與討論串3/4 (看更多)

一對六年級夫婦「鑽」國內期貨選擇權結算漏洞，以逆向市場時間價差組合交易不必付保證金特定，自上月起陸續在十餘家期貨商以「賣近月、買遠月」布下巨大部位組合單，洗出權利金差額變現，國內期貨商受到重創，估計平倉後損失逾七、八千萬元，期貨業形容此事為選擇權上市七年以來最大浩劫。期交所昨日為此緊急召集會議，聽取業者意見；部分期貨商要求處理程序粗糙的期交所應負起所有責任。陳姓夫婦看準目前選擇權市場，處於遠月高於近月的逆向市場，加上我國期交所規定時間價差組合交易不必收取保證金，大舉下「賣近月、買遠月」組合單，不但不必收保證金，還可以使帳上多出等同於現金的權利金，若交易淨值為正數時，即可提領現金。舉例來說，空一口近月履約價五八○○選擇權，買一口遠月五八○○選擇權，利用近、遠月合約價差賺取權利金，若帳上淨值為正數，即可提出現金，此操作除手續費、交易稅外，無須其他成本。陳姓夫婦五月中旬先在建華、太平洋、倍利、統一期貨下組合單，除帳上可多出權利金變現外，若未來市場大跌或盤整時，還有厚利可得，等於是無本豪賭。曾有期貨業者發現不對，緊急通知期交所，期交所僅於五月十八日發函給各家期貨商，指期貨商可以向此類組合單投資人收取保證金、提醒期貨商注意風險。但因公函內容太簡單，多數期貨商未察覺有異，讓陳姓夫婦後續在寶來瑞富、中信、富邦、大華、元富期貨布局此種組合單，總留倉部位近九千餘組。日前消息傳開，各期貨商驚覺事態嚴重，才急忙關閉此項組合單下單功能，並主動要求該客戶平倉，但其中一些遠月合約流動性不足、根本無法平倉，損失難以估計。若以目前市價來處理，每組損失在一三○到一六○點，以每點五○元計，總損失逾七、八千萬元，然這名客戶已表明無力支付這些損失，各期貨商必須先動用違約準備金來支應。【文件內容之著作僅供參考之合理使用，資料來源：工商時報】 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.167.190.225

推

Ting1024

10/25 08:53, , 1^F

10/25 08:53, 1^F

→

fftboyi

10/25 08:56, , 2^F

10/25 08:56, 2^F

推

SRNOB

10/25 09:07, , 3^F

10/25 09:07, 3^F