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討論串[問題] 請問指數投資報酬是否真的為平均？
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我起疑的會是你所虛擬的這種現象，因為這太過有序了. 我所認知的情況會是，主動投資的績效會是亂數或隨機分佈. 所以當被動投資與一群主動投資去相比，則排名或次序高高低低一點都不讓人訝異. 至於被動投資長期所產生的領先，需要一段長時間，為什麼？. 因為要消除隨機漫步的現象，以及讓複利效果進行運作. 而這，
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只留下資料, 其餘恕刪.. 因為 0050 未含中小型股, 而台股基金多半偏向重壓在中小型股,. 因此 "有可能" 是這樣造成看到 0050 在該區間落後的原因.. 我們可以從下面資料看到, 含有中小型指數的加權股價報酬指數較 0050 有更好的報酬,"加權股價報酬指數為" 一年:-40.43% 三
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用台大的那份數據，不難觀察到原因（先不論數據是否有誤差等因素）。. 只要拿出每年一月分的數字來看就好，. 2006年1月資料中，一年期的基金平均遠勝指數，. 所以這年開始，基金平均報酬不論長短皆超過指數。. 2007年，基金平均約等同指數，所以超過1年的表現還是勝。. 2008年，開始落後了，所以只
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但在2009年一月的評比資料，累積報酬也遠低於平均. http://140.112.111.12/publicdownload/200901_public.xls. 一年 三年 五年. 台灣50報酬指數 -41.16% -29.69% -22.04%. 摩根台灣指數 -46.14% -42.33%
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