[新聞] 抑制基金炒短 金管會出招
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2.內容:
2017-02-14 00:50經濟日報 記者韓化宇/台北報導
國人投資基金喜歡「炒短線」,導致基金持有周轉率偏高,金管會為消除此一現象,
要求投信業者改變給予銀行通路「銷售獎金」的方式,不再偏重以銷售額計算獎金,將提
高以客戶資產規模(AUM)成長來計算業績獎金的比重。
金管會擬祭出此項措施抑制基金炒短的風氣,不過銀行認為這樣獎金會變少而強烈反
彈,與投信投顧業者一直無法達成共識,金管會官員表示,盼投信顧公會今年能與銀行、
信託公會達成如何計算獎金的共識。
另外,金管會也要求投信顧公會,研究一檔新募基金為何閉鎖期一過,就被大量贖回
,並提交解決方案。基金原是長期投資的工具,但在台灣,一檔基金才申購,閉鎖期一過
就被大量贖回,導致國內基金年轉率是美國的三倍之多。
金管會分析,2013~2015年期間募集的新基金,在成立後六個月內,總規模中居然有超
過五成被贖回。官員表示,代表民眾是用「獲利了結」的思維投資基金,只要短期內有賺
到,就趕快拿錢走人。為改善這個現象,金管會盼從制度面著手,特別是調整基金業者給
予銀行通路的獎金結構。
現行獎金計算方式,是依據「銷售額」及「客戶資產規模」。比如說,銀行狂賣某檔
基金,投信業者依據銷售額給予豐厚獎金;若又鮮少被客戶贖回,AUM維持高水位,再給予
另一筆獎金。但是銀行業者主要是以基金「銷售額」發給行員獎金,因此行員多半會鼓勵
客戶「換檔操作」,不停買進新基金,助長基金炒短風氣。金管會希望,投信業者能提高
AUM獎金比重,避免銀行理專為了賺取銷售額獎金,而不當勸誘客戶把基金贖回,再買新的
基金。
金管會日前並發函投信顧公會,要求針對新募基金閉鎖期一過,就被大量贖回的現象
進行分析,並提出因應對策。官員表示,待收到投信顧公會的報告後,再研究可以提供怎
樣的協助,也不排除修正法規。
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